炒股指標詳解：如何利用MACD、KDJ、RSI精準捕捉買賣點
2025-09-06 
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返回列表在股票投資領(lǐng)域，技術(shù)分析一直是投資者捕捉市場機會的重要工具。其中，MACD、KDJ和RSI作為經(jīng)典的技術(shù)指標，被廣泛用于判斷市場趨勢和買賣時機。本文將從實際應(yīng)用的角度，詳細解析這三個指標的原理、計算方法及其在實戰(zhàn)中的使用技巧，幫助投資者更精準地把握交易節(jié)點。
MACD（Moving Average Convergence Divergence，異同移動平均線）是一種趨勢跟蹤指標，由快線（DIF）、慢線（DEA）和柱狀圖（MACD Histogram）組成。其核心是通過計算短期和長期指數(shù)移動平均線（EMA）的差值，來反映價格動量的變化。當快線從下向上穿過慢線時，形成“金叉”，通常被視為買入信號；反之，當快線從上向下穿過慢線時，形成“死叉”，則為賣出信號。MACD的柱狀圖能夠直觀顯示多空力量的強弱：當柱狀圖由負轉(zhuǎn)正并持續(xù)放大時，表明上漲動能增強；反之，則由強轉(zhuǎn)弱。需要注意的是，MACD在趨勢明顯的市場中效果顯著，但在震蕩市中容易出現(xiàn)虛假信號，因此建議結(jié)合其他指標共同使用。
KDJ指標（隨機指標）是一種超買超賣型指標，由K值、D值和J值三條曲線構(gòu)成。其計算基于最高價、最低價和收盤價的關(guān)系，通過百分比形式反映價格在特定周期內(nèi)的相對位置。通常，當K值從下向上穿過D值，且指標處于20以下超賣區(qū)域時，為買入信號；當K值從上向下穿過D值，且指標處于80以上超買區(qū)域時，則為賣出信號。KDJ指標的靈敏度較高，尤其適用于短期交易，但同時也容易因市場噪音而產(chǎn)生頻繁的假信號。為了提升準確性，投資者可以結(jié)合均線或成交量進行過濾，例如在上升趨勢中僅關(guān)注KDJ的金叉買入信號。
再者，RSI（Relative Strength Index，相對強弱指標）通過比較一定周期內(nèi)價格上漲和下跌的幅度，來衡量市場的超買超賣狀態(tài)。RSI的取值范圍在0到100之間，通常以30和70為臨界點：當RSI低于30時，市場可能處于超賣狀態(tài)，暗示反彈機會；當RSI高于70時，市場可能超買，提示回調(diào)風險。RSI的背離現(xiàn)象也是重要信號，例如價格創(chuàng)新高而RSI未創(chuàng)新高，可能預(yù)示趨勢減弱。與KDJ類似，RSI在震蕩市中效果較好，但在強勢單邊市場中容易出現(xiàn)鈍化，因此需結(jié)合趨勢型指標如MACD進行綜合判斷。
在實際應(yīng)用中，單一指標往往存在局限性，而多指標共振能顯著提升交易信號的可靠性。例如，當MACD出現(xiàn)金叉的同時，KDJ也處于超賣區(qū)域并形成金叉，且RSI從30以下回升，則買入信號的強度大幅增加。反之，若多個指標同時發(fā)出賣出信號，則應(yīng)警惕風險。投資者還需注意市場環(huán)境的影響：在牛市中以順勢交易為主，可側(cè)重MACD的趨勢跟蹤；在熊市或震蕩市中，則可利用KDJ和RSI捕捉短線反轉(zhuǎn)機會。
MACD、KDJ和RSI各具特點，MACD長于趨勢判斷，KDJ靈敏于短期波動，RSI善于識別極端狀態(tài)。投資者應(yīng)深入理解其計算邏輯和適用場景，通過組合使用與倉位管理，才能在復(fù)雜的市場中提高勝率。技術(shù)指標僅是工具，真正的核心在于結(jié)合市場情緒、資金流向和基本面因素，形成系統(tǒng)的交易策略。只有不斷實踐與才能逐步掌握精準捕捉買賣點的藝術(shù)。
MACD和MA、KDJ和KD含義一樣嗎？怎么利用？
MACD平滑異同平均線(Moving Average Convergence Divergence)，是一種股票技術(shù)，基于均線的構(gòu)造原理，對價格收盤價進行平滑處理(求出算術(shù)平均值)后的一種趨向類指標。 具體的說，它是一種移動平均線的波動指標，不過它使用的不是普通移動平均線，而是將長期與中期的平滑移動平均線 (EMA) 的累積差距計算出來。 在 MACD 圖形中顯示兩條圖線，一條是實線就是 MACD 線，而另一條線為虛線 (Trigger line) 就是MACD的移動平均線。 在MACD線與 Trigger 線之間的差距可以畫成柱狀垂直線圖 (Oscillators)，且以零 (0) 為中心軸，以柱狀垂直線圖 (Oscillators) 圖的正負表示 MACD線與 Trigger 線何者在上，何者在下以作為研判買賣的最佳時機。 重新認識MA指標均線的滯后性是均線系統(tǒng)的致弱點使得均線統(tǒng)系只有在大牛市中成立，從這點來講均線系統(tǒng)對股市研究并無大益。 