面向中國的股指期權(quán)市場指南
2024-12-17 
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返回列表引言
股指期權(quán)是一種金融衍生品，它賦予持有人在未來特定日期以特定價(jià)格買賣標(biāo)的指數(shù)（如上證50指數(shù)）的權(quán)利，但不賦予義務(wù)。中國股指期權(quán)市場于2015年正式推出，為投資者提供了新的投資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
股指期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí)
股指期權(quán)共有兩種類型：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。
- 看漲期權(quán)賦予持有人在未來特定日期以特定價(jià)格買入標(biāo)的指數(shù)的權(quán)利。
- 看跌期權(quán)賦予持有人在未來特定日期以特定價(jià)格賣出標(biāo)的指數(shù)的權(quán)利。
股指期權(quán)合約還具有以下關(guān)鍵特性：
- 執(zhí)行價(jià)格：持有人可以行權(quán)的特定價(jià)格。
- 到期日：期權(quán)合約到期并失效的日期。
- 權(quán)利金：購買期權(quán)合約時(shí)支付的費(fèi)用。
中國股指期權(quán)市場
中國股指期權(quán)市場由中國金融期貨交易所（CFFEX）運(yùn)營。目前，CFFEX 上市了以下股指期權(quán)合約：
- 上證50指數(shù)期權(quán)（SH50OH）
- 滬深300指數(shù)期權(quán)（HS300OH）
- 中證500指數(shù)期權(quán)（ZZ500OH）
這些合約的到期日為每月的第三個(gè)星期五，執(zhí)行價(jià)格為標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)位。
股指期權(quán)的交易策略
股指期權(quán)可以用于多種不同的交易策略，包括：
- 投機(jī)：利用股指期權(quán)的高杠桿率進(jìn)行投機(jī)交易。
- 套期保值：通過買賣期權(quán)合約來對(duì)沖標(biāo)的指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。
- 套利：利用股指期權(quán)合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行交易。
股指期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)
股指期權(quán)是一種高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生品，投資者在參與交易之前應(yīng)充分了解以下風(fēng)險(xiǎn)：
- 虧損風(fēng)險(xiǎn)：期權(quán)合約的權(quán)利金可能歸零，導(dǎo)致投資者全部虧損。
- 時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)：隨著期權(quán)合約到期日的臨近，其時(shí)間價(jià)值將逐漸減少。
- 行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：如果期權(quán)合約未在到期日行權(quán)，則合約將失效，投資者將損失權(quán)利金。
結(jié)論
中國股指期權(quán)市場為投資者提供了新的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。在參與股指期權(quán)交易之前，投資者應(yīng)充分了解其基礎(chǔ)知識(shí)、交易策略和風(fēng)險(xiǎn)。通過仔細(xì)的計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理，股指期權(quán)可以成為投資者投資組合中一種有價(jià)值的工具。
本文目錄導(dǎo)航：
- 國內(nèi)期權(quán)交易有哪些? 具體是怎么交易的?
- 滬深300股指期貨與投資策略 內(nèi)容提要
- 期權(quán)交易指南：四步掌握期權(quán)合約操作技巧
國內(nèi)期權(quán)交易有哪些? 具體是怎么交易的?
