商品期貨交易：深入了解及其運(yùn)作方式
2024-12-25 
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返回列表商品期貨交易是一種金融衍生品交易，其中交易員就未來(lái)特定日期和價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售商品的合同。
商品可以是各種實(shí)物商品，如石油、黃金、小麥和咖啡。
商品期貨交易的運(yùn)作方式
商品期貨交易在期貨交易所進(jìn)行，如芝加哥商品交易所（CME）和紐約商品交易所（NYMEX）。
交易員可以購(gòu)買(mǎi)或出售稱(chēng)為期貨合約的合同。期貨合約規(guī)定了特定商品的特定數(shù)量、交割日期和價(jià)格。
當(dāng)交易員購(gòu)買(mǎi)期貨合約時(shí)，他們實(shí)際上同意在未來(lái)以預(yù)定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該商品。當(dāng)交易員出售期貨合約時(shí)，他們實(shí)際上同意在未來(lái)以預(yù)定的價(jià)格出售該商品。
期貨合約的價(jià)格基于市場(chǎng)對(duì)該商品未來(lái)價(jià)格的預(yù)期。如果市場(chǎng)預(yù)計(jì)商品的價(jià)格會(huì)上漲，那么期貨合約的價(jià)格就會(huì)上漲。如果市場(chǎng)預(yù)計(jì)商品的價(jià)格會(huì)下跌，那么期貨合約的價(jià)格就會(huì)下跌。
商品期貨交易的好處
商品期貨交易有很多好處，包括：
- 對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)可以用期貨交易來(lái)對(duì)沖商品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，一家石油公司可以出售期貨合約以鎖定未來(lái)石油價(jià)格，從而避免石油價(jià)格下跌的損失。
- 投機(jī)：交易員可以用期貨交易來(lái)投機(jī)商品價(jià)格的波動(dòng)。例如，如果交易員預(yù)計(jì)石油價(jià)格會(huì)上漲，他們可以購(gòu)買(mǎi)期貨合約以從石油價(jià)格上漲中獲利。
- 多樣化投資組合：商品期貨交易可以用來(lái)分散投資組合，降低整體投資風(fēng)險(xiǎn)。
商品期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)
商品期貨交易也存在一些風(fēng)險(xiǎn)，包括：
- 價(jià)格波動(dòng)：商品價(jià)格可能非常不穩(wěn)定，這可能會(huì)導(dǎo)致期貨合約價(jià)格的大幅波動(dòng)。這可能導(dǎo)致交易員損失大量資金。
- 杠桿：期貨交易可以使用杠桿進(jìn)行交易，這意味著交易員可以用少量資金控制大量商品。杠桿也會(huì)放大損失，導(dǎo)致交易員蒙受巨額虧損。
- 復(fù)雜性：商品期貨交易可能很復(fù)雜，不適合所有投資者。在參與商品期貨交易之前，了解風(fēng)險(xiǎn)并尋求專(zhuān)業(yè)建議非常重要。
結(jié)論
商品期貨交易是一種強(qiáng)大的金融工具，可以用作對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)和分散投資組合的手段。在參與商品期貨交易之前，了解風(fēng)險(xiǎn)并尋求專(zhuān)業(yè)建議非常重要。
期貨如何交易
期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，以遠(yuǎn)期合同交易為雛形而發(fā)展起來(lái)的一種高級(jí)的交易方式，對(duì)那些大批量均質(zhì)商品所采取的，通過(guò)經(jīng)紀(jì)人在商品交易所內(nèi)，以公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的形式進(jìn)行期貨合約的買(mǎi)賣(mài)形式，那么期貨如何交易呢?
