有色金屬板塊表現(xiàn)活躍 夜盤滬鎳走勢如何
2024-09-23 
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近期，隨著降息潮的推動，市場熱情被進一步激發(fā)，有色金屬板塊表現(xiàn)活躍。隔夜，倫敦鎳期貨市場呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，漲幅達到0.83%，收盤報價為16335美元，相比前一交易日上漲了135美元，交易量也有所增加，達到了5393手。與此同時，國內(nèi)期市夜盤滬鎳也呈現(xiàn)出高位震蕩的態(tài)勢，尾盤出現(xiàn)小幅上漲。其中，主力合約滬鎳2410的收盤價為125350元/噸，較前一日上漲了880元，漲幅為0.71%。
據(jù)倫敦金屬交易所（LME）的數(shù)據(jù)顯示，9月19日的倫鎳庫存量為123924噸，較前一交易日的庫存量增加了198噸。今日滬鎳期貨市場整體呈現(xiàn)出高開的態(tài)勢，主力月2410合約的開盤報價為125500元/噸，較昨日收盤價上漲了1030元。隨后，滬鎳主力2410合約在交易日的9:04分時收報125410元/噸，較開盤價上漲了940元。
宏觀因素
從宏觀角度來看，美聯(lián)儲的降息政策帶動了風險資產(chǎn)的偏好回升，同時也促進了國內(nèi)政策的預(yù)期好轉(zhuǎn)。因此，有色金屬市場整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，其中滬期鎳更是高開高走，維持高位運行。
供需情況
盡管當前精煉鎳存在過剩及倫鎳累庫的壓力，但全球精煉鎳的供需情況仍表現(xiàn)出供應(yīng)過剩的局面。隨著新能源產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)銷向好發(fā)展，硫酸鎳價格止跌企穩(wěn)，鎳鐵市場平穩(wěn)運行?，F(xiàn)貨市場逢低進購情況有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計今日現(xiàn)鎳價格將呈現(xiàn)小幅上漲的趨勢。
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本文目錄導航：
- 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)下挫，數(shù)字貨幣概念繼續(xù)活躍
- 市場點評：短期向上仍有較大壓力，市場或?qū)⒀永m(xù)震蕩走勢
- 三大指數(shù)走勢分化，中俄貿(mào)易概念繼續(xù)領(lǐng)漲
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)下挫，數(shù)字貨幣概念繼續(xù)活躍
一、財經(jīng)新聞精選
國務(wù)院印發(fā)《“十四五”推進農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化規(guī)劃》
國務(wù)院印發(fā)《“十四五”推進農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化規(guī)劃》。 到2025年，糧食綜合生產(chǎn)能力穩(wěn)步提升，產(chǎn)量保持在13萬億斤以上，確保谷物基本自給、口糧絕對安全。 生豬產(chǎn)能鞏固提升，棉花、油料、糖料和水產(chǎn)品穩(wěn)定發(fā)展，其他重要農(nóng)產(chǎn)品保持合理自給水平。 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和區(qū)域布局明顯優(yōu)化，物質(zhì)技術(shù)裝備條件持續(xù)改善，規(guī)模化、集約化、標準化、數(shù)字化水平進一步提高，綠色優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品供給能力明顯增強。 產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈優(yōu)化升級，現(xiàn)代鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)體系基本形成。
央行發(fā)布銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)管理辦法
為規(guī)范銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)(以下簡稱債券借貸)，保護市場參與者的合法權(quán)益，提高債券市場流動性，中國人民銀行制定了《銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)管理辦法》(中國人民銀行公告〔2022〕第1號，以下簡稱《辦法》)。
《辦法》借鑒國際成熟市場實踐經(jīng)驗，立足我國金融市場發(fā)展需要，從市場參與者、履約保障品、主協(xié)議等方面完善債券借貸制度，包括支持市場參與者規(guī)范開展集中債券借貸業(yè)務(wù)等，提高債券借貸交易效率和靈活性。 同時，為加強風險防范，《辦法》明確了大額借貸報告及披露、風險監(jiān)測、自律管理等有關(guān)要求。 《辦法》出臺有利于滿足市場參與者多樣化的交易需求，提高做市商頭寸管理能力，提升銀行間債券市場流動性，促進金融市場功能深化和健康發(fā)展。