國內(nèi)期權(quán)交易有商品期權(quán)、股指期權(quán)和ETF期權(quán)，期權(quán)基本的交易流程如下：
一、期權(quán)交易指令
期權(quán)交易指令內(nèi)容主要項(xiàng)目包括：
(1)開倉或平倉交易；
(2)買進(jìn)或賣出；
(3)執(zhí)行價(jià)格；
(4)合約月份；
(5)交易代碼；
(6)買權(quán)或賣權(quán)；
(7)合約數(shù)量；
(8)權(quán)利金；
(9)指令種類：分為市價(jià)指令、限價(jià)指令和取消指令等。
二、期權(quán)交易指令的發(fā)出
當(dāng)某客戶發(fā)出交易指令，買進(jìn)或賣出一份期權(quán)合約，經(jīng)紀(jì)公司接受指令，并將其傳送到交易所。
交易者發(fā)出交易指令時(shí)，很重要的一點(diǎn)是選擇執(zhí)行價(jià)格。 選擇執(zhí)行價(jià)格的一個(gè)重要方面是交易者對(duì)后市的判斷。 對(duì)于買進(jìn)買權(quán)來說，執(zhí)行價(jià)格越高，看漲預(yù)期越大。 對(duì)于買進(jìn)賣權(quán)來說，執(zhí)行價(jià)格越低，看跌預(yù)期越大。
對(duì)于買進(jìn)或賣出的判斷基準(zhǔn)是，價(jià)格與價(jià)值的比較。 一般而言，如果期權(quán)權(quán)利金低于其價(jià)值，則可買進(jìn)。 如果期權(quán)權(quán)利金高于其價(jià)值，則可賣出。
三、撮合與成交
權(quán)利金競價(jià)原則同期貨合約的競價(jià)原則，即價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先的竟價(jià)原則。 計(jì)算機(jī)按照竟價(jià)原則自動(dòng)撮合交易。
相同期權(quán)（同品種、同執(zhí)行價(jià)格、同一到期月份）的買方出價(jià)高者、報(bào)價(jià)時(shí)間早者以及相同期權(quán)的賣方報(bào)價(jià)低者、報(bào)價(jià)時(shí)間早者由計(jì)算機(jī)撮合系統(tǒng)自動(dòng)成交
四、下單、成交與回報(bào)
（一）交易者向其經(jīng)紀(jì)公司發(fā)出下單指令，說明要求買進(jìn)或賣出期權(quán)數(shù)量，買權(quán)或賣權(quán)以及向經(jīng)紀(jì)公司明確所需小麥期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、到期月份、交易指令種類、開倉或平倉等。
（二）第一種是個(gè)人向券商進(jìn)行個(gè)股期權(quán)的買賣交易方式，成為場外期權(quán)，像商品、股指和ETF期權(quán)都屬于場內(nèi)交易，是有單獨(dú)的交易軟件進(jìn)行買賣，操作流程跟股票相似簡單易理解。
五、了結(jié)方式有三種
第一種選擇對(duì)沖平倉
1對(duì)沖平倉方法
期權(quán)的對(duì)沖平倉方法與期貨基本相同，都是將先前買進(jìn)（賣出）的合約賣出（買進(jìn)）。 只不過，期權(quán)的報(bào)價(jià)是權(quán)利金。
如果買進(jìn)買權(quán)，賣出同執(zhí)行價(jià)格、同到期日的買權(quán)對(duì)沖平倉。 如果賣出買權(quán)，買進(jìn)同執(zhí)行價(jià)格、同到期日的買權(quán)對(duì)沖平倉。 如果買進(jìn)賣權(quán)，賣出同執(zhí)行價(jià)格、同到期日的賣權(quán)對(duì)沖平倉。 如果賣出賣權(quán)，買進(jìn)同執(zhí)行價(jià)格、同到期日的賣權(quán)對(duì)沖平倉。
2平倉盈虧計(jì)算
期權(quán)的對(duì)沖盈虧與期貨類似，是買賣期權(quán)的權(quán)利金的差價(jià)，只要是正數(shù)就賺錢，是負(fù)數(shù)就虧錢，是零就不盈不虧。（注意：需要考慮交易手續(xù)費(fèi)成本）
第二種執(zhí)行與指派
對(duì)于買進(jìn)買權(quán)，按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格，買方獲得多頭期貨部位；對(duì)于賣出買權(quán)，按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格，賣方被指派，獲得空頭期貨部位。
對(duì)于買進(jìn)賣權(quán)，按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格，買方獲得空頭期貨部位；對(duì)于賣出賣權(quán)，按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格，賣方被指派，獲得多頭期貨部位。