期貨如何交易
期貨交易必須集中在交易所內(nèi)進(jìn)行，而在場(chǎng)內(nèi)操作交易的只能是交易所的會(huì)員，包括期貨經(jīng)紀(jì)公司和自營(yíng)會(huì)員。 普通投資者在進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易之前，應(yīng)首先選擇一個(gè)具備合法代理資格、信譽(yù)好、資金安全、運(yùn)作規(guī)范和收費(fèi)比較合理的期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員。 自營(yíng)會(huì)員沒(méi)有代理資格。
期貨交易指令
①市價(jià)指令
市價(jià)指令是期貨交易中常用的指令之一。 它是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令。 客戶(hù)在下達(dá)這種指令時(shí)不須指明具體的價(jià)位，而是要求期貨經(jīng)紀(jì)公司出市代表以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。 這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改和撤銷(xiāo)。
②限價(jià)指令
限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。 下達(dá)限價(jià)指令時(shí)，客戶(hù)必須指明具體的價(jià)位。 它的特點(diǎn)是可以按客戶(hù)的預(yù)期價(jià)格成交，成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)無(wú)法成交。
③止損指令
止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶(hù)預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。 客戶(hù)利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降低至最低限度，還可以相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。 (目前國(guó)內(nèi)尚沒(méi)有該指令)
④取消指令
取消指令是指客戶(hù)要求將某一指令取消的指令。 客戶(hù)通過(guò)執(zhí)行該指令，將以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒(méi)有新的指令取代原指令。
期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)其代理客戶(hù)的所有指令，必須通過(guò)交易所集中撮合交易，不得私下對(duì)沖，不得向客戶(hù)作獲利保證或者與客戶(hù)分享收益。 關(guān)于期貨交易就說(shuō)到這里，以上內(nèi)容僅供參考。
什么是期貨市場(chǎng)?期貨交易是如何交易的啊?期貨市場(chǎng)是什么?
期貨市場(chǎng)是一個(gè)投資工具，它允許投資者通過(guò)簽訂遠(yuǎn)期合同來(lái)交易商品、股票指數(shù)、外匯或利率。 期貨市場(chǎng)的核心概念是利用對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，以期在價(jià)格變動(dòng)中獲利。 期貨交易涉及的雙方簽訂合約，約定在將來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格進(jìn)行商品交換。 在期貨市場(chǎng)中，交易者可以采取多頭或空頭策略。 多頭策略意味著預(yù)測(cè)價(jià)格上漲，從而買(mǎi)入合約，當(dāng)價(jià)格確實(shí)上漲時(shí)，通過(guò)賣(mài)出合約并平倉(cāng)實(shí)現(xiàn)盈利。 具體來(lái)說(shuō)，如果在期貨價(jià)格為每噸2000元時(shí)，預(yù)計(jì)小麥價(jià)格將下跌，交易者可以在期貨市場(chǎng)簽訂一份合同，約定在半年內(nèi)以每噸2000元的價(jià)格賣(mài)出10噸小麥。 當(dāng)價(jià)格降至每噸1800元時(shí)，交易者以更低的價(jià)格買(mǎi)入小麥并按照合同價(jià)格賣(mài)出，實(shí)現(xiàn)盈利。 空頭策略則相反，意味著預(yù)測(cè)價(jià)格下跌。 交易者通過(guò)賣(mài)出合約，當(dāng)價(jià)格確實(shí)下跌時(shí)，通過(guò)買(mǎi)入合約并平倉(cāng)實(shí)現(xiàn)盈利。 同樣以小麥為例，如果交易者預(yù)期小麥價(jià)格會(huì)下跌，可以在期貨市場(chǎng)賣(mài)出合約，約定在將來(lái)以每噸2000元的價(jià)格買(mǎi)入10噸小麥。 