證監(jiān)會發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》
為進一步便利跨境投融資、促進要素資源的全球化配置，推進資本市場制度型開放，證監(jiān)會對《關(guān)于上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定(試行)》(證監(jiān)會公告〔2018〕30號)進行修訂，修訂后名稱定為《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，自發(fā)布之日起施行。
本次修訂主要包括以下內(nèi)容：一是拓展適用范圍，境內(nèi)方面，將深交所符合條件的上市公司納入，境外方面，拓展到瑞士、德國；二是允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人融資，并采用市場化詢價機制定價；三是優(yōu)化持續(xù)監(jiān)管安排，對年報披露內(nèi)容、權(quán)益變動披露義務(wù)等持續(xù)監(jiān)管方面作出更為優(yōu)化和靈活的制度安排。
1月房地產(chǎn)貸款迎來“開門紅”！
記者從金融管理部門和多家銀行了解到，1月房地產(chǎn)貸款投放迎來“開門紅”，新增規(guī)模在去年四季度增長基礎(chǔ)上進一步提升，預(yù)計1月房地產(chǎn)貸款新增約6000億元，較四季度月均水平多增約3000億元，其中房地產(chǎn)開發(fā)貸款多增約2000億元，個人住房貸款多增約1000億元，金融機構(gòu)對房地產(chǎn)企業(yè)的融資行為持續(xù)改善。
中鋼協(xié)：依法強化鐵礦市場監(jiān)管 堅定維護市場公平秩序
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，近期部分涉礦企業(yè)違背商業(yè)道德，發(fā)布和炒作不實信息，嚴重干擾了市場公平秩序，損害市場主體的合法利益。 鋼鐵協(xié)會對此表示譴責。 任何無視市場規(guī)律、非法干擾市場正常運行的行為和參與者，都應(yīng)該得到糾正，并應(yīng)為此付出代價。
俄羅斯央行將基準利率上調(diào)至950% 符合預(yù)期
俄羅斯央行將基準利率上調(diào)至950%，預(yù)估為950%。 俄羅斯央行稱，如果形勢發(fā)展與基線預(yù)測一致，俄羅斯央行將在即將召開的會議上進一步提高關(guān)鍵利率。
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S20）
二、市場熱點聚焦
市場點評：創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)下挫，數(shù)字貨幣概念繼續(xù)活躍
周五兩市大盤指數(shù)震蕩調(diào)整，市場總成交金額較前一交易日有所放大。 具體來看，滬指收盤上證指數(shù)下跌066%，收報點；深成指下跌155%，收報點；創(chuàng)業(yè)板下跌284%，收報點。
盤面上看，數(shù)字貨幣概念股、地產(chǎn)股和鹽湖提鋰概念股表現(xiàn)活躍，漲幅居前，新冠檢測概念股跌幅居前。 從走勢上看，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)創(chuàng)出新低，上證指數(shù)表現(xiàn)強于創(chuàng)業(yè)板指，但上證指數(shù)周五沖高回落，預(yù)計短期震蕩整理為主。
操作上，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)持續(xù)走低，表明賽道方向仍需繼續(xù)承壓。 目前市場中成交量不足，題材股和賽道股中的資金互為蹺蹺板，題材類預(yù)計反復(fù)活躍。 賽道方向個股逐漸從下跌轉(zhuǎn)為震蕩，可以逐步逢低吸納做差價，確定性更強的介入點則需等右側(cè)機會。 中期建議關(guān)注軍工、芯片、新能源上游、基建和銀行等優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)以及中報向好的個股。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S21）
宏觀視點：央行重磅報告！引導金融機構(gòu)擴大信貸投放 更好滿足合理住房需求
2月11日，人民銀行發(fā)布《2021年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》(下稱《報告》)。
《報告》顯示，下階段，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，注重充足發(fā)力、精準發(fā)力、靠前發(fā)力，既不搞“大水漫灌”，又滿足實體經(jīng)濟合理有效融資需求。