我們現(xiàn)在看到的各種情況下的K線圖上都有MA均線指標，并且MA的參數(shù)大多為5、10、20，其意思也非常明顯，5日代表一周，10日代表半月，20日代表一個月，如果所有的人都用MA（5、10、20）為標準來看股市的話，只有在MA（5、10、20）正確地反應(yīng)股市運行的，是股市運作的客觀規(guī)律的情況下才可取，否則就是緣木求魚越使用越壞事。 我反對這種隨大流的不假思索的治股態(tài)度。 KDJ指標的中文名稱是隨機指數(shù)，最早起源于期貨市場。 KDJ指標的應(yīng)用法則KDJ指標是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進行考慮：KD的取值的絕對數(shù)字；KD曲線的形態(tài)；KD指標的交叉；KD指標的背離；J指標的取值大小。 第一，從KD的取值方面考慮。 KD的取值范圍都是0～100，將其劃分為幾個區(qū)域：80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。 根據(jù)這種劃分，KD超過80就應(yīng)該考慮賣出了，低于20就應(yīng)該考慮買入了。 應(yīng)該說明的是，上述劃分只是一個應(yīng)用KD指標的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致?lián)p失。 第二，從KD指標曲線的形態(tài)方面考慮。 當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。 注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。 第三，從KD指標的交叉方面考慮。 K與D的關(guān)系就如同股價與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多其他條件。 以K從下向上與D交叉為例：K上穿D是金叉，為買入信號。 但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買入，還要看別的條件。 第一個條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。 第二個條件是與D相交的次數(shù)。 有時在低位，K、D要來回交叉好幾次。 交叉的次數(shù)以2次為最少，越多越好。 第三個條件是交叉點相對于KD線低點的位置，這就是常說的“右側(cè)相交”原則。 K是在D已經(jīng)抬頭向上時才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。 第四，從KD指標的背離方面考慮。 在KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號。 第五，J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小0為超賣。 技術(shù)分析指標的一種，KD指標的技術(shù)含義是“隨機指數(shù)”(stochastics)，你應(yīng)知道的是KD指標由K值和D值構(gòu)成的。 K值指標的計算公式為： 今日K值=2/3昨日K值+1/3RSV 公式中的RSV是“未成熟隨機值”(row stochastic value),RSV 指標(相對于Williams創(chuàng)造的威廉指標WMS%)主要用來分析市場是處于“超買”還是“超賣”狀態(tài)：RSV高于80%時候市場即為超買狀況，行情即將見頂，應(yīng)當考慮出倉；RSV低于20%時候，市場為超賣狀況，行情即將見底，此時可以考慮近倉。 舉例說明如下：如果當日收盤價為20元，而最近9天以來的最高價為40元，最低價為16元。 則當天的“9日RSV”指標為[(20-16)÷（40-16)]×100%=16.67%，小于20%，說明市場處于“超賣”狀況，可以考慮進倉。 如果當日收盤價為36元，最近9日最高價為38元，最低價為16元，則當天的“9日RSV”指標為[(36-16)÷（38-16)]×100% =90.91%，大于80%，說明市場處于“超買”狀況，投資者應(yīng)考慮出倉。 一般來講，K值是連續(xù)的，但若無昨日K值，可以用今日RSV值或50代替。 從公式可以看出，K值在相當大的程度上取決于RSV。 D值指標的計算公式為： 當日D值=2/3昨日D值+1/3當日K值 同樣，當沒有D值的原始資料時，可以用50或當日的RSV值代替。 證券市場上往往稱K指標為快指標，D指標為慢指標。 K指標反應(yīng)敏捷，但是如果單單以之作為決策的基礎(chǔ)，容易跟不上行情的迅即變化而出錯；D指標反應(yīng)較慢，但由于它是經(jīng)過一定時期的數(shù)據(jù)回歸而得來的，因此較為可靠。 K值和D值結(jié)合起來所能表達的意思有：(1)當K值明顯大于D值時，說明K線向上突破D線，此時為超賣市場行情，投資者應(yīng)當考慮買進；而且K線的上沖斜率越是大，投資的獲利可靠性越大。 