第三種期權(quán)到期
如果到期時(shí)，期權(quán)也沒有對(duì)沖，也沒有執(zhí)行，這時(shí)期權(quán)就沒有價(jià)值了。
根據(jù)需要，期權(quán)買方可以不執(zhí)行期權(quán)，讓期權(quán)到期，而期權(quán)賣方除對(duì)沖平倉和應(yīng)買方要求履約外，只能等待期權(quán)到期。
期權(quán)的賣方，總想讓期權(quán)到期，形成無價(jià)值期權(quán)，從而獲得收取的權(quán)利金。 因此，時(shí)間的減少是期權(quán)賣方的“朋友”，是期權(quán)買方的“敵人”。 而對(duì)于期權(quán)的買方，即使是期權(quán)到期，權(quán)利金也是不可索回的。 期權(quán)越接近到期日，其價(jià)值越少。
上證50etf期權(quán)合法嗎
合法。 根據(jù)查詢眾益平臺(tái)公司官網(wǎng)得知，該公司是一家經(jīng)過官網(wǎng)認(rèn)證法律保護(hù)的正規(guī)公司，非常靠譜，因此是眾益平臺(tái)期權(quán)是合法的。 期權(quán)與期貨一樣，是一種合約，期權(quán)買方向賣方支付一定代價(jià)后，有權(quán)在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。
贊友商城期權(quán)股合法嗎
上證50ETF期權(quán)是合法的金融衍生品，是由上海證券交易所掛牌上市從而進(jìn)行交易的期權(quán)衍生品種，在各大網(wǎng)站上的偶可以查詢到50ETF期權(quán)的相關(guān)資料。
上證50ETF期權(quán)是指以50ETF為標(biāo)的物的期權(quán)合約，想要交易50ETF期權(quán)，可以按照以下步驟進(jìn)行：
1開立期權(quán)賬戶：在期權(quán)交易前，您需要先開立期權(quán)交易賬戶，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和合規(guī)性認(rèn)證。
2學(xué)習(xí)期權(quán)知識(shí)：在進(jìn)行期權(quán)交易前，建議您先了解期權(quán)交易的基本知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)，以便做出明智的投資決策。
3選擇期權(quán)合約：根據(jù)自己的交易策略和市場預(yù)期，選擇相應(yīng)的50ETF期權(quán)合約進(jìn)行交易。
4下單交易：通過證券公司或期權(quán)分倉的交易系統(tǒng)，下單進(jìn)行期權(quán)交易。 根據(jù)買入或賣出不同的期權(quán)合約，您可能需要支付一定的權(quán)利金或保證金。 需要注意的是來源網(wǎng)絡(luò)：財(cái)順期權(quán)
50ETF期權(quán)交易具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者具備一定的金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。 此外，期權(quán)交易也需要嚴(yán)格遵守交易所和證券公司的規(guī)定和制度，以確保交易的合法性和合規(guī)性。
股票期權(quán)是不是合法的
贊友商城期權(quán)股合法嗎？是真的嗎？
有沒有依法發(fā)行不知道，但是轉(zhuǎn)成期權(quán)，公司就贏了，就算是股權(quán)公司也是可以接受的，期權(quán)公司賺錢就分紅，不分紅就什么也沒有了股權(quán)，公司破產(chǎn) 變賣資產(chǎn)大家分唄，房子都是租的，分點(diǎn)辦公用品嗎。
我看他這個(gè)期權(quán)承兌方是贊友眾持，連贊友商城都不是，贊友眾持只是一個(gè)注冊(cè)資金200萬的新公司，這個(gè)很多大爺大媽投資時(shí)根本不清楚。 風(fēng)險(xiǎn)太大。
在國內(nèi)期權(quán)交易屬于起步階段，很多人會(huì)質(zhì)疑期權(quán)的合法性，在這里可以很明確的告訴大家，期權(quán)交易是正規(guī)合法的，是國家推動(dòng)和支持的。
目前國內(nèi)投資者可以選擇的可靠交易渠道，有證券公司和網(wǎng)上分倉平臺(tái)兩種，安全性都比較高，只是在收費(fèi)等方面有些差異，投資者可以根據(jù)自己的喜好與習(xí)慣進(jìn)行選擇。
在此提醒所有準(zhǔn)備進(jìn)行期權(quán)交易的投資者，在開展投資活動(dòng)時(shí)，一定要通過券商等正規(guī)的投資渠道來進(jìn)行，以避免上當(dāng)受騙。
內(nèi)地有什么正規(guī)平臺(tái)可以做香港期權(quán)交易？
只要符合《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》的都是合法的。