點評：報告認為，我國宏觀杠桿率穩(wěn)中有降，為未來金融體系繼續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持創(chuàng)造了空間；同時我國疫情防控形勢良好，經(jīng)濟增長韌性不斷增強，也為未來繼續(xù)保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定創(chuàng)造了條件。 報告提出，加大住房租賃金融支持力度，維護住房消費者合法權(quán)益，更好滿足購房者合理住房需求，促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展和良性循環(huán)。 整體上看，報告對市場影響偏利好，對房地產(chǎn)板塊也構(gòu)成利好。
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S20）
銀行行業(yè)：2022年1月社融數(shù)據(jù)點評：社融“開門紅”超預(yù)期，銀行股行情已至
2月10日，央行公布2022年1月社融數(shù)據(jù)，2022年1月末社會融資規(guī)模存量為萬億元，同比增長105%，增速環(huán)比上行017pct。 1月末，本外幣存款余額為2426萬億元，同比增長92%，M2同比增長98%，M1同比下降19%。
點評：2022年1月社融實現(xiàn)超預(yù)期“開門紅”，人民幣貸款“總量進，機構(gòu)好”，“穩(wěn)增長”和“穩(wěn)信貸”目標兌現(xiàn)，貨幣政策加碼，寬信用指日可待，資產(chǎn)質(zhì)量擔憂減輕，銀行股行情已至，目前銀行板塊的安全邊際仍然較高，建議2月積極關(guān)注銀行股。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S21）
三、新股申購提示
西點藥業(yè)申購代碼，申購價格2255元
四、重點個股推薦
參見《早盤視點》完整版（按月定制路徑：發(fā)現(xiàn)-資訊--付費資訊-早盤視點；單篇定制路徑：發(fā)現(xiàn)-金牌鑒股-早盤視點）
論妖股四川雙馬的倒掉
央行公布該消息后，金融市場反應(yīng)較為平淡，中長期看貨幣政策放松必定會對金融商場價格走勢帶來影響。
對股市，降準對于各個板塊或概念股的影響不盡相同。 一般而言金融，地產(chǎn)等資金密集型行業(yè)都將獲益。 除了利好股市外，降準對市場利率的整體下行也是利好。 實際上近期銀行間市場短期利率已經(jīng)在低位運行，隨著更多降準降息的落地，也會帶動長端利率下行。
擴展資料：
注意事項：
降準目的：加大對小微企業(yè)的支持力度。 一個是可以增加長期資金供應(yīng)，銀行資金成本將有所降低。 置換MLF使商業(yè)銀行付息成本有所減少，有利于降低企業(yè)融資成本。 另一個是釋放4000億元增量資金，增加了小微企業(yè)貸款的低成本資金來源。 要求把新增資金主要用于小微企業(yè)貸款投放。
穩(wěn)健的貨幣政策保持中性，要松緊適度。 多位專家認為，與2017年相比，今年取消M2和社會融資規(guī)模增速目標。 這意味著央行實施貨幣政策調(diào)控加快從數(shù)量型工具向價格型工具轉(zhuǎn)變，預(yù)計今年貨幣政策會更靈活。
A股有哪些一帶一路概念股
有人問可以抄底嗎？回答：短線走勢不樂觀，不要企圖抄底。
不過在即將來到的冬天，酒是要喝的，煤是要燒的，我前期推薦的酒類板塊和煤炭板塊，是可以中長期布局的。
說說大盤。 雖然昨天啟動了次新的銀行股來護盤，但失敗了。 收盤指數(shù)在10日均線下方，而且每天都有熱門跌停股出現(xiàn)，昨天有前期舉牌概念的一個小龍頭康躍科技跌停。
題材股像四川雙馬，來伊份，三夫戶外都漲停，我認為，只有這種妖股倒了，大盤才有向上的空間。
再講講恒大概念股，一直有人在追梅雁吉祥，積成電子，棟梁新材等，但是板塊嗨點已過，而且昨天恒大偷偷出貨了。恒大保險雖然隸屬于恒大集團，但是是獨立的股權(quán)結(jié)構(gòu)，險資買股，495%可攻可守，做短線，收割韭菜……
短線就是這樣了，多看少動，再講講宏觀經(jīng)濟，明白周期和趨勢是非常重要的。
中國宏觀經(jīng)濟近十多年的運行當中有個周期性現(xiàn)象。 自2001年以來，中國經(jīng)濟共經(jīng)歷了四個半宏觀經(jīng)濟短周期，平均每個周期14個季度。
現(xiàn)在中國經(jīng)濟正度過第五個周期的波峰，將進入房地產(chǎn)和信貸驅(qū)動的經(jīng)濟周期下行階段，并將于明年下半年進入探底階段。 按照這個思路，一年之內(nèi)，中國經(jīng)濟特別是周期性行業(yè)在增速上將處于下行周期。
未來一兩個季度經(jīng)濟增長會比較穩(wěn)定，但是，最困難的階段，將出現(xiàn)在3-4個季度以后，也就是進入2017年下半年，經(jīng)濟周期下行將進入探底階段。
而這一輪中國經(jīng)濟的增長企穩(wěn)，主要是依靠了房地產(chǎn)市場和基礎(chǔ)設(shè)施投資。 拋開這兩項的貢獻，中國經(jīng)濟的增長很可能不達標。
另一個判斷中國經(jīng)濟是否將繼續(xù)探底的思路來自新舊產(chǎn)業(yè)更替。 有數(shù)據(jù)顯示，每當傳統(tǒng)經(jīng)濟開始回升的時候，新經(jīng)濟的比重就開始下降。 背后的解釋因素是，每當政府出臺穩(wěn)增長措施的時候，往往會投放在舊產(chǎn)業(yè)上，這就會使新經(jīng)濟發(fā)展變得疲軟，因此在穩(wěn)定了眼下經(jīng)濟增長的同時，卻為長期經(jīng)濟增長增添了更大的阻礙。 從這一點看，現(xiàn)在的企穩(wěn)有可能站不住。
