國內(nèi)商品期貨：把握機(jī)會，釋放價值
2024-12-27 
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返回列表國內(nèi)商品期貨市場近年來發(fā)展迅速，已經(jīng)成為我國重要的金融市場之一。商品期貨市場通過提供價格發(fā)現(xiàn)、套期保值和投資等功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。把握國內(nèi)商品期貨市場的機(jī)遇，可以釋放巨大的經(jīng)濟(jì)價值。
一、商品期貨市場的功能
1. 價格發(fā)現(xiàn)
商品期貨市場反映了商品供求關(guān)系的變化，可以及時地發(fā)現(xiàn)商品價格的真實(shí)水平。這對于生產(chǎn)者、消費(fèi)者和貿(mào)易商來說，都有著重要的意義。生產(chǎn)者可以通過期貨價格了解市場需求，合理安排生產(chǎn)計劃；消費(fèi)者可以通過期貨價格規(guī)避價格風(fēng)險，確保商品供應(yīng)；貿(mào)易商可以通過期貨價格進(jìn)行套利交易，獲取利潤。
2. 套期保值
套期保值是利用期貨市場來規(guī)避價格風(fēng)險的一種手段。企業(yè)可以通過在期貨市場上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場相反方向的交易，來鎖定商品的價格。這樣一來，就可以有效地避免因商品價格波動而造成的損失。
3. 投資
商品期貨市場也是一個重要的投資市場。投資者可以通過買賣期貨合約，來獲取商品價格波動的收益。商品期貨市場的投資價值體現(xiàn)在以下幾個方面：
- 收益率高：商品期貨市場具有較高的收益率，吸引了大量的投資者。
- 風(fēng)險可控：通過套期保值等手段，可以有效地控制商品期貨投資的風(fēng)險。
- 分散投資：商品期貨投資可以分散投資組合的風(fēng)險，提高投資收益率。
二、國內(nèi)商品期貨市場的機(jī)遇
1. 經(jīng)濟(jì)增長帶動商品需求
我國經(jīng)濟(jì)的快速增長帶動了商品需求的不斷增加。這為國內(nèi)商品期貨市場提供了廣闊的發(fā)展空間。隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，商品需求還會持續(xù)增長，商品期貨市場也將迎來更大的發(fā)展機(jī)遇。
2. 政策支持
國家大力支持商品期貨市場的發(fā)展。近年來，政府出臺了一系列政策措施，鼓勵企業(yè)利用期貨市場進(jìn)行套期保值和投資。這為國內(nèi)商品期貨市場的健康發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。
3. 技術(shù)進(jìn)步
科技的進(jìn)步為國內(nèi)商品期貨市場的創(chuàng)新發(fā)展提供了新的動力。通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，商品期貨交易更加便捷、高效和透明。這將進(jìn)一步提升商品期貨市場的吸引力，吸引更多的參與者。
三、把握機(jī)遇，釋放價值
1. 抓住經(jīng)濟(jì)增長機(jī)遇
企業(yè)應(yīng)抓住經(jīng)濟(jì)增長帶來的機(jī)遇，利用商品期貨市場進(jìn)行套期保值和投資。通過套期保值，可以鎖定商品價格，規(guī)避價格風(fēng)險；通過投資，可以獲取商品價格波動的收益。
2. 利用政策支持
企業(yè)應(yīng)充分利用國家對商品期貨市場發(fā)展的政策支持。積極參與期貨交易，享受政策帶來的紅利。政府應(yīng)繼續(xù)完善相關(guān)政策，為商品期貨市場的發(fā)展創(chuàng)造更加良好的環(huán)境。
3. 擁抱科技創(chuàng)新
企業(yè)應(yīng)擁抱科技創(chuàng)新，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，提升商品期貨交易的效率和透明度。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極開發(fā)創(chuàng)新型商品期貨產(chǎn)品，滿足市場需求。
四、結(jié)語
國內(nèi)商品期貨市場潛力巨大，把握市場機(jī)遇，可以釋放巨大的經(jīng)濟(jì)價值。企業(yè)應(yīng)積極參與商品期貨交易，利用套期保值和投資等功能，規(guī)避風(fēng)險，獲取收益。政府應(yīng)繼續(xù)完善政策環(huán)境，支持商品期貨市場的發(fā)展。通過各方共同努力，我國商品期貨市場將迎來更加輝煌的未來。
期貨的杠桿比例是多少
一般交易所規(guī)定的多在5%左右，但還要加上期貨公司為了降低爆倉風(fēng)險而加的比例，一般不到5%，按最高算也就是總共是要10%的保證金，也就是10倍杠桿 ，期貨的杠桿每個品種都不一樣，一般國內(nèi)品種期貨交易所的杠桿比列是百分5到百分8，也就是20到12.5倍。 目前，期貨公司開戶的時候為了防控風(fēng)險會在這個基礎(chǔ)上再加2到3個點(diǎn)。 期貨杠桿比列可以用1除以保證金比例計算得出。 舉個例子：假設(shè)股指期貨保證金比例為15%，那么期貨杠桿即為1÷15%=6.67。 期貨的杠桿比率也稱為保證金交易。 在金融衍生品市場中，杠桿率是期貨或期權(quán)頭寸所代表的實(shí)際價值與建立頭寸所支付的現(xiàn)金金額的比率。 杠桿率越高，單位市場價格變動所能帶來的盈虧就越大，意味著投資風(fēng)險較高。 當(dāng)趨勢有利時，它會獲得很大的收益，而當(dāng)趨勢不利時，它很可能會賠錢。 一般國內(nèi)品種期貨交易所的杠桿比例為5%~8%，即20~12.5倍。 為防控風(fēng)險，期貨公司開戶時將在此基礎(chǔ)上略加2-3點(diǎn)。 值得一提的是，不少期貨公司為了防控風(fēng)險，都會控制賬戶杠桿率。 所謂杠桿就是“小而廣”。 投資者買賣期貨合約時，無需支付（實(shí)際上只是被凍結(jié)，平倉后會釋放）合約價值的全部資金，而只收取相應(yīng)金額的交易保證金。 以一定比例的合約價值，他們可以交易數(shù)倍的保證金。 拓展資料：期貨，英文名是Futures，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。 因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。 