中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)在15年1月9日頒布112號(hào)令頒布了《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》，就說明了股票期權(quán)的合法性，它在各大券商都有業(yè)務(wù)板塊，比如上交所、深交所等。
但是并非所有的股票期權(quán)都是合法的，只有符合《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》的股票期權(quán)才是合法的，其他的均非法。
擴(kuò)展資料：
保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，是指中國證券投資者保護(hù)基金公司、中國期貨保證金監(jiān)控中心或者中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)。
股票期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，是指經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營股票期權(quán)業(yè)務(wù)的證券公司、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)。
股票期權(quán)結(jié)算參與人，是指具有證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)股票期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算參與人資格的機(jī)構(gòu)。
做市商，是指經(jīng)證券交易所認(rèn)可、為其上市交易的股票期權(quán)合約提供雙邊持續(xù)報(bào)價(jià)或者雙邊回應(yīng)報(bào)價(jià)等服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
權(quán)利金，是指股票期權(quán)買方向賣方支付的用于購買股票期權(quán)合約的資金。
保證金，是指用于結(jié)算和保證股票期權(quán)合約履行的現(xiàn)金或者證券。
參考鏈接：網(wǎng)絡(luò)百科-股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法
第一：CC期權(quán)
平臺(tái)特點(diǎn)：門檻低、收益高、口碑好、十年老品牌！
CC期權(quán)是面向國內(nèi)市場開放的最早一批平臺(tái)，目前已經(jīng)超過十年，提供低至5—10美元的起投門檻和最低20美元的入金門檻，單筆固定收益率可達(dá)86%，屬于業(yè)內(nèi)最高收益，人民幣出入金立馬到賬。 根據(jù)調(diào)查，該平臺(tái)的用戶推薦率是80%，也就是說，平臺(tái)每100個(gè)用戶里，就會(huì)有80個(gè)用戶會(huì)主動(dòng)向其他投資者或想要進(jìn)行投資的親友推薦CC期權(quán)。
而且，除了必備的PC交易系統(tǒng)，目前該平臺(tái)還提供了手機(jī)端等快捷方便的交易系統(tǒng)，電腦、平板、各類型號(hào)的手機(jī)都可以免費(fèi)下載安裝軟件，隨時(shí)隨地都可以進(jìn)行交易。
第二：IQ期權(quán)
平臺(tái)特點(diǎn)：門檻低、可模擬、品種多！
IQ期權(quán)是最低10美元起交易，同樣支持最低10美元入金，收益率大約是78%，提供較多的交易資產(chǎn)品種，根據(jù)平臺(tái)的宣傳介紹，大約有近百種資產(chǎn)可供交易選擇，目前入金支持的是人民幣、信用卡、以及電子錢包等，出金速度約1個(gè)工作日。
第三：Expert Option期權(quán)
平臺(tái)特點(diǎn)：低門檻、渠道多、多終端
Expert Option期權(quán)最低50美元入金，交易的最低門檻是1美元起，門檻相當(dāng)?shù)?，用戶可以通過約20種渠道進(jìn)行入金，渠道的選擇非常多，目前除了電腦端桌面應(yīng)用外，該平臺(tái)還提供平板、手機(jī)等多個(gè)終端操作，同樣非常方便投資者進(jìn)行交易。
一、內(nèi)地投資者投資香港股票的方式有哪些？
1、直接到香港的證券公司開通賬戶
內(nèi)地居民是可以前往香港證券公司開始賬號(hào)的，但由于受到疫情的影響，前往香港受到一定的限制。 雖然投資者還可以通過證券網(wǎng)上開戶的方式開通香港證券公司賬戶，但同時(shí)也需要擁有香港本地的銀行卡，這種開戶方式非常的不便捷，對(duì)于絕大多數(shù)內(nèi)地居民都是不合適的。
2、通過內(nèi)地證券公司開通港股通投資香港上市公司股票