舊的產(chǎn)業(yè)無法退出，大量寶貴的資源在繼續(xù)投入，但產(chǎn)出的效率卻在繼續(xù)下降。 這就導致中國邊際資本產(chǎn)出效率在上升，也就是說，中國產(chǎn)出一單位GDP所耗費的資本投入在上升。
從這個角度說，新舊產(chǎn)業(yè)無法完成更替，是比中國經(jīng)濟面臨的是周期性問題還是結(jié)構(gòu)性問題更為重要。
受此拖累，中國慢慢陷入了國際清算銀行提出的“風險三角”問題——生產(chǎn)率下降、政策靈活性收窄、杠桿率上升。 第一，2008年以后我國的全要素生產(chǎn)率（TFP）出現(xiàn)了明顯下降，盡管具體數(shù)字存在爭議，但是生產(chǎn)率下降這一事實已經(jīng)毋庸置疑。
每生產(chǎn)一個單位GDP在2007年只需要35個單位的資本投入，到2015年已經(jīng)增長至59個單位的資本投入。 第二，我國的政策靈活性、政策空間都在減少，這從財政政策、貨幣政策的實施空間收窄可見一斑。 第三，中國杠桿率高企，尤其是企業(yè)杠桿率上升，這在國內(nèi)外投資者中已經(jīng)成了很擔心的問題。
但也有積極的方面：隨著人民幣在貶值，前期人民幣高估對出口的抑制作用將漸漸消除。 如果沒有嚴重的內(nèi)外沖擊，一年半以后經(jīng)濟下行和探底（63%-64%）過程或?qū)⒒窘Y(jié)束，到時候或許可以期待牛市。
師看得再遠，也需要從眼前做起，從現(xiàn)在能把握住的機會做起。 在即將來到的冬天，酒是要喝的，煤是要燒的，前期推薦的酒類板塊和煤炭板塊，是可以中長期布局的。
指數(shù)下探回升，REITS概念股表現(xiàn)強勁
長期推薦品牌消費及文化傳媒類公司：道路連通、貿(mào)易連通中同樣伴隨著文化溝通，中國的品牌消費品（醫(yī)藥、家電、汽車等）、傳媒等板塊也將受益。 ”中金公司稱。
相對于2014年“一帶一路”概念股的全線飆漲，進入2015年，相關(guān)概念股出現(xiàn)明顯的調(diào)整跡象，但由于市場對兩會加速“一帶一路”的推進期待值頗高，機構(gòu)普遍認為回調(diào)帶來配置機會。
統(tǒng)計顯示，在“一帶一路”概念板塊整體震蕩整固之際，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日收盤，仍有26只概念股年內(nèi)實現(xiàn)上漲，占全部概念股的45%，其中，包鋼股份、連云港、小商品城等概念股期間累計漲幅均超10%。
值得一提的是，在“一帶一路”規(guī)劃正式發(fā)布之前，各個層面的資本輸出和企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已經(jīng)啟動。 近期，不僅監(jiān)管層對外投資審批的流程大大簡化，高層***更甘當“推銷員”，涉及高鐵、能源、基建等領(lǐng)域國內(nèi)企業(yè)更是加快了海外投資的步伐。
在資本市場上，分析人士普遍指出，有望受益于“一帶一路”戰(zhàn)略的領(lǐng)域主要包括：第一，基建類企業(yè)。 如新疆城建、西部建設(shè)、北新路橋等。 第二，國際工程承包類企業(yè)。 如中國交建、中國鐵建、中國建筑、中國電建等。 第三，機械出口類企業(yè)。 如三一重工、中國重工、振華重工等。 第四，交通物流類企業(yè)。 如上港集團、寧波港、廈門空港、東方航空、建發(fā)股份、外運發(fā)展、大秦鐵路等。
“2015年重點關(guān)注‘一帶一路’統(tǒng)領(lǐng)下的穩(wěn)增長。 在2015年經(jīng)濟下行壓力巨大的背景下，中央需要‘一帶一路’來統(tǒng)領(lǐng)新型城鎮(zhèn)化、京津冀、長江經(jīng)濟帶等各項戰(zhàn)略規(guī)劃實施，重點加強城市群基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對沖房地產(chǎn)投資下滑，實現(xiàn)穩(wěn)增長。 而相關(guān)的政策將會優(yōu)先、重點推進、實施。 ”中信證券的投資建議是，“防風險”短周期延續(xù)，關(guān)注基建產(chǎn)業(yè)鏈。
中信證券認為A股“防風險”的短周期特征還將延續(xù)。 配置上，建議“博取政策和業(yè)績方面的確定性”的主邏輯，繼續(xù)持有汽車、農(nóng)業(yè)、地產(chǎn)、商貿(mào)零售、社會服務(wù)、傳媒等偏中下游的消費行業(yè)，主題上重點關(guān)注區(qū)域政策落地和國企改革。 在穩(wěn)增長政策下，建議重點關(guān)注基建產(chǎn)業(yè)鏈。 同時，京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃有望出臺，相關(guān)板塊也可以適當關(guān)注。 （東方早報）
絲路基金正式起航 “一帶一路”概念望再度引爆
窗口期未過，新能源概念股跌勢不止的原因找到了
一、財經(jīng)新聞精選
李克強：穩(wěn)定市場預(yù)期 推動平臺經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展
