選股指標(biāo)：如何利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)趨勢(shì)精準(zhǔn)篩選優(yōu)質(zhì)股票
2025-09-01 
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返回列表在當(dāng)今復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)中，選股已成為投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的核心環(huán)節(jié)。精準(zhǔn)篩選優(yōu)質(zhì)股票不僅需要深入理解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的含義，還需敏銳捕捉市場(chǎng)趨勢(shì)的動(dòng)態(tài)變化。本文將從財(cái)務(wù)分析框架、市場(chǎng)趨勢(shì)研判以及兩者結(jié)合的實(shí)際應(yīng)用角度，詳細(xì)探討如何系統(tǒng)化地利用這些工具提升選股的成功率。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是評(píng)估企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的基礎(chǔ)。投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)效率及成長(zhǎng)性四個(gè)維度。盈利能力方面，毛利率、凈利率和凈資產(chǎn)收益率（ROE）是關(guān)鍵指標(biāo)。高毛利率通常意味著企業(yè)擁有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)或成本控制能力；穩(wěn)定的凈利率則反映管理效率；而ROE長(zhǎng)期高于15%往往說(shuō)明企業(yè)能為股東創(chuàng)造可持續(xù)回報(bào)。償債能力可通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率衡量，健康的負(fù)債結(jié)構(gòu)能增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。運(yùn)營(yíng)效率指標(biāo)如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則揭示企業(yè)資源利用的有效性。營(yíng)收與凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率是判斷成長(zhǎng)性的核心，尤其是行業(yè)領(lǐng)先的增速往往預(yù)示長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。
僅依賴(lài)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能陷入“滯后性陷阱”，因?yàn)樨?cái)報(bào)反映的是歷史表現(xiàn)。這時(shí)需引入市場(chǎng)趨勢(shì)分析，包括宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)景氣度、政策導(dǎo)向及技術(shù)創(chuàng)新等要素。例如，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，周期性行業(yè)如制造業(yè)可能迎來(lái)盈利提升；而科技革命則可能催生新興賽道，如人工智能或新能源領(lǐng)域的爆發(fā)性增長(zhǎng)。投資者需通過(guò)研讀行業(yè)報(bào)告、關(guān)注政策動(dòng)態(tài)及技術(shù)突破，識(shí)別處于上升通道的行業(yè)。同時(shí)，市場(chǎng)情緒與資金流向也至關(guān)重要，北向資金持倉(cāng)變化、公募基金調(diào)倉(cāng)動(dòng)向及成交量異動(dòng)均可作為輔助判斷依據(jù)。
將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)趨勢(shì)結(jié)合，才能構(gòu)建更立體的選股策略。一方面，財(cái)務(wù)穩(wěn)健的企業(yè)在趨勢(shì)利好時(shí)更具彈性：例如，某公司ROE持續(xù)領(lǐng)先且負(fù)債率低于行業(yè)平均，若其所在行業(yè)正受政策扶持，則上漲概率顯著增加。另一方面，趨勢(shì)能幫助驗(yàn)證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性：若企業(yè)財(cái)報(bào)顯示高增長(zhǎng)，但行業(yè)整體處于衰退或競(jìng)爭(zhēng)惡化，則需警惕數(shù)據(jù)泡沫。實(shí)踐中，可采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的方法——先鎖定高景氣行業(yè)，再篩選其中財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)異的個(gè)股；或從財(cái)務(wù)健康的企業(yè)中剔除那些處于下行趨勢(shì)的標(biāo)的。
