手續(xù)費(fèi)計(jì)算方式對比：國內(nèi)主流期貨公司傭金及保證金比例一覽表
2025-04-30 
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返回列表期貨交易成本控制是投資者關(guān)注的核心議題，其中手續(xù)費(fèi)與保證金機(jī)制直接關(guān)系到資金使用效率與盈利能力。本文通過剖析五家頭部期貨公司的收費(fèi)模式，揭示不同資金規(guī)模投資者的選擇策略。
一、手續(xù)費(fèi)定價機(jī)制存在雙重模式
國內(nèi)期貨公司普遍采取固定值或比例值兩種計(jì)費(fèi)方式。固定值模式下螺紋鋼期貨單邊手續(xù)費(fèi)集中在3-5元/手，而比例值模式如滬深300股指期貨按合約價值0.23%%收取，10萬元合約單邊費(fèi)用約23元。永安期貨對農(nóng)產(chǎn)品采用0.5元/手的極低固定費(fèi)率，而華泰期貨對貴金屬交易維持0.8%%的比例收費(fèi)，形成差異化定價策略。
二、頭部機(jī)構(gòu)保證金政策呈現(xiàn)梯度分布
交易所基準(zhǔn)保證金比例上，期貨公司普遍加收3-8個百分點(diǎn)。中信期貨對商品期貨執(zhí)行+5%的保證金政策，10萬元合約需繳納1.5萬元；國泰君安對金融期貨實(shí)施+3%策略，股指期貨保證金率控制在12%；銀河期貨針對程序化交易賬戶提供彈性保證金機(jī)制，可根據(jù)交易頻率動態(tài)調(diào)整2-4個百分點(diǎn)。
三、資金規(guī)模決定最優(yōu)成本方案
小額投資者（＜50萬）在日均交易20手螺紋鋼時，固定費(fèi)率方案年省1.2萬元；大額資金（＞300萬）交易股指期貨，比例收費(fèi)模式可降低12%成本。特殊品種套利中，永安期貨的跨品種對沖保證金折算制度，能使200萬資金同時運(yùn)作4個關(guān)聯(lián)品種組合交易。
四、隱性成本維度需綜合評估
除顯性費(fèi)用外，高頻交易者應(yīng)關(guān)注撤單率導(dǎo)致的隱性成本。測試數(shù)據(jù)顯示，某公司每萬筆報(bào)單產(chǎn)生83元系統(tǒng)延遲損耗。夜間交易時段，不同公司的結(jié)算價差最大可達(dá)0.15%，直接影響程序化策略收益率。部分機(jī)構(gòu)提供的VWAP算法交易，可使大宗訂單沖擊成本降低40%。
五、監(jiān)管政策重塑行業(yè)收費(fèi)結(jié)構(gòu)
自2021年期貨公司分類監(jiān)管新規(guī)實(shí)施后，AA級機(jī)構(gòu)自主定價空間擴(kuò)大15%，促使其對機(jī)構(gòu)客戶讓利幅度達(dá)0.02‰。反觀中小型公司，為維持評級不得不將保證金上浮比例提高至行業(yè)均值的1.3倍。近期跨境交易試點(diǎn)政策，使具備QDII資格的機(jī)構(gòu)外匯對沖成本下降28%。
投資者應(yīng)根據(jù)賬戶特征選擇適配方案：日內(nèi)交易者優(yōu)選固定費(fèi)率與彈性保證金組合，套利策略需關(guān)注跨品種保證金抵扣政策，程序化交易應(yīng)重點(diǎn)考察訂單執(zhí)行質(zhì)量。建議每季度評估賬戶實(shí)際摩擦成本，當(dāng)年度交易損耗超過本金的7%時，應(yīng)考慮重新議定費(fèi)率協(xié)議或切換服務(wù)機(jī)構(gòu)。
本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨交易手續(xù)費(fèi)由幾個方面組成，分別是怎么算的？請用螺紋鋼舉個例子，謝謝。
- 期貨買賣規(guī)則
- 請問一下現(xiàn)在國泰君安證券傭金多少比較合適
期貨交易手續(xù)費(fèi)由幾個方面組成，分別是怎么算的？請用螺紋鋼舉個例子，謝謝。