中共中央政治局常委、國務(wù)院總理李克強7日主持召開經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會。 李克強說，當前市場主體特別是中小微企業(yè)、個體工商戶困難加大，要著力幫扶他們渡過難關(guān)。 落實落細企業(yè)穩(wěn)崗政策，強化高校畢業(yè)生就業(yè)服務(wù)。 不誤農(nóng)時抓好春耕生產(chǎn)，做好農(nóng)資保供穩(wěn)價工作。 保障能源穩(wěn)定供應(yīng)。 保障交通主干線、港口等有序運行，促進國際國內(nèi)物流暢通，維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。 要深化改革，營造市場化法治化國際化營商環(huán)境。 制定實施政策要聽取市場主體意見，穩(wěn)定市場預(yù)期。 推動平臺經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展。
銀保監(jiān)會：進一步強化金融支持小微企業(yè)發(fā)展工作
銀保監(jiān)會就2022年進一步強化金融支持小微企業(yè)減負紓困、恢復(fù)發(fā)展有關(guān)工作發(fā)布通知，工作目標包括：銀行業(yè)金融機構(gòu)總體繼續(xù)實現(xiàn)單戶授信1000萬元以下（含）的普惠型小微企業(yè)貸款“兩增”目標，即此類貸款增速不低于各項貸款增速、有貸款余額的戶數(shù)不低于年初水平。 加大信用貸款投放力度，力爭普惠型小微企業(yè)貸款余額中信用貸款占比持續(xù)提高。 努力提升小微企業(yè)貸款戶中首貸戶的比重，大型銀行、股份制銀行實現(xiàn)全年新增小型微型企業(yè)法人首貸戶數(shù)量高于上年。 在確保信貸投放增量擴面的前提下，力爭總體實現(xiàn)2022年銀行業(yè)新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率較2021年有所下降。
證監(jiān)會：健全法治 形成全方位監(jiān)管執(zhí)法體系
證監(jiān)會表示，提高上市公司質(zhì)量，要靠加強監(jiān)管和監(jiān)督，綜合運用立體式追責機制，加大對重大違法案件的查處懲治力度。 2019年以來，證監(jiān)會對242家次上市公司被移送稽查立案，證監(jiān)會派出機構(gòu)共采取行政監(jiān)管措施2254家次，交易所共采取紀律處分措施654家次，從嚴查處康美藥業(yè)、康得新等一批大要案，向市場傳遞了堅決維護市場紀律、堅決凈化市場環(huán)境的強烈信號。 證監(jiān)會強調(diào)，綜合運用行政監(jiān)管措施、行政處罰、市場禁入、刑事追責、民事賠償、誠信懲戒等全方位、立體式追責機制，加大對重大違法案件的查處懲治力度，對違法違規(guī)行為形成有力震懾。
碳達峰碳中和工作領(lǐng)導小組辦公室召開嚴厲打擊碳排放數(shù)據(jù)造假電視電話會議
4月8日下午，碳達峰碳中和工作領(lǐng)導小組辦公室召開電視電話會議，通報碳市場數(shù)據(jù)造假有關(guān)問題，部署嚴厲打擊碳排放數(shù)據(jù)造假行為、推進碳市場健康有序發(fā)展工作。 國家發(fā)展改革委副主任胡祖才出席會議并講話，生態(tài)環(huán)境部副部長葉民通報有關(guān)問題，國家發(fā)展改革委副秘書長蘇偉主持會議。
聯(lián)合國糧農(nóng)組織：3月全球食品價格飆升至歷史新高
聯(lián)合國糧農(nóng)組織(FAO)周五表示，由于烏克蘭戰(zhàn)爭影響糧食和植物油市場，3月全球食品價格創(chuàng)下紀錄新高。 聯(lián)合國糧農(nóng)組織食品價格指數(shù)3月平均為1593點，2月數(shù)字上修后為1414點。 該指數(shù)追蹤全球交易量最大的食品商品。 該指數(shù)2月初值為1407，當時亦創(chuàng)下紀錄高位。
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S20）
二、市場熱點聚焦
市場點評：指數(shù)下探回升，REITS概念股表現(xiàn)強勁
周五兩市大盤指數(shù)震蕩調(diào)整，市場總成交金額較前一交易日有所減少。 具體來看，滬指收盤上證指數(shù)上漲047%，收報點；深成指下跌011%，收報點；創(chuàng)業(yè)板下跌033%，收報點。
盤面上看，REITs概念股、磷化工概念股和工程建設(shè)股表現(xiàn)活躍，漲幅居前，元宇宙概念股表現(xiàn)相對較弱。 從走勢上看，三大指數(shù)下探回升，市場成交量不足的情況下，震蕩仍是主基調(diào)。
操作上，穩(wěn)增長方向表現(xiàn)強勢，等待調(diào)整后的介入機會。 賽道方向周五出現(xiàn)一定的異動，在題材股退潮的情況下關(guān)注賽道方向是否有持續(xù)性。 中期建議關(guān)注鋰電池中游、芯片、光伏、風電設(shè)備和銀行等優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)以及業(yè)績向好的個股。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S21）