量化工具能提升篩選效率。例如，設(shè)置多因子模型：賦予成長(zhǎng)性指標(biāo)30%權(quán)重、盈利能力25%、償債能力20%，行業(yè)趨勢(shì)15%及市場(chǎng)情緒10%，通過(guò)回測(cè)優(yōu)化參數(shù)。同時(shí)，需注意避免過(guò)度依賴(lài)單一指標(biāo)或短期數(shù)據(jù)，應(yīng)拉長(zhǎng)分析周期（如5年財(cái)報(bào)）并對(duì)比行業(yè)均值。風(fēng)險(xiǎn)控制也不容忽視，例如分散投資以規(guī)避個(gè)體黑天鵝事件，或設(shè)置動(dòng)態(tài)止盈止損點(diǎn)。
優(yōu)質(zhì)股票的篩選是一個(gè)動(dòng)態(tài)、多維的決策過(guò)程。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提供企業(yè)的“體檢報(bào)告”，市場(chǎng)趨勢(shì)則描繪其所在的“生態(tài)環(huán)境”，唯有將二者有機(jī)融合，才能在波動(dòng)的市場(chǎng)中提高勝率。投資者需持續(xù)學(xué)習(xí)、保持理性，方能在長(zhǎng)期投資中行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
用CCI指標(biāo)選股的準(zhǔn)確性有多高
CCI指標(biāo)又叫順勢(shì)指標(biāo)，其英文全稱(chēng)為“Commodity Channel Index”，是由美國(guó)股市分析家唐納德·藍(lán)伯特（Donald Lambert）所創(chuàng)造的，是一種重點(diǎn)研判股價(jià)偏離度的股市分析工具。CCI指標(biāo)的原理和計(jì)算方法 一、CCI指標(biāo)的原理
CCI指標(biāo)是唐納德·藍(lán)伯特于上世紀(jì)80年代提出的，是一種比較新穎的技術(shù)指標(biāo)。 它最早是用于期貨市場(chǎng)的判斷，后運(yùn)用于股票市場(chǎng)的研判，并被廣泛使用。 與大多數(shù)單一利用股票的收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)或最低價(jià)而發(fā)明出的各種技術(shù)分析指標(biāo)不同，CCI指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，引進(jìn)價(jià)格與固定期間的股價(jià)平均區(qū)間的偏離程度的概念，強(qiáng)調(diào)股價(jià)平均絕對(duì)偏差在股市技術(shù)分析中的重要性，是一種比較獨(dú)特的技術(shù)分析指標(biāo)。
CCI指標(biāo)是專(zhuān)門(mén)衡量股價(jià)是否超出常態(tài)分布范圍，屬于超買(mǎi)超賣(mài)類(lèi)指標(biāo)的一種,但它與其他超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)又有自己比較獨(dú)特之處。 象KDJ、WR%、CCI等大多數(shù)超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)都有“0——100”上下界限，因此，它們對(duì)待一般常態(tài)行情的研判比較適用，而對(duì)于那些短期內(nèi)暴漲暴跌的股票的價(jià)格走勢(shì)時(shí)，就可能會(huì)發(fā)生指標(biāo)鈍化的現(xiàn)象。 而CCI指標(biāo)卻是波動(dòng)于正無(wú)窮大到負(fù)無(wú)窮大之間，因此不會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，這樣就有利于投資者更好地研判行情，特別是那些短期內(nèi)暴漲暴跌的非常態(tài)行情。
二、CCI指標(biāo)的計(jì)算方法
和其他技術(shù)分析指標(biāo)一樣，由于選用的計(jì)算周期不同，順勢(shì)指標(biāo)CCI也包括日CCI指標(biāo)、周CCI指標(biāo)、年CCI指標(biāo)以及分鐘CCI指標(biāo)等很多種類(lèi)型。 經(jīng)常被用于股市研判的是日CCI指標(biāo)和周CCI指標(biāo)。 雖然它們計(jì)算時(shí)取值有所不同，但基本方法一樣。
以日CCI計(jì)算為例，其計(jì)算方法有兩種。
第一種計(jì)算過(guò)程如下：
CCI（N日）=（TP－MA）÷MD÷0.015
其中，TP=（最高價(jià)+最低價(jià)+收盤(pán)價(jià)）÷3
MA=最近N日收盤(pán)價(jià)的累計(jì)之和÷N
MD=最近N日（MA－收盤(pán)價(jià)）的累計(jì)之和÷N