期貨手續(xù)費(fèi)收取有兩個方式，第一種是按固定手?jǐn)?shù)收取，第二種是按成交金額的比例收取；按固定手?jǐn)?shù)收取就是交易所規(guī)定的，1手是多少就是多少，比如：黃金，交易所標(biāo)準(zhǔn)是10元一手；按成交金額的比例收取的計(jì)算公式=最新報(bào)價*交易單位*手?jǐn)?shù)*手續(xù)費(fèi)比例，比如：螺紋，交易所標(biāo)準(zhǔn)是成交金額的萬分之一，這樣把相關(guān)數(shù)據(jù)帶到公式里面計(jì)算就行了。
期貨買賣規(guī)則
股指期貨交易規(guī)則是指在股指期貨交易中應(yīng)當(dāng)遵循的規(guī)則。 股指期貨（Stock Index Futures）的全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。 作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程規(guī)則細(xì)節(jié)交易時間根據(jù)《滬深300股指期貨合約》中規(guī)定，交易時間為“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”，最后交易日時間“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”。 東證期貨高級顧問方世圣表示，美國的期指市場是24小時交易，臺灣地區(qū)則是早晚各增15分鐘。 交易規(guī)則第一要點(diǎn)、看著大盤做股指。 自從有了股指期貨以后，股票變成了什么呢?股票變成了現(xiàn)貨。 股票是現(xiàn)貨，股指是期貨。 我們做商品的時候，那么市場上的銅是現(xiàn)貨，我在這里交易的是期貨。 大豆是現(xiàn)貨，這里交易的是期貨。 有了股指之后，股票是我們的現(xiàn)貨。 期貨主要的功能有兩個，第一是規(guī)避風(fēng)險，第二是發(fā)現(xiàn)價格。 規(guī)避風(fēng)險主要是套保這樣的，會有很多的方式。 在實(shí)盤當(dāng)中的交易主要研究的是。 大家來看一下，期貨引導(dǎo)現(xiàn)貨，現(xiàn)貨推動期貨。 把這句話給它簡單地推斷一下，就是股指引導(dǎo)大盤，大盤推動股指。 我們在交易的時候，注意一下，股指上漲了，總體上的方向是一致的，毫不懷疑它走的會一致，說的是在一分鐘、兩分鐘的時間股指引導(dǎo)大盤，你看不到它的方向的時候你看一下股指就可以了，股指會告訴你大盤怎么走。 假設(shè)說股指在上漲，大盤在下跌，你在這里再等上一兩分鐘，你會ee5aeb3330看到大盤掉頭了。 大盤掉頭往上走。 大盤一往上走，股指一掉，大盤往上一掉，又把股指往上推動，推動股指的再次上漲，股指上漲又帶動大盤繼續(xù)上漲。 大盤的繼續(xù)上漲又推動著股指再上漲。 這個旱地拔蔥就是在瞬間出現(xiàn)這三五十個點(diǎn)的時候，都是在這種情況下產(chǎn)生的。 我們看到大盤往上掉頭，這個時候你千萬不要再去放空，一會兒一跳十個點(diǎn)，突然一個三五十個點(diǎn)，把多單平掉，等著回落，回落十個點(diǎn)八個點(diǎn)，能不能做空，不做空，繼續(xù)做多單。 在交易當(dāng)中我們看到做單的思路，第一個短線憑著什么呢，技巧是短線憑著盤感，這個盤感就讓你在瞬間感覺到一股力量。 假設(shè)說，這里有一張紙，那么來了一股力量，這是一支箭，射過來了，能把紙穿透，還有我拿著它也可以把紙捅破。 當(dāng)然我們知道箭的力量是相當(dāng)大的。 剛才說的交易者就是這么抓住這些點(diǎn)的。 短線憑的是盤感，長線就看趨勢。 在交易當(dāng)中既然看著大盤我來做股指，那大盤和股指當(dāng)它出現(xiàn)一個方向的時候，你大膽第做。 大盤和股指是向上的方式，大膽做多，不要想太多。 每個交易者心中都有一個老虎，這個老虎時時刻刻準(zhǔn)備跑出來，那就是怕?lián)p失。 實(shí)際上在交易當(dāng)中，不要去想這么多，真正要做到心中有底。 當(dāng)你把方向看好的時候，你發(fā)現(xiàn)你會賺錢很輕松。 如果兩個方向背離，大盤向下，股指向上，這樣我就那里等，空單我也不敢做，多單我也不敢做，等它兩個發(fā)出同一個信號再做。
請問一下現(xiàn)在國泰君安證券傭金多少比較合適
萬分之二，三