當(dāng)價(jià)格下跌至每噸1800元時(shí)，交易者以較低價(jià)格買(mǎi)入小麥并按照合約價(jià)格賣(mài)出，實(shí)現(xiàn)盈利。 期貨交易的一個(gè)關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)是靈活性和便利性。 一旦開(kāi)倉(cāng)，交易者可以在交割期之前隨時(shí)平倉(cāng)，甚至在同一天內(nèi)進(jìn)行多次買(mǎi)賣(mài)。 這使得交易者能夠迅速響應(yīng)市場(chǎng)變化，實(shí)現(xiàn)盈利或減少虧損。 期貨市場(chǎng)的運(yùn)作方式與股票市場(chǎng)類(lèi)似，但存在顯著差異。 期貨市場(chǎng)采用保證金制度，這意味著交易者只需支付合同價(jià)值的一定比例作為保證金，就可以進(jìn)行交易，從而實(shí)現(xiàn)“以小搏大”。 此外，期貨市場(chǎng)允許雙向交易，無(wú)論市場(chǎng)趨勢(shì)如何，交易者都有機(jī)會(huì)獲利。 期貨市場(chǎng)的商品交易通常涉及大宗商品，這些商品的市場(chǎng)基本面相對(duì)透明，合約數(shù)量理論上無(wú)限，價(jià)格走勢(shì)較為平穩(wěn)，不易被操縱。 相比之下，股票市場(chǎng)受制于有限的股票數(shù)量和不透明的基本面，更容易受到市場(chǎng)操縱。 期貨市場(chǎng)的漲跌幅度通常較小，一般在3%-6%之間，單方向連續(xù)三個(gè)停板后，交易所可以安排客戶(hù)平倉(cāng)以控制風(fēng)險(xiǎn)。 股票市場(chǎng)漲跌停板的幅度較大，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法平倉(cāng)的情況。 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。 保證金制度、追加保證金和到期強(qiáng)行平倉(cāng)機(jī)制使得期貨市場(chǎng)具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。 滿(mǎn)倉(cāng)操作可能導(dǎo)致一夜之間財(cái)富暴增，也可能瞬間虧損。 因此，期貨交易要求投資者謹(jǐn)慎，避免滿(mǎn)倉(cāng)操作。 期貨市場(chǎng)提供了快速交易和高流動(dòng)性，手續(xù)費(fèi)相對(duì)較低，每天可以進(jìn)行多次交易。 這些特點(diǎn)使得期貨市場(chǎng)成為尋求快速獲利的投資者的首選。 期貨交易前，投資者應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)文檔，了解風(fēng)險(xiǎn)并準(zhǔn)備相應(yīng)的資金。 開(kāi)戶(hù)過(guò)程中需要提供有效證件、銀行賬戶(hù)信息以及簽署合同文件。 投資者在進(jìn)行期貨交易時(shí)，應(yīng)充分了解市場(chǎng)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理和交易策略，以減少潛在損失。 期貨市場(chǎng)的運(yùn)作和交易流程是復(fù)雜且充滿(mǎn)機(jī)遇的，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，正確理解市場(chǎng)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理以及交易策略是至關(guān)重要的。 在進(jìn)入期貨市場(chǎng)之前，投資者應(yīng)進(jìn)行全面的市場(chǎng)研究，了解各種商品期貨合約的特性、價(jià)格波動(dòng)規(guī)律以及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，從而做出明智的投資決策。
期貨交易的具體操作過(guò)程怎樣？請(qǐng)舉例說(shuō)明
參與期貨交易的基本程序一.開(kāi)戶(hù)仔細(xì)閱讀并理解《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》，對(duì)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)要做到心里有數(shù)。 簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》以及《期貨市場(chǎng)投資者開(kāi)戶(hù)登記表》，確立客戶(hù)與期貨經(jīng)紀(jì)公司間的經(jīng)紀(jì)關(guān)系。 期貨經(jīng)紀(jì)公司即向各期貨交易所申請(qǐng)客戶(hù)的交易編碼(類(lèi)似于股票交易中的股東代碼)和統(tǒng)一分配客戶(hù)資金賬號(hào)。 