waihui158,外匯要我發(fā)(2)當K值明顯小于D值時，說明K線向下跌破D線，此時為超買市場行情，投資者應(yīng)當考慮賣出。 K線的下沖斜率越是大，出倉的信號越是強。 (3)K值與D值相差不大時，說明市場處于相對平衡時期，可以靜守等待時機。 KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD就有WMS的一些特性。 在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。 在使用KD指標時，我們往往稱K指標為快指標，D指標為慢指標。 K指標反應(yīng)敏捷，但容易出錯，D指標反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。 二、使用方法：1．從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就應(yīng)該考慮賣了，低于20就應(yīng)該考慮買入了。 2．KD指標的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。 交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。 3．KD指標的背離方面考慮（1）當KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股份還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號。 （2）當KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號。 4．J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的訊號不會經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當高。 三．使用心得：1．股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時，使用KD值交叉訊號買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點、賣在低點的窘境，此時須放棄使用KD隨機指標，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS···等指標。 但是，如果波動的幅度夠大，買賣之間扣除手續(xù)費仍有利潤的話，此時將畫面轉(zhuǎn)變成五分鐘或十五分圖形，再以KD指標的交叉訊號買賣，還可以斬獲一點利潤。 2．極強或者極弱的行情，會造成指標在超買或超賣區(qū)內(nèi)上下徘徊，K值也會發(fā)行這種情形，應(yīng)該參考VR、ROC指標，觀察股價是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強弱的走勢，則K值的超買賣功能將失去作用。 3．以D 值來代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果，一般常態(tài)行情，D值大于80時，股價經(jīng)常向下回跌；D值低于20時，股價容易向上回升。 在極端行情中，D值大于90時，股價容易產(chǎn)生瞬間回檔；D值低于15時，股價容易產(chǎn)生瞬間反彈。 四．計算公式：1．產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV。 其計算公式為：N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×1002．對RSV進行指數(shù)平滑，就得到如下K值：今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV式中，1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經(jīng)約定俗成，固定為1/3了。 3．對K值進行指數(shù)平滑，就得到如下D值：今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值式中，1/3為平滑因子，可以改成別的數(shù)字，同樣已成約定，1/3也已經(jīng)固定。 4．在介紹KD時，往往還附帶一個J指標，計算公式為：J=3D-2K=D+2(D-K)可見J是D加上一個修正值。 J的實質(zhì)是反映D和D 與K的差值。 此外，有的書中J指標的計算公式為：J=3K-2D最后想說的一句話是這些東西其實也沒什么用出的,買股票要分析的是公司的基本面,以及宏觀的政策,才能取勝,此外心態(tài)是取勝的最為重要的基石.