0.015為計(jì)算系數(shù)，N為計(jì)算周期
第二種計(jì)算方法表述為中價(jià)與中價(jià)的N日內(nèi)移動(dòng)平均的差除以N日內(nèi)中價(jià)的平均絕對(duì)偏差
其中，中價(jià)等于最高價(jià)、最低價(jià)和收盤(pán)價(jià)之和除以3
平均絕對(duì)偏差為統(tǒng)計(jì)函數(shù)
從上面的計(jì)算過(guò)程我們可以看出，相對(duì)于其他技術(shù)分析指標(biāo)，CCI指標(biāo)的計(jì)算是比較復(fù)雜的。 由于現(xiàn)在股市技術(shù)分析軟件的普及，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)無(wú)需進(jìn)行CCI值的計(jì)算，主要是通過(guò)對(duì)CCI指標(biāo)的計(jì)算方法的了解，更加熟練地運(yùn)用它來(lái)如何研判股市行情。
CCI指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn) CCI指標(biāo)對(duì)于研判非常態(tài)行情的走勢(shì)具有獨(dú)到的功能。 它的一般分析方法主要集中在CCI區(qū)間的劃分、CCI區(qū)間的判斷等方面。
一、CCI指標(biāo)區(qū)間的劃分
在以錢(qián)龍軟件為代表的大部分股市分析軟件上，CCI指標(biāo)的分析區(qū)間集中在﹣100——﹢100之間，而以分析家為代表股市分軟件上，CCI指標(biāo)的分析區(qū)間則擴(kuò)大到﹣200—﹢200之間。 為了讓投資者便于理解，在下面章節(jié)中，關(guān)于CCI的研判我們還是以﹣100——﹢100為CCI指標(biāo)的分析區(qū)間。
1、按市場(chǎng)的通行的標(biāo)準(zhǔn)，CCI指標(biāo)的運(yùn)行區(qū)間可分為三大類(lèi)：大于﹢100、小于﹣100和﹢100——﹣100之間。
2、當(dāng)CCI＞﹢100時(shí)，表明股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間——超買(mǎi)區(qū)間，股價(jià)的異動(dòng)現(xiàn)象應(yīng)多加關(guān)注。
3、當(dāng)CCI＜﹣100時(shí)，表明股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間——超賣(mài)區(qū)間，投資者可以逢低吸納股票。
4、當(dāng)CCI介于﹢100——﹣100之間時(shí)表明股價(jià)處于窄幅振蕩整理的區(qū)間——常態(tài)區(qū)間，投資者應(yīng)以觀望為主。
二、CCI指標(biāo)區(qū)間的判斷
1、當(dāng)CCI指標(biāo)從下向上突破﹢100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)脫離常態(tài)而進(jìn)入異常波動(dòng)階段，中短線應(yīng)及時(shí)買(mǎi)入，如果有比較大的成交量配合，買(mǎi)入信號(hào)則更為可靠。
2、當(dāng)CCI指標(biāo)從上向下突破﹣100線而進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)的盤(pán)整階段已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入一個(gè)比較長(zhǎng)的尋底過(guò)程，投資者應(yīng)以持幣觀望為主。
3、當(dāng)CCI指標(biāo)從上向下突破﹢100線而重新進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)的上漲階段可能結(jié)束，將進(jìn)入一個(gè)比較長(zhǎng)時(shí)間的盤(pán)整階段。 投資者應(yīng)及時(shí)逢高賣(mài)出股票。
4、當(dāng)CCI指標(biāo)從下向上突破﹣100線而重新進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)的探底階段可能結(jié)束，又將進(jìn)入一個(gè)盤(pán)整階段。 投資者可以逢低少量買(mǎi)入股票。
5、當(dāng)CCI指標(biāo)在﹢100線——﹣100線的常態(tài)區(qū)間運(yùn)行時(shí)，投資者則可以用KDJ、CCI等其他超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)進(jìn)行研判。
CCI指標(biāo)的特殊研判方法 CCI指標(biāo)的特殊研判方法主要集中在CCI指標(biāo)的背離、CCI曲線的形狀、CCI曲線的走勢(shì)以及CCI指標(biāo)的參數(shù)修改等四個(gè)方面。
一、CCI指標(biāo)的背離
CCI指標(biāo)的背離是指CCI指標(biāo)的曲線的走勢(shì)正好和股價(jià)K線圖的走勢(shì)方向正好相反。 CCI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。