通過港股通投資港股能很便捷的投資港股，但也有相應(yīng)的門檻。 第一是賬戶資金門檻，需要達(dá)到證券賬戶市值50萬以上。 第二是開戶時(shí)間交易時(shí)間滿一個(gè)月以上。 第三是風(fēng)險(xiǎn)承受能力需要達(dá)到相應(yīng)級(jí)別。 此外開通過程中還需要進(jìn)行相應(yīng)的知識(shí)水平測試，簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書等手續(xù)。
3、通過互聯(lián)網(wǎng)券商投資港股
受限于港股通賬戶最低50萬持倉的高開戶門檻，通過互聯(lián)網(wǎng)券商直接開戶成了投資者心儀的選擇，尤其是開戶便捷、操作體驗(yàn)好、傭金低廉的互聯(lián)網(wǎng)券商，更是受到投資者的青睞。
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滬深300股指期貨與投資策略 內(nèi)容提要
國內(nèi)金融市場將迎來一個(gè)重要里程碑，首只滬深300股指期貨即將面世，這無疑將對(duì)我國資本市場的進(jìn)步產(chǎn)生積極影響。 作為全球化、國際化和自由化趨勢下的產(chǎn)物，滬深300股指期貨是現(xiàn)代資本市場高度發(fā)達(dá)的體現(xiàn)，標(biāo)志著我國金融市場進(jìn)一步融入全球金融體系。
本書的獨(dú)特之處在于，它詳細(xì)講解了如何計(jì)算和理解股指期貨和期權(quán)的公平價(jià)值，以及套利策略中的關(guān)鍵參數(shù)，例如現(xiàn)貨組合與滬深300指數(shù)之間的跟蹤誤差。 書中提供了實(shí)用的數(shù)學(xué)模型和方法，通過仿真滬深300股指期貨合約數(shù)據(jù)和滬深300指數(shù)成分股數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，這些理論和實(shí)踐工具都可以在Excel電子表格中實(shí)現(xiàn)。
對(duì)于金融工程領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)投資者、私募基金和尋求套利機(jī)會(huì)的投資者來說，本書提供了一套實(shí)戰(zhàn)的理論基礎(chǔ)和實(shí)際操作指南。 它不僅有助于理解和應(yīng)用股指期貨交易策略，也適合金融專業(yè)學(xué)生深入學(xué)習(xí)金融衍生產(chǎn)品的交易技巧，提升他們的實(shí)踐能力。
擴(kuò)展資料期權(quán)交易指南：四步掌握期權(quán)合約操作技巧
期權(quán)交易是一種對(duì)合約進(jìn)行漲跌判斷的買賣方式，參與者分為買方和賣方。 與股票相比，期權(quán)以上證指數(shù)為標(biāo)的物。 交易方向分為認(rèn)購做多和認(rèn)沽做空，且支持雙向t+0交易。 以下為期權(quán)交易指南，包含四個(gè)關(guān)鍵步驟，幫助您掌握期權(quán)合約操作技巧。 一、如何進(jìn)行期權(quán)交易？1. 選擇期權(quán)合約：根據(jù)投資目標(biāo)和預(yù)期，選取合適的合約，關(guān)注到期日、行權(quán)價(jià)格和期權(quán)類型。 2. 下單交易：在期貨交易所的期權(quán)市場下單購買或賣出合約，指定數(shù)量和交易類型。 3. 交易確認(rèn)與結(jié)算：訂單執(zhí)行后，收到確認(rèn)通知，并相應(yīng)調(diào)整賬戶持倉，結(jié)算周期約為兩個(gè)工作日。 4. 管理持倉：持有合約期間，根據(jù)市場變化選擇平倉、行權(quán)或持有到期。 二、期權(quán)交易指南：四步掌握期權(quán)合約操作技巧1. 交易規(guī)則：了解并遵守交易時(shí)間、委托、申報(bào)、競價(jià)、成交、停復(fù)牌、熔斷等規(guī)則，以及證券期貨機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)資格和投資者保護(hù)規(guī)定，確保市場平穩(wěn)運(yùn)行。 2. 交易原則：遵循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則進(jìn)行撮合成交。 3. 技巧應(yīng)用：學(xué)習(xí)價(jià)位、K線、量價(jià)關(guān)系等指標(biāo)，為交易提供參考。 4. 投資策略：掌握買入看漲、看跌期權(quán)，以及賣出看漲、看跌期權(quán)的技巧，最大化收益。 此外，無門檻開通多種期權(quán)，包括上證50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、科創(chuàng)50ETF、股指和商品期權(quán)。 對(duì)期權(quán)分倉開戶感興趣者，可私信獲取更多詳情。