交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。 買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。 買賣期貨的場所叫做期貨市場。 投資者可以對期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。 [1] 交易特征編輯 播報雙向性期貨交易與股市的一個最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。 價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低買。 做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。 （在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風(fēng)光依舊，機(jī)會依然。 ）費(fèi)用低對期貨交易國家不征收印花稅等稅費(fèi)，唯一費(fèi)用就是交易手續(xù)費(fèi)。 國內(nèi)三家交易所手續(xù)在萬分之二、三左右，加上經(jīng)紀(jì)公司的附加費(fèi)用，單邊手續(xù)費(fèi)亦不足交易額的千分之一。 （低廉的費(fèi)用是成功的一個保證）杠桿作用杠桿原理是期貨投資魅力所在。 期貨市場里交易無需支付全部資金，國內(nèi)期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權(quán)利。 由于保證金的運(yùn)用，原本行情被以十余倍放大。 假設(shè)某日銅價格封漲停（期貨里漲停僅為上個交易日結(jié)算價的3%），操作對了，資金利潤率達(dá)60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。 （有機(jī)會才能賺錢）機(jī)會翻番期貨是“T+0”的交易，使您的資金應(yīng)用達(dá)到極致，您在把握趨勢后，可以隨時交易，隨時平倉。 （方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性）大于負(fù)市場期貨是零和市場，期貨市場本身并不創(chuàng)造利潤。 在某一時段里，不考慮資金的進(jìn)出和提取交易費(fèi)用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。 在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業(yè)吸納資金，也無做空機(jī)制。 股票市場的資金總量在一段時間里會出現(xiàn)負(fù)增長，獲利總額將小于虧損額。 （零永遠(yuǎn)大于負(fù)數(shù)）綜合國家政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要以及期貨的本身特點(diǎn)都決定期貨有著巨大發(fā)展空間。 股指期貨的全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。 作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 交易分類編輯 播報商品期貨和金融期貨。 商品期貨又分工業(yè)品（可細(xì)分為金屬商品（貴金屬與非貴金屬商品）、能源商品）、農(nóng)產(chǎn)品、其他商品等。 金融期貨主要是傳統(tǒng)的金融商品（工具）如股指、利率、匯率等，各類期貨交易包括期權(quán)交易等。 商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨：如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉米、棉花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、棕櫚油。 金屬期貨：如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼、線材。 能源期貨：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。 新興品種包括氣溫、二氧化碳排放配額、天然橡膠。 股指期貨股指期貨：如英國FTSE指數(shù)、德國DAX指數(shù)、東京日經(jīng)平均指數(shù)、香港恒生指數(shù)、滬深300指數(shù)交易所交易品種交易單位漲跌幅度%交易所保證金合約交割月份中國金融期貨交易所IF股指每點(diǎn)300元10%當(dāng)月次月15%其他合約18%當(dāng)月，下月及隨后兩個季月利率期貨利率期貨（Interest rate futures）：利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以避免利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。 利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借中場3月期利率為標(biāo)的物、后者大多以5年期以上長期債券為標(biāo)的物。 外匯期貨外匯期貨(foreign exchange futures)又稱為貨幣期貨，是一種在最終交易日按照當(dāng)時的匯率將一種貨幣兌換成另外一種貨幣的期貨合約。 是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來回避匯率風(fēng)險。 它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。 金屬期貨金屬是當(dāng)今世界期貨市場中比較成熟的期貨品種之一。 世界上的金屬期貨交易主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所。 尤其是倫敦金屬交易所期貨合約的交易價格被世界各地公認(rèn)為是有色金屬交易的定價標(biāo)準(zhǔn)。 我國上海期貨交易所的銅期貨交易成長迅速。 銅單品種成交量，已超過紐約商業(yè)交易所居全球第二位。 通常有色金屬期貨一般也叫做金屬期貨，有色金屬指除黑色金屬（鐵、鉻，錳）以外的所有金屬，其中，金、銀、鉑、鈀因其價值高被稱為貴金屬。 有色金屬質(zhì)量、等級和規(guī)格容易劃分，交易量大，價格容易波動，耐儲藏，很適合作為期貨交易品種，交易的主要品種包括銅、鋁、鋅、錫、鎳、鋁合金期貨合約，銅是其中的領(lǐng)頭產(chǎn)品，它也是第一個被設(shè)立的金屬期貨交易品種，具有100多年的歷史。 