股票操作常用的技術(shù)指標有哪些
MACD、KDJ、BOLL、RSI、SAR比較常用
■MACD:1.當ＤＩＦ由下向上突破DEA，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的DEA形成的交叉。 或者ＢＡＲ（綠柱線）縮短，為買入信號。 2.當ＤＩＦ由上向下突破DEA，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的DEA形成的交叉。 或者ＢＡＲ(紅柱線)縮短，為賣出信號。 3.頂背離：當股價指數(shù)逐波升高，而ＤＩＦ及DEA不是同步上升，而是逐波下降，與股價走勢形成頂背離。 預(yù)示股價即將下跌。 如果此時出現(xiàn)ＤＩＦ兩次由上向下穿過DEA，形成兩次死亡交叉，則股價將大幅下跌。 4.底背離：當股價指數(shù)逐波下行，而ＤＩＦ及DEA不是同步下降，而是逐波上升，與股價走勢形成底背離，預(yù)示著股價即將上漲。 如果此時出現(xiàn)ＤＩＦ兩次由下向上穿過DEA，形成兩次黃金交叉，則股價即將大幅度上漲。
■KDJ：1、一般而言， D線由下轉(zhuǎn)上為買入信號，由上轉(zhuǎn)下為賣出信號。 2、KD都在0～100的區(qū)間內(nèi)波動， 50為多空均衡線。 如果處在多方市場， 50是回檔的支持線；如果處在空方市場， 50是反彈的壓力線。 3、K線在低位上穿D線為買入信號，K線在高位下穿D線為賣出信號。 4、K線進入90以上為超買區(qū)， 10以下為超賣區(qū)； D線進入80以上為超買區(qū)， 20以下為超賣區(qū)。 宜注意把握買賣時機。 5、高檔區(qū)D線的M形走向是常見的頂部形態(tài)，第二頭部出現(xiàn)時及K線二次下穿D線時是賣出信號。 低檔區(qū)D線的W形走向是常見的底部形態(tài)，第二底部出現(xiàn)時及K線二次上穿D線時是買入信號。 M形或W形的第二部出現(xiàn)時，若與價格走向發(fā)生背離，分別稱為頂背馳和底背馳，買賣信號可信度極高。 6、J值可以大于100或小于0.J指標為依據(jù)KD買賣信號是否可以采取行動提供可信判斷。 通常，當J值大于100或小于10時被視為采取買賣行動的時機。 7、KDJ本質(zhì)上是一個隨機性的波動指標，故計算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據(jù)市場或商品的特點選用。 不過，將KDJ應(yīng)用于周線圖或月線圖上，也可以作為中長期預(yù)測的工具。
■BOLL:1、當K線帶量向上突破布林線的上軌，并且TRIX指標也已經(jīng)發(fā)出底位“金叉”時，說明市場即將進入一個中長期上升通道之中，這是BOLL指標發(fā)出的買入信號。 此時，投資者應(yīng)及時地做多。 2、當布林線軌道很長一段時間的底位窄幅水平運動后，一旦K線向上突破布林線的上軌，同時原本狹窄的布林線通道突然開口向上時，說明市場即將脫離原來的水平運行通道、進入新的上升通道之中，這也是BOLL指標發(fā)出的買入信號。 3、當K線向下突破布林線的中軌，并且TRIX指標也在已經(jīng)發(fā)出高位“死叉”時，說明市場即將進入一個中長期下降通道之中，這是BOLL指標發(fā)出的賣出信號。 此時，投資者應(yīng)盡早做空。 4、當布林線軌道很長一段時間的高位窄幅水平運動后，一旦K線向下突破布林線的下軌，同時原本狹窄的布林線通道突然開口向下時，說明市場即將脫離原來的水平運行通道、進入新的下降通道之中，這也是BOLL指標發(fā)出的賣出信號。
■RSI:用法較多，您自己查看吧；簡單來說:KDJ是隨機指標，國際很流行的一個短線指標，K、D、J只不過是結(jié)果指標名稱。算法原理：rsv=（收盤-N日內(nèi)最低）/（N日內(nèi)最高-N日內(nèi)最低）*100K是RSV的M天的移動平均價D是K的M1天的移動平均價J是3K減2D基本用法：1、20以下為超賣，80以上為超買2、20以下金叉為買點，80以上死叉為賣點3、高位2次交叉為大跌，低位2次交叉為大漲4、股價與指標背離為操作極好時機5、50附近交叉不動6、J線參考意義不大，但可做股價掉頭警示注意事項：1、窄幅盤整行情不宜看KDJ2、長期單邊行情后不宜看KDJ，指標已鈍化3、短期隨機指標，不宜做長線研盤
kdj是什么意思
kdj是個3條線構(gòu)成的技術(shù)指標。