1、頂背離
當(dāng)CCI曲線處于遠(yuǎn)離﹢100線的高位，但它在創(chuàng)出近期新高后，CCI曲線反而形成一峰比一峰低的走勢(shì)，而此時(shí)K線圖上的股價(jià)卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢(shì)，這就是頂背離。 頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣(mài)出信號(hào)。
在實(shí)際走勢(shì)中，CCI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價(jià)在進(jìn)入拉升過(guò)程中，先創(chuàng)出一個(gè)高點(diǎn)，CCI指標(biāo)也相應(yīng)在﹢100線以上創(chuàng)出新的高點(diǎn)，之后，股價(jià)出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，CCI曲線也隨著股價(jià)回落走勢(shì)出現(xiàn)調(diào)整。 但是，如果股價(jià)再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時(shí)，而CCI曲線隨著股價(jià)上揚(yáng)也反身向上但沒(méi)有沖過(guò)前期高點(diǎn)就開(kāi)始回落，這就形成CCI指標(biāo)的頂背離。 CCI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見(jiàn)頂回落的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的賣(mài)出信號(hào)。
2、底背離
CCI的底背離一般是出現(xiàn)在遠(yuǎn)離﹣100線以下的低位區(qū)。 當(dāng)K線圖上的股價(jià)一路下跌，形成一波比一波低的走勢(shì)，而CCI曲線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢(shì)，這就是底背離。 底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)可能將反彈，是短期買(mǎi)入的信號(hào)。
與MACD、KDJ等指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，CCI的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。 當(dāng)股價(jià)在高位，CCI在遠(yuǎn)離﹢100線以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣(mài)出股票；而股價(jià)在低位，CCI也在遠(yuǎn)離﹣100線以下低位區(qū)出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉(cāng)或做短期投資。
二、CCI曲線的形狀
CCI曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情走勢(shì)、決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的一種分析方法。
1、當(dāng)CCI曲線在遠(yuǎn)離﹢100線上方的高位時(shí)，如果CCI曲線的走勢(shì)形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)即將大跌，應(yīng)及時(shí)賣(mài)出股票。 如果股價(jià)的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來(lái)研判。
2、當(dāng)CCI曲線在遠(yuǎn)離﹣100線下方的低位時(shí)，如果CCI曲線的走勢(shì)出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由弱勢(shì)轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)，股價(jià)即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。 如果股價(jià)曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認(rèn)，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來(lái)研判。
3、CCI曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底。
三、CCI曲線的走勢(shì)
1、當(dāng)CCI曲線向上突破﹢100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)開(kāi)始進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，投資者應(yīng)及時(shí)買(mǎi)入股票。