《期貨經(jīng)紀(jì)合同》中最重要的兩點(diǎn)是，明確了交易指定人，約定出金時(shí)的印鑒和出金方式。 遠(yuǎn)程客戶(hù)，可網(wǎng)上辦理。 二.入金、出金客戶(hù)的資金只能在客戶(hù)指定的銀行結(jié)算賬戶(hù)與其期貨賬戶(hù)間轉(zhuǎn)移；客戶(hù)可在網(wǎng)上通過(guò)銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)自助辦理。 三.交易方式國(guó)內(nèi)期貨交易委托方式有：書(shū)面委托下單、自助終端委托下單、網(wǎng)上自助委托下單、委托下單。 我國(guó)期貨交易競(jìng)價(jià)方式為計(jì)算機(jī)撮合成交的競(jìng)價(jià)方式，這與股票是一致的，并遵循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則；在出現(xiàn)漲跌停板的情況時(shí)，則要遵循平倉(cāng)優(yōu)先的原則。 四.結(jié)算每天交易結(jié)束后，期貨公司對(duì)客戶(hù)期貨賬戶(hù)進(jìn)行無(wú)負(fù)債結(jié)算，即根據(jù)當(dāng)日交易結(jié)果對(duì)交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、出入金、交割貨款和其他相關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥，客戶(hù)賬戶(hù)所有交易及資金情況都能通過(guò)電腦自助查詢(xún)。 期貨的“強(qiáng)行平倉(cāng)”就是根據(jù)每天的賬戶(hù)情況來(lái)定的，當(dāng)賬戶(hù)中客戶(hù)權(quán)益小于賬戶(hù)中頭寸所需保證金時(shí)(也就是賬戶(hù)出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí))，期貨公司就要求客戶(hù)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足差額，否則，期貨公司有權(quán)部分或全部平倉(cāng)賬單中的頭寸。 五.賬單確認(rèn)客戶(hù)對(duì)當(dāng)日交易賬戶(hù)中記載事項(xiàng)有異議的(遠(yuǎn)程客戶(hù)可通過(guò)網(wǎng)上查詢(xún))，應(yīng)當(dāng)在下一交易日開(kāi)市前向期貨經(jīng)紀(jì)公司提出書(shū)面異議；客戶(hù)對(duì)交易賬戶(hù)記載事項(xiàng)無(wú)異議的，視為對(duì)交易結(jié)算的自動(dòng)確認(rèn)。 六.銷(xiāo)戶(hù)客戶(hù)不需要保留其資金賬戶(hù)時(shí)，在對(duì)其資金賬戶(hù)所有交易和資金進(jìn)出確認(rèn)無(wú)誤，且資金賬戶(hù)中無(wú)資金和持倉(cāng)，填寫(xiě)《銷(xiāo)戶(hù)申請(qǐng)表》，即可辦理銷(xiāo)戶(hù)。 遠(yuǎn)程客戶(hù)可以用約定方式異地辦理。 參與期貨交易的基本條件1.國(guó)家法律、法規(guī)允許的任何自然人和法人。 2.有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和心理準(zhǔn)備。 期貨市場(chǎng)是高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的市場(chǎng)，在期望得到的高回報(bào)前，應(yīng)考慮清楚自己是否具有風(fēng)險(xiǎn)承受能力，參與期貨的資金應(yīng)該是自己“虧得起”的錢(qián)，切忌借錢(qián)做期貨。 3.選擇合法、正規(guī)的期貨公司。 首先，合法的期貨公司應(yīng)執(zhí)有國(guó)家工商行政管理總局頒發(fā)的《工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》；其次公司運(yùn)作規(guī)范，資信良好也是應(yīng)該考慮的重要因素。 4.選好居間人。 這是針對(duì)不愿自己交易的投資者而言的。 所謂“居間人”，就是幫助投資者收集相關(guān)信息，提供買(mǎi)賣(mài)建議的人，他們以收取傭金等方式作為報(bào)酬。 投資者與居間人的關(guān)系屬私下約定的，因此選擇居間人應(yīng)充分考慮其道德水平、專(zhuān)業(yè)能力和操盤(pán)風(fēng)格是否適合你。 反過(guò)來(lái)，也應(yīng)該讓居間人了解你的風(fēng)險(xiǎn)偏好度和承受能力，使居間人達(dá)到最佳工作狀態(tài)。 在期貨市場(chǎng)中，很大部分成交量是由居間人完成的。 