宏觀視點：《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》發(fā)布
建設(shè)全國統(tǒng)一大市場是構(gòu)建新發(fā)展格局的基礎(chǔ)支撐和內(nèi)在要求，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》10日發(fā)布。 從全局和戰(zhàn)略高度為今后一個時期建設(shè)全國統(tǒng)一大市場提供了行動綱領(lǐng)，強化市場基礎(chǔ)制度規(guī)則統(tǒng)一，推進市場設(shè)施高標準聯(lián)通，打造統(tǒng)一的要素和資源市場，推進商品和服務(wù)市場高水平統(tǒng)一，推進市場監(jiān)管公平統(tǒng)一，進一步規(guī)范不當市場競爭和市場干預(yù)行為，加快建設(shè)高效規(guī)范、公平競爭、充分開放的全國統(tǒng)一大市場，全面推動我國市場由大到強轉(zhuǎn)變，為建設(shè)高標準市場體系、構(gòu)建高水平社會主義市場經(jīng)濟體制提供堅強支撐。
點評：加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場，有利于進一步的激發(fā)和培育國內(nèi)市場的潛力，為我們以自身的最大的確定性來抵御外部不確定性提供一個很好的支撐。 資本市場方面，加快統(tǒng)一的資本市場，有助于筑牢防范系統(tǒng)性金融風險安全底線，防止脫實向虛。 短期來看，對物流、商業(yè)等行業(yè)構(gòu)成利好。
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S20）
銀行：經(jīng)營業(yè)績向好，板塊估值修復(fù)動力強
銀行業(yè)板塊估值V型反彈。 截至3月31日，銀行板塊整體市盈率（歷史TTM）508X，較上月末下降009X，相比A股估值折價7023%；板塊整體市凈率060X，較上月末略降001X，相比A股估值折價6496%。
點評：銀行股3月份走出V型反轉(zhuǎn)行情，上市銀行陸續(xù)披露2021年度報告，總體經(jīng)營業(yè)績向好，業(yè)務(wù)保持有序擴張，為銀行板塊估值修復(fù)提供強勁動力，建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)銀行股。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S21）
三、新股申購提示
歐圣電氣申購代碼，申購價格2133元
杰創(chuàng)智能申購代碼，申購價格3907元
峰岹科技申購代碼，申購價格8200元
四、重點個股推薦
參見《早盤視點》完整版（按月定制路徑：發(fā)現(xiàn)-資訊--付費資訊-早盤視點；單篇定制路徑：發(fā)現(xiàn)-金牌鑒股-早盤視點）
9月3日，新能源材料概念股高開低走，指數(shù)至收盤下跌約4654%。
鋰電與光伏兩大核心板塊無一幸免，其中寧德時代跌至4865元，跌幅142%；贛鋒鋰業(yè)跌至元，跌幅687%；捷佳偉創(chuàng)更慘，今日跌幅達到807%，股價報收元，市值在9月蒸發(fā)超百億。
讓人不解的是，股價的持續(xù)下跌，似乎與企業(yè)發(fā)展與市場前景關(guān)聯(lián)不大。 在剛剛發(fā)布的年中報表中，如寧德時代、贛鋒鋰業(yè)等在營業(yè)收入與凈利潤上均呈現(xiàn)出翻番增長態(tài)勢；而新能源賽道，更是國家重點布局的領(lǐng)域，市場景氣度毋庸置疑。 那么，到底是什么因素促成了該現(xiàn)象的發(fā)生？
企業(yè)價值，決定市值
在剛剛過去的8月，股民盈利占比達到了67%，人均賺了195萬。
錢從哪里來？在整個8月中，市場成交量日均超萬億。 觀察資金流向，鋰電池、有色金屬、光伏等幾大板塊，幾乎占到了成交量的40%以上。 大筆資金的注入，推動相關(guān)企業(yè)股價達到峰值，也讓股民的錢包變得滿滿當當。
因此，9月的回落，雖導火索是央媒點名批評新能源相關(guān)市場存在炒作行為，表明“穩(wěn)增長”依然是國家的主旋律。 但 汽車 有智慧認為，其核心因素仍是企業(yè)資產(chǎn)價值的逐步回歸。
一般而言，在股價創(chuàng)新高之時，便是“泡沫”產(chǎn)生之際。 無論是近期被稱為神股的邁為股份與金辰股份，還是過去一年中的特斯拉與蔚來等，均印證了這一定律，也說明了短期的股價嚴重透支了業(yè)績預(yù)期。 新能源板塊更是如此，政策以及市場的雙輪推動不僅讓車企市值飆升，更帶動了上下游產(chǎn)業(yè)鏈集體爆發(fā)。 經(jīng)歷了股價翻番的狂歡，今年包括特斯拉、蔚來以及比亞迪等車企的市值均有不同程度降低。
開源新經(jīng)濟基金經(jīng)理崔宸龍也對此表示：“短期的波動屬于正?，F(xiàn)象，今天的暴跌可能是由于過去一段時間光伏，鋰電池板塊的短期上漲速度過快，導致市場分歧加大。 從長期來看，企業(yè)的內(nèi)在價值增長決定了長期回報率，短期的風格比較難判斷。 ”
沒有同情，只有現(xiàn)實