2、當(dāng)CCI曲線向上突破﹢100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間后，只要CCI曲線一直朝上運(yùn)行，就表明股價(jià)強(qiáng)勢(shì)依舊，投資者可一路持股待漲。
3、當(dāng)CCI曲線在﹢100線以上的非常態(tài)區(qū)間,在遠(yuǎn)離﹢100線的地方開(kāi)始掉頭向下時(shí)，表明股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)將難以維持，是股價(jià)比較強(qiáng)的轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)。 如果前期的短期漲幅過(guò)高時(shí)，更可確認(rèn)。 此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)逢高賣(mài)出股票。
4、當(dāng)CCI曲線在﹢100線以上的非常態(tài)區(qū)間，在遠(yuǎn)離﹢100線的地方處一路下跌時(shí)，表明股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)已經(jīng)結(jié)束，投資者還應(yīng)以逢高賣(mài)出股票為主。
5、當(dāng)CCI曲線向下突破﹣100線而進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)的弱勢(shì)狀態(tài)已經(jīng)形成，投資者應(yīng)以持幣觀望為主。
6、當(dāng)CCI曲線向下突破﹣100線而進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間后，只要CCI曲線一路朝下運(yùn)行，就表明股價(jià)弱勢(shì)依舊，投資者可一路觀望。
7、當(dāng)CCI曲線向下突破﹣100線而進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間，如果CCI曲線在超賣(mài)區(qū)運(yùn)行了相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間后開(kāi)始掉頭向上，表明股價(jià)的短期底部初步找到，投資者可少量建倉(cāng)。 CCI曲線在超賣(mài)區(qū)運(yùn)行的時(shí)間越長(zhǎng)，越可以確認(rèn)短期的底部。
四、參數(shù)的修改
從CCI指標(biāo)的計(jì)算方法可以看出CCI指標(biāo)也是以時(shí)間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時(shí)間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時(shí)間周期又根據(jù)股票上市時(shí)間的長(zhǎng)短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時(shí)間長(zhǎng)度，在大部分主流的股市分析軟件（如錢(qián)龍、分析家）上，各種時(shí)間周期的變動(dòng)范圍又大多數(shù)都被限定在1——99內(nèi)，如1日——99日、1周——99周等。 也有一些股市分析軟件對(duì)參數(shù)的設(shè)定擴(kuò)大到1——999的范圍，但這部分的軟件比較少，因此，本節(jié)的CCI指標(biāo)的參數(shù)設(shè)定還是限定在1——99的范圍內(nèi)。
從CCI指標(biāo)的實(shí)際運(yùn)用來(lái)看，大多數(shù)投資者所選擇的時(shí)間周期參數(shù)為日，而日CCI指標(biāo)參數(shù)的使用，又大多局限在6日和12日等少數(shù)幾個(gè)參數(shù)上。 如果按照這些短期時(shí)間參數(shù)來(lái)分析股票走勢(shì)，其CCI指標(biāo)所得出的數(shù)值的變動(dòng)范圍大部分是在﹣100——﹢100之間，而且波動(dòng)頻率過(guò)于繁瑣。 和其它技術(shù)分析指標(biāo)一樣，在這么一個(gè)狹小空間里想用CCI曲線來(lái)比較準(zhǔn)確的研判行情走勢(shì)實(shí)屬不易，因此，投資者應(yīng)充分利用各類(lèi)股市分析上所提供的各種短中長(zhǎng)期日參數(shù)，結(jié)合K線、均線等股市理論來(lái)綜合研判股票走勢(shì)。
五 CCI的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用 CCI單獨(dú)使用時(shí)準(zhǔn)確率有所欠缺（往往不能到達(dá)50％），更多情況是作為過(guò)濾指標(biāo)使用（例如過(guò)濾KDJ），或者用于初選股票。
大家都是如何選擇股票的？請(qǐng)大家介紹些自己的經(jīng)驗(yàn)心得