從我們了解的實(shí)際情況來(lái)看，的確有一些十分優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)居間人，為投資者創(chuàng)造了巨大的利潤(rùn)。 期貨交易日常必備一.行情系統(tǒng)和交易軟件目前期貨交易已大多通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成。 客戶(hù)在完成開(kāi)戶(hù)后，期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)告知客戶(hù)行情系統(tǒng)軟件與交易系統(tǒng)軟件的下載，并提供對(duì)應(yīng)得賬戶(hù)號(hào)和交易初始密碼。 客戶(hù)在計(jì)算機(jī)上安裝所下載的軟件后，即可上網(wǎng)看到實(shí)際行情，并查閱自己賬戶(hù)交易及資金情況。 目前流行的期貨專(zhuān)用看盤(pán)軟件有：世華財(cái)經(jīng)軟件、文華財(cái)經(jīng)軟件、富遠(yuǎn)軟件、澎博軟件等。 二.日常相關(guān)信息的收集期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)的。 期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間有著十分緊密的聯(lián)系。 在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中，期貨價(jià)格不僅受商品供求狀況的影響，而且還受其他許多非供求因素的影響。 這些非供求因素包括：金融貨幣因素、政治因素、政策因素、投機(jī)因素、心理預(yù)期等。 這些信息在各大期貨公司網(wǎng)站上和期貨專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站上，都能查到每天的最新情況。 三.值得關(guān)注的國(guó)外期貨品種隨著世界經(jīng)濟(jì)的全球化，世界各地的商品價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)密切的相關(guān)性。 就國(guó)內(nèi)商品期貨的品種來(lái)看，與國(guó)際市場(chǎng)有不同程度的聯(lián)動(dòng)性。 值得關(guān)注的國(guó)外期貨品種有：英國(guó)倫敦金屬交易所(LME)的銅、鋁；美國(guó)商品交易所(COMEX)的銅；美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)的黃豆、豆粕、小麥、玉米；日本東京商品交易所(TOCOM)的橡膠；美國(guó)紐約商業(yè)交易所(NYMEX)的原油、燃料油；美國(guó)紐約棉花交易所(NYCE)的棉花；新加坡國(guó)際金融交易所(SIMEX)的燃料油等。 在公司制定的行情看盤(pán)軟件中，每天都能查到這些最新數(shù)據(jù)。 期貨行情指標(biāo)的幾個(gè)特殊點(diǎn)期貨行情的技術(shù)分析研判方式與股票大致相同，但有幾個(gè)特殊的地方應(yīng)引起證券投資者注意。 這里提出來(lái)后，大家應(yīng)根據(jù)期貨的具體情況，適當(dāng)修正對(duì)這幾個(gè)技術(shù)參數(shù)原有的看法。 一.成交量期貨的成交量是當(dāng)天內(nèi)買(mǎi)和賣(mài)成交量的總合，以雙向計(jì)算。 但其中買(mǎi)、賣(mài)都可能有開(kāi)倉(cāng)或平倉(cāng)，這是與股票不同的地方，所以，期貨的成交量數(shù)值，就包含了買(mǎi)、賣(mài)、開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)不同組合的信息，它比股票的成交量所反映的信息要多些。 二.持倉(cāng)量期貨的持倉(cāng)量是指買(mǎi)和賣(mài)雙方都還沒(méi)有平掉的頭寸的總合，是雙向計(jì)算的。 也就是說(shuō)，我們看到的持倉(cāng)量數(shù)據(jù)中，有一半是買(mǎi)持倉(cāng)，一般是賣(mài)持倉(cāng)。 這與股票也有很大的不同，持倉(cāng)量的變化也是對(duì)行情影響較大的指標(biāo)。 三.K線(xiàn)圖由于期貨行情價(jià)格波動(dòng)一般比股票頻繁，在研判行情時(shí)，特別是在做T+0時(shí)，建議多參考分時(shí)圖，例如5分鐘k線(xiàn)圖。 當(dāng)然，這里還要根據(jù)個(gè)人交易習(xí)慣來(lái)定。 由于期貨不同品種行情的特點(diǎn)，這里不可能對(duì)這三點(diǎn)進(jìn)一步做出統(tǒng)一的結(jié)論，需要大家根據(jù)自己的情況，在實(shí)踐中找出自己不同的看法才是有效實(shí)用的。 據(jù)我們實(shí)際觀察到的情況來(lái)看，的確有一些操盤(pán)手對(duì)這些問(wèn)題有自己精辟的理解，并以此取得驚人的戰(zhàn)績(jī)。