除去企業(yè)自身因素外，A股市場也因環(huán)境轉(zhuǎn)變而出現(xiàn)短期波動。 自今年以來，新能源 汽車 上游供應(yīng)鏈原材料漲價趨勢明顯，不僅高鎳三元鋰電池的關(guān)鍵原材料——氫氧化鋰的價格持續(xù)飆升，而且鋼鐵、有色金屬等材料也一路走高，疊加行業(yè)競爭加速帶來的影響，造成了大量下游企業(yè)如寧德時代、捷佳偉創(chuàng)等毛利率下降。
盡管在國家政策的引導下，新能源相關(guān)市場規(guī)模不斷提升，讓企業(yè)營收不斷上漲。 但毛利率的降低，實則意味著企業(yè)盈利能力的降低，也給資本市場提供了預(yù)警信號。
對此，創(chuàng)金合信基金首席策略分析師、首席投資官助理王婧曾表示：“根據(jù)最近的行業(yè)景氣觀察，半導體為代表的板塊出現(xiàn)較大的回調(diào)，跟行業(yè)景氣度邊際放緩有關(guān)，而新能源上游的持續(xù)漲價也引發(fā)了投資者未來制造環(huán)節(jié)盈利的擔憂。”
另外需要引起警惕的是，當下涌入新能源賽道、推動相關(guān)企業(yè)股價上漲的，更多的是機構(gòu)抱團與游資行為，“熱錢”成為了市場中的主導。 而熱錢有一個重要的特征，那就是投機性。 在央媒點名、新能源短期局勢不明等多重因素的影響下，釀酒、保險、券商信托、銀行地產(chǎn)等相對穩(wěn)定的行業(yè)在9月紛紛迎來大漲，也成為了資本市場暫時的“保險柜”。
圖為9月1日數(shù)據(jù)
對此，王婧也指出：“當下，經(jīng)濟下行壓力凸顯，專項債發(fā)行提速，使得市場的交易重心重回穩(wěn)增長，地產(chǎn)、基建、消費、金融、農(nóng)林牧漁等板塊獲得資金回流。”
逢低布局，是否合理？
“低位買入，高位賣出”，是每一個股民的終極目標。 在新能源賽道受挫的當下，不少人雖看到了此中良機，卻又擔心抄底未遂而被套在漲停板上。
正如大家所看到一般，以長期而論，在加速落實“兩碳”目標的大背景下，新能源相關(guān)行業(yè)依然具備巨大的想象空間。 但在鋰電、光伏以及半導體三大板塊中， 汽車 有智慧認為，有望率先迎來恢復(fù)或許將是鋰電池板塊。
一方面，國家國家發(fā)展改革委、國家能源局曾在今年8月，正式發(fā)布了《關(guān)于鼓勵可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》，明確提出了鼓勵可再生能源發(fā)電企業(yè)自建合建，促進可再生能源發(fā)展。 在此基調(diào)下，以寧德時代、贛鋒股份為代表的企業(yè)均提出了更大的產(chǎn)能目標，或?qū)崿F(xiàn)更高的收入與利潤。
另一方面，今年前7個月，新能源 汽車 銷量達到1478萬輛，已超過去年全年總額，達到了 歷史 新高。 在市場規(guī)模迅速擴張的助力下，鋰電板塊將給予資本市場更充足的入場勇氣，造就景氣度快速拉升的局面。
汽車 有智慧認為，雖新能源的基本面足夠穩(wěn)健，但如今其相關(guān)概念股正處于短期調(diào)整的窗口期。 至于該期限會持續(xù)多久，還需進一步觀察。
采寫| 歐陽
市場點評：短期向上仍有較大壓力，市場或?qū)⒀永m(xù)震蕩走勢
重點推薦商務(wù)部：加快落實已出臺的各項促消費政策措施國家能源局：推進智能電網(wǎng)建設(shè) 鼓勵建設(shè)新一代電網(wǎng)友好型新能源電站市場點評市場點評：短期向上仍有較大壓力，市場或?qū)⒀永m(xù)震蕩走勢房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)：各線城市成交回暖，央行定向降準落地新股提示 1、 凱迪股份，申購代碼，申購價格92.59元；2、 中泰 證券，申購代碼，申購價格4.38元；期貨情報金屬能源：黃金397.32,漲0.55%；銅,漲0.05%；螺紋鋼3513，跌0.45%；橡膠，漲0.14%；PVC指數(shù)5850，跌0.85%；鄭醇1726,跌0.52%；滬鋁,跌0.35%；滬鎳，漲1.14%；鐵礦702，漲1.45%；焦炭1823.5,跌0.16%；焦煤1161，漲0.69%；原油283.5，跌0.84%；農(nóng)產(chǎn)品：豆油5444,跌0.07%；玉米2025,跌1.12%；棕櫚油4588,漲0.17%；棉花,漲0.89%；鄭麥2467,漲0.28%；白糖4989,漲1.16%；蘋果9109，跌0.60%； 匯率：歐元/美元1.0923漲0.08%；美元/人民幣7.1177，跌0.02%；美元/港元7.7509，跌0.01%。 (以上期貨數(shù)據(jù)來自上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所)重點推薦1、商務(wù)部：加快落實已出臺的各項促消費政策措施商務(wù)部網(wǎng)站19日消息，商務(wù)部消費促進司負責人介紹2020年1月-4月我國消費市場運行情況時表示，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步推進，生產(chǎn)生活秩序逐漸恢復(fù)正常，國內(nèi)消費將繼續(xù)保持穩(wěn)步復(fù)蘇勢頭。 下一步，商務(wù)部將按照黨中央、國務(wù)院決策部署，在做好常態(tài)化疫情防控前提下，進一步加快推動各類商場、市場和生活服務(wù)業(yè)復(fù)商復(fù)市，加快落實已出臺的各項促消費政策措施，積極促進消費回補和潛力釋放。 