1．趨勢(shì)原則 在準(zhǔn)備買(mǎi)入股票之前，首先應(yīng)對(duì)大盤(pán)的運(yùn)行趨勢(shì)有個(gè)明確的判斷。 一般來(lái)說(shuō)，絕大多數(shù)股票都隨大盤(pán)趨勢(shì)運(yùn)行。 大盤(pán)處于上升趨勢(shì)時(shí)買(mǎi)入股票較易獲利，而在頂部買(mǎi)入則好比虎口拔牙，下跌趨勢(shì)中買(mǎi)入難有生還，盤(pán)局中買(mǎi)入機(jī)會(huì)不多。 還要根據(jù)自己的資金實(shí)力制定投資策略，是準(zhǔn)備中長(zhǎng)線投資還是短線投機(jī)，以明確自己的操作行為，做到有的放矢。 所選股票也應(yīng)是處于上升趨勢(shì)的強(qiáng)勢(shì)股。 2．分批原則 在沒(méi)有十足把握的情況下，投資者可采取分批買(mǎi)入和分散買(mǎi)入的方法，這樣可以大大降低買(mǎi)入的風(fēng)險(xiǎn)。 但分散買(mǎi)入的股票種類(lèi)不要太多，一般以在5只以?xún)?nèi)為宜。 另外，分批買(mǎi)入應(yīng)根據(jù)自己的投資策略和資金情況有計(jì)劃地實(shí)施。 3．底部原則 中長(zhǎng)線買(mǎi)入股票的最佳時(shí)機(jī)應(yīng)在底部區(qū)域或股價(jià)剛突破底部上漲的初期，應(yīng)該說(shuō)這是風(fēng)險(xiǎn)最小的時(shí)候。 而短線操作雖然天天都有機(jī)會(huì)，也要盡量考慮到短期底部和短期趨勢(shì)的變化，并要快進(jìn)快出，同時(shí)投入的資金量不要太大。 4．風(fēng)險(xiǎn)原則 股市是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資場(chǎng)所。 可以說(shuō)，股市中風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不在，而且也沒(méi)有任何方法可以完全回避。 作為投資者，應(yīng)隨時(shí)具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度，而買(mǎi)入股票時(shí)機(jī)的把握是控制風(fēng)險(xiǎn)的第一步，也是重要的一步。 在買(mǎi)入股票時(shí)，除考慮大盤(pán)的趨勢(shì)外，還應(yīng)重點(diǎn)分析所要買(mǎi)入的股票是上升空間大還是下跌空間大、上檔的阻力位與下檔的支撐位在哪里、買(mǎi)進(jìn)的理由是什么？買(mǎi)入后假如不漲反跌怎么辦？等等，這些因素在買(mǎi)入股票時(shí)都應(yīng)有個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，就可以盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)降低。 5．強(qiáng)勢(shì)原則 “強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱”，這是股票投資市場(chǎng)的一條重要規(guī)律。 這一規(guī)律在買(mǎi)入股票時(shí)會(huì)對(duì)我們有所指導(dǎo)。 遵照這一原則，我們應(yīng)多參與強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)而少投入或不投入弱勢(shì)市場(chǎng)，在同板塊或同價(jià)位或已選擇買(mǎi)入的股票之間，應(yīng)買(mǎi)入強(qiáng)勢(shì)股和領(lǐng)漲股，而非弱勢(shì)股或認(rèn)為將補(bǔ)漲而價(jià)位低的股票。 6．題材原則 要想在股市中特別是較短時(shí)間內(nèi)獲得更多的收益，關(guān)注市場(chǎng)題材的炒作和題材的轉(zhuǎn)換是非常重要的。 雖然各種題材層出不窮、轉(zhuǎn)換較快，但仍具有相對(duì)的穩(wěn)定性和一定的規(guī)律性，只要能把握得當(dāng)定會(huì)有豐厚的回報(bào)。 我們買(mǎi)入股票時(shí)，在選定的股票之間應(yīng)買(mǎi)入有題材的股票而放棄無(wú)題材的股票，并且要分清是主流題材還是短線題材。 另外，有些題材是常炒常新，而有的題材則是過(guò)眼煙云，炒一次就完了，其炒作時(shí)間短，以后再難有吸引力。 7．止損原則 投資者在買(mǎi)入股票時(shí)，都是認(rèn)為股價(jià)會(huì)上漲才買(mǎi)入。 但若買(mǎi)入后并非像預(yù)期的那樣上漲而是下跌該怎么辦呢？如果只是持股等待解套是相當(dāng)被動(dòng)的，不僅占用資金錯(cuò)失別的獲利機(jī)會(huì)，更重要的是背上套牢的包袱后還會(huì)影響以后的操作心態(tài)，而且也不知何時(shí)才能解套。 與其被動(dòng)套牢，不如主動(dòng)止損，暫時(shí)認(rèn)賠出局觀望。 對(duì)于短線操作來(lái)說(shuō)更是這樣，止損可以說(shuō)是短線操作的法寶。 股票投資回避風(fēng)險(xiǎn)的最佳辦法就是止損、止損、再止損，別無(wú)他法。 因此，我們?cè)谫I(mǎi)入股票時(shí)就應(yīng)設(shè)立好止損位并堅(jiān)決執(zhí)行。 短線操作的止損位可設(shè)在5％左右，中長(zhǎng)線投資的止損位可設(shè)在10％左右。 只有學(xué)會(huì)了割肉和止損的股民才是成熟的投資者，也才會(huì)成為股市真正的羸家 8、格倫維爾法則 : A、買(mǎi)入法則： 1、在市場(chǎng)確認(rèn)升勢(shì)后，任何回落時(shí)候都是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。 2、 在市場(chǎng)未確認(rèn)下跌之前，任何下跌時(shí)段都是買(mǎi)入的時(shí)機(jī)。 B、賣(mài)出法則： 3、市勢(shì)確認(rèn)是跌勢(shì)，任何上升時(shí)都應(yīng)該賣(mài)出。 4、在市場(chǎng) 未確認(rèn)升勢(shì)之前，任何上升都是賣(mài)出的時(shí)候。 C、警告法則： 5、市勢(shì)未確認(rèn)上升時(shí)，任何下跌都不可以買(mǎi)入。 6、在市 勢(shì)確認(rèn)下跌之后，不可以買(mǎi)入。 7、在大市未被確認(rèn)是下跌趨勢(shì)之前，任何上升 日子都不可以賣(mài)出。 8、當(dāng)市勢(shì)被確認(rèn)是升勢(shì)后，千萬(wàn)不可以賣(mài)出。 1：短線操作，除非強(qiáng)勢(shì)股（短線熱點(diǎn)板塊領(lǐng)漲股），一般不要去追高。 尤其早盤(pán)急沖5% 以上個(gè)股，追高容易套在高位（80%的股票都如此）。 許多散戶(hù)都易犯這樣的錯(cuò)誤。 對(duì)于這類(lèi)股票，要等股價(jià)回調(diào)后擇機(jī)介入。 2：一般來(lái)說(shuō)120天線對(duì)股價(jià)有強(qiáng)大的壓力，尤其120日線處于下降趨勢(shì)的更是如此。 要突 破120日線阻力，需放量才能突破，所以120天均線一般是短線高拋點(diǎn)而不是介入點(diǎn)（對(duì) 于90%的股票）。 3：60天均線對(duì)股價(jià)也有壓力，股價(jià)突破60日線，需要成交量配合（放大）。 突破后一般 會(huì)回抽60日線，確認(rèn)突破的有效性。 向上運(yùn)行的60日線對(duì)股指有支撐。 短線在60日線上怎操作？ 一定要等回抽確認(rèn)后再介入。 具體來(lái)講，當(dāng)股價(jià)回調(diào)到60日線附近，不要提前介入，因 為有些是會(huì)跌破60日線，跌破后能在3日內(nèi)拉回，也能確認(rèn)60日線對(duì)股價(jià)支撐的有效性 。 在拉回和在60日線上收一根陽(yáng)線后，可認(rèn)為在60日線上企穩(wěn)，第二天又會(huì)收一根陰線 ，再次確認(rèn)60日線有效性，第三天收陽(yáng)或不創(chuàng)新低時(shí)，才是介入點(diǎn)，上穿5日線是加倉(cāng) 點(diǎn)。 有70%股票都如此，大家在實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)留意。 4：買(mǎi)在5日線上。 短線操作，在股價(jià)縮量回調(diào)到上升的20、30、60日均線上時(shí)，獲得均線 支撐并企穩(wěn)后，當(dāng)股價(jià)上穿5日線，是短線買(mǎi)點(diǎn)。 5日線上買(mǎi)入既安全，又能縮短參加調(diào)整時(shí)間。 而股價(jià)上穿5日線是短線上漲的啟動(dòng)點(diǎn)。 5日線買(mǎi)入對(duì)于以小陽(yáng)上穿最為可靠。 這個(gè)規(guī)律操作要點(diǎn)是：（1）中期均線一定要上行；（2）回調(diào)要縮量：（3）獲得均線 支撐并企穩(wěn)。 5：賣(mài)在大陽(yáng)線上： 當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)盤(pán)整和以小陰小陽(yáng)小幅攀升，某日突然拉出5%以上的大陽(yáng)線，是短線賣(mài)出點(diǎn) 。 如當(dāng)天沒(méi)有賣(mài)出，第二天也要逢高賣(mài)出（不論第二天是沖高，還是回調(diào)），因?yàn)榻酉?來(lái)股價(jià)又要進(jìn)行調(diào)整，而調(diào)整時(shí)間和幅度只有主力知道。 這個(gè)規(guī)律對(duì)于目前80%的個(gè)股都有用，也是當(dāng)前大部分人最容易范的操作錯(cuò)誤，也是追 漲被套的原因。 希望大家在操作中慢慢體會(huì)。 6：短線操作的選股思路大家都認(rèn)為，短線操作就是追進(jìn)強(qiáng)勢(shì)股、龍頭股。 甚至有的媒體 還說(shuō)“要做就做龍頭股，要把每次操作利潤(rùn)最大化”。 但對(duì)于大多數(shù)散戶(hù)來(lái)說(shuō)，在股票 沒(méi)有漲之前，是沒(méi)有幾個(gè)能知道那只是強(qiáng)勢(shì)股和龍頭股的。 