該負責人表示，1月-4月我國消費市場運行主要有以下特點：一是消費降幅進一步收窄，二是線上增幅進一步提高，三是重點商品銷售進一步回升，四是服務(wù)消費進一步回暖，五是價格漲幅進一步回落。 點評：隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步推進，生產(chǎn)生活秩序逐漸恢復(fù)正常，國內(nèi)消費將繼續(xù)保持穩(wěn)步復(fù)蘇勢頭。 商務(wù)部加快落實已出臺的各項促消費政策措施，積極促進消費回補和潛力釋放，將對A股市場上主營涉及各類消費品以及各類商場、市場和生活服務(wù)業(yè)消費的公司構(gòu)成利好。 （投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S20）2、國家能源局：推進智能電網(wǎng)建設(shè) 鼓勵建設(shè)新一代電網(wǎng)友好型新能源電站國家能源局就《關(guān)于建立健全清潔能源消納長效機制的指導意見》征求意見。 意見提出，持續(xù)完善電網(wǎng)主網(wǎng)架，補強電網(wǎng)建設(shè)短板，推進柔性直流、智能電網(wǎng)建設(shè)，充分發(fā)揮電網(wǎng)消納平臺作用。 推動大容量、高安全和可靠性儲能發(fā)展應(yīng)用。 推動自備電廠、傳統(tǒng)高載能工業(yè)負荷、工商業(yè)可中斷負荷、電動汽車充電網(wǎng)絡(luò)、虛擬電廠等參與系統(tǒng)調(diào)節(jié)。 鼓勵建設(shè)新一代電網(wǎng)友好型新能源電站，探索市場化商業(yè)模式，開展源、網(wǎng)、荷一體化運營示范，通過合理優(yōu)化風電、光伏、電儲能配比和系統(tǒng)設(shè)計，在保障新能源高效消納利用的同時，為電力系統(tǒng)提供一定的容量支撐和調(diào)節(jié)能力。 點評：意見提出，持續(xù)完善電網(wǎng)主網(wǎng)架，補強電網(wǎng)建設(shè)短板，推進柔性直流、智能電網(wǎng)建設(shè)，充分發(fā)揮電網(wǎng)消納平臺作用。 這將對智能電網(wǎng)概念股構(gòu)成利好，預(yù)計相關(guān)個股短期將有活躍表現(xiàn)機會。 （投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S20）市場點評1、市場點評：短期向上仍有較大壓力，市場或?qū)⒀永m(xù)震蕩走勢周二三大指數(shù)集體走強，滬指逼近2900點整數(shù)關(guān)口，深成指與創(chuàng)業(yè)板指漲幅超過1%。 兩市合計成交6415億元，北向資金今日凈流入49.18億元。 具體來看，滬指收盤上漲0.81%，收報2898.58點；深成指上漲1.21%，收報.85點；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.38%，收報2144.12點。 周二指數(shù)在外圍股市大幅上漲的帶動下，小幅高開，全天高位震蕩。 成交量相比昨日減少近900億元。 總體來看，權(quán)重股高開之后弱勢震蕩，限制了市場向上拓展空間，科技股強勢，領(lǐng)漲市場。 截止收盤芯片板塊指數(shù)上漲3.3%，半導體板塊指數(shù)上漲4%，當前科技股仍然是市場做多的主要力量，但分化較大，龍頭科技股預(yù)計仍有持續(xù)表現(xiàn)。 上證指數(shù)收盤接近2900點整數(shù)大關(guān)，短期市場是否市能夠繼續(xù)向上突破，單靠個別板塊的活躍突破難度較大，關(guān)注銀行、保險、券商等權(quán)重股能否走強。 市場機會方面，隨著兩會召開，預(yù)計市場以弱勢區(qū)間震蕩為主，震蕩區(qū)間預(yù)計在2850—2950點之間。 預(yù)計市場機會仍然集中在食品飲料、釀酒、醫(yī)藥醫(yī)療、科技等板塊上，市場表現(xiàn)以板塊輪動為主，操作上建議繼續(xù)持有消費白馬、醫(yī)藥醫(yī)療優(yōu)質(zhì)成長股、科技行業(yè)大市值龍頭科技股。 （投資顧問 楊冬 注冊投資顧問證書編號：S07）2、房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)：各線城市成交回暖，央行定向降準落地一二三線城市成交面積集體回暖，一線成交面積回歸百萬級。 本周一二三線新房周成交量環(huán)比全面回升，一線同比時隔兩個半月后由負轉(zhuǎn)正，周成交量基本恢復(fù)至春節(jié)前的水平，三線同比降幅也收窄至個位數(shù)，周成交量達到春節(jié)前90%的水平，二線周成交量恢復(fù)到春節(jié)前近80%的水平。 上月初央行決定對農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和僅在省級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城市商業(yè)銀行定向下調(diào)存款準備金率1個百分點，已于5 月15日全面落實。 本次降準共釋放長期資金4000億元。 點評：疫情對房地產(chǎn)市場影響正在消退，本次央行再度定向降準，市場流動性趨好，房企融資成本降低。 房地產(chǎn)板塊估值仍處于低位，建議關(guān)注現(xiàn)金流充裕的龍頭房企。 （投資顧問楊冬 注冊投資顧問證書編號：S07）