所以我們?cè)谶x股時(shí)不能見(jiàn)漲 就追，不能每天只關(guān)注漲幅板前面的股票，正確的思路是在大漲時(shí)關(guān)注它，分析上漲原 因，收集各種資料，確定上漲空間，制定操作計(jì)劃。 做好準(zhǔn)備工作后，在股票縮量回調(diào) 到重要支撐位（5、10、20、30、60、120、250天均線或被突破后的前期高點(diǎn)、平臺(tái)、 重要阻力位）后逢低買(mǎi)入。 即買(mǎi)跌不買(mǎi)漲原則。 這一原則對(duì)于80%的散戶(hù)都是有用的， 希望大家能結(jié)合實(shí)際操作深刻體會(huì)。 如果關(guān)注的股票沒(méi)有回調(diào)，而是不斷上漲，此時(shí)更應(yīng)調(diào)整好心態(tài)，更不應(yīng)盲目再追，而 要更加關(guān)注它，因?yàn)樗褪菑?qiáng)勢(shì)股（龍頭股），要記住沒(méi)有只漲不跌的股票也沒(méi)有只 跌不漲的股票，再?gòu)?qiáng)的股票都須調(diào)整。 對(duì)于散戶(hù)來(lái)說(shuō)：是寧肯放過(guò)不要做錯(cuò)。 7：短線操作的時(shí)間及操作思維 短線的特點(diǎn)是什么？——短。 這也是我們散戶(hù)最大的優(yōu)勢(shì)，因此，在你確定對(duì)股票進(jìn)行 短線操作時(shí)，就要有“快進(jìn)快出，贏了就跑，不贏也要跑”的原則和思維。 時(shí)間絕對(duì)不 要超過(guò)2周，不要把短線做成中線，中線做成股東。 股市到處都有機(jī)會(huì)，也到處充滿(mǎn)風(fēng)險(xiǎn)和陷阱，控制風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)要成為散戶(hù)操作時(shí)“第一、 必須、認(rèn)真”考慮的問(wèn)題。 只有控制了風(fēng)險(xiǎn)才能保證贏利，也才能使你保持良好的操作 心態(tài)。 8：強(qiáng)勢(shì)股操作技巧——黃金買(mǎi)點(diǎn) 當(dāng)個(gè)股從底部連續(xù)陽(yáng)線拉升，第一撥升幅達(dá)25%以上時(shí)，我們可以確定它為強(qiáng)勢(shì)股，對(duì) 此我們要高度關(guān)注它，把它放入自選股，密切關(guān)注其后期走勢(shì)。 當(dāng)縮量回調(diào)到第一波升 幅的0。 618；0。 5；0。 382三個(gè)黃金分割點(diǎn)時(shí)，是短線買(mǎi)入點(diǎn)，后市至少有10%升幅。 9；再談60日線上之操作 60日均線是一條相當(dāng)重要的均線，是多空雙方的分水嶺，是股價(jià)開(kāi)使走強(qiáng)的標(biāo)志。 因此 股價(jià)上穿并站穩(wěn)60日線，對(duì)個(gè)股而言，具有相當(dāng)重要的意義。 上升的60日線對(duì)股價(jià)有支 撐,股價(jià)上穿60日線，需成交量配合（有效放大），突破60日線后一般會(huì)回抽確認(rèn)，只 要能確認(rèn)支撐有效，至少都有一波上漲，高度視成交量、阻力位的位置及阻力的強(qiáng)弱而 定。 60日線上操作，應(yīng)用5日線法則來(lái)操作。
請(qǐng)問(wèn)怎么選股，選出黑馬
選股的技巧：一看盤(pán)主要應(yīng)著眼于股指及個(gè)股未來(lái)趨向的判斷，大盤(pán)的研判一般從以下三方面來(lái)考慮：股指與個(gè)股方面選擇的研判;盤(pán)面股指(走弱或走強(qiáng))的背后隱性信息；掌握市場(chǎng)節(jié)奏，高拋低吸，降低持倉(cāng)成本。 尤其要對(duì)個(gè)股研判認(rèn)真落實(shí)。 二是選對(duì)股票好股票如何識(shí)別?可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：(1)買(mǎi)入量較小，賣(mài)出量特大，股價(jià)不下跌的股票。 (2)買(mǎi)入量、賣(mài)出量均小，股價(jià)輕微上漲的股票。 (3)放量突破趨勢(shì)線(均線)的股票。 (4)頭天放巨量上漲，次日仍然放量強(qiáng)勢(shì)上漲的股票。 (5)大盤(pán)橫盤(pán)時(shí)微漲，以及大盤(pán)下跌或回調(diào)時(shí)加強(qiáng)漲勢(shì)的股票。 (6)遇個(gè)股利空，放量不下跌的股票。 (7)有規(guī)律且長(zhǎng)時(shí)間小幅上漲的股票。 (8)無(wú)量大幅急跌的股票(指在技術(shù)調(diào)整范圍內(nèi))。 (9)送紅股除權(quán)后又漲的股票。 三是選對(duì)周期可根據(jù)自己的資金規(guī)模、投資喜好，選擇股票的投資周期。 那么怎樣炒股才能賺錢(qián)呢？首先端正心態(tài)，不要老想著買(mǎi)入股票后馬上就會(huì)暴漲翻番，而要根據(jù)股市的運(yùn)行規(guī)律慢慢的使自己的財(cái)富積累起來(lái)；其次，要熟悉技術(shù)分析，把握好買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)；第三，經(jīng)驗(yàn)是很重要的，這就要自己多用心了。