功能編輯 播報發(fā)現(xiàn)價格由于期貨交易是公開進(jìn)行的對遠(yuǎn)期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求信息，不同的人、從不同的地點(diǎn)，對各種信息的不同理解，通過公開競價形式產(chǎn)生對遠(yuǎn)期價格的不同看法。 期貨交易過程實(shí)際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關(guān)系變化和價格走勢的預(yù)期。 這種價格信息具有連續(xù)性、公開性和預(yù)期性的特點(diǎn)，有利于增加市場透明度，提高資源配置效率。 回避風(fēng)險期貨交易的產(chǎn)生，為現(xiàn)貨市場提供了一個回避價格風(fēng)險的場所和手段，其主要原理是利用期現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行套期保值交易。 在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為避免商品價格的千變?nèi)f化導(dǎo)致成本上升或利潤下降，可利用期貨交易進(jìn)行套期保值，即在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場上數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現(xiàn)貨市場交易的損益相互抵補(bǔ)。 鎖定企業(yè)的生產(chǎn)成本或商品銷售價格，保住既定利潤，回避價格風(fēng)險。 套期保值在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定數(shù)量現(xiàn)貨商品同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補(bǔ)另一個市場的虧損，達(dá)到規(guī)避價格風(fēng)險的目的交易方式。 期貨交易之所以能夠保值，是因為某一特定商品的期現(xiàn)貨價格同時受共同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，兩者的價格變動方向一般是一致的，由于有交割機(jī)制的存在，在臨近期貨合約交割期，期現(xiàn)貨價格具有趨同性。 交割：期貨交易的了結(jié)（即平倉）一般有兩種方式，一是對沖平倉；二是實(shí)物交割。 實(shí)物交割就是用實(shí)物交收的方式來履行期貨交易的責(zé)任。 因此，期貨交割是指期貨交易的買賣雙方在合約到期時，對各自持有的到期未平倉合約按交易所的規(guī)定履行實(shí)物交割，了結(jié)其期貨交易的行為。 實(shí)物交割在期貨合約總量中占的比例很小，然而正是實(shí)物交割機(jī)制的存在，使期貨價格變動與相關(guān)現(xiàn)貨價格變動具有同步性，并隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。 實(shí)物交割就其性質(zhì)來說是一種現(xiàn)貨交易行為，但在期貨交易中發(fā)生的實(shí)物交割則是期貨交易的延續(xù)，它處于期貨市場與現(xiàn)貨市場的交接點(diǎn)，是期貨市場和現(xiàn)貨市場的橋梁和紐帶，所以，期貨交易中的實(shí)物交割是期貨市場存在的基礎(chǔ)，是期貨市場兩大經(jīng)濟(jì)功能發(fā)揮的根本前提。 期貨交易的兩大功能使期貨市場兩種交易模式有了運(yùn)用的舞臺和基礎(chǔ)，價格發(fā)現(xiàn)功能需要有眾多的投機(jī)者參與，集中大量的市場信息和充沛的流動性，而套期保值交易方式的存在又為回避風(fēng)險提供了工具和手段。 同時期貨也是一種投資工具。 由于期貨合約價格的波動起伏，交易者可以利用套利交易通過合約的價差賺取風(fēng)險利潤。 投資風(fēng)險編輯 播報杠桿使用風(fēng)險資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風(fēng)險的放大，因此對于10倍左右的杠桿應(yīng)該如何用，用多大，也應(yīng)是因人而異的。 水平高一點(diǎn)的可以5倍以上甚至用足杠桿，水平低的如果也用高杠桿，那無疑就會使風(fēng)險失控。 強(qiáng)平和爆倉交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司要在每個交易日進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)投資者保證金不足并低于規(guī)定的比例時，期貨公司就會強(qiáng)行平倉。 有時候如果行情比較極端甚至?xí)霈F(xiàn)爆倉即虧光帳戶所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過帳戶保證金的部分。 交割風(fēng)險普通投資者做多大豆不是為了幾個月后買大豆，做空銅也不是為了幾個月后把銅賣出去，如果合約一直持倉到交割日，投資者就需要湊足足夠的資金或者實(shí)物貨進(jìn)行交割(貨款是保證金的10倍左右)。 基本制度編輯 播報持倉限額制度持倉限額制度是指期貨交易所為了防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者，對會員及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。 超過限額，交易所可按規(guī)定強(qiáng)行平倉或提高保證金比例。 大戶報告制度大戶報告制度是指當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會員報告。 大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關(guān)的又一個防范大戶操縱市場價格、控制市場風(fēng)險的制度。 實(shí)物交割制度實(shí)物交割制度是指交易所制定的、當(dāng)期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的制度。 保證金制度在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5-10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價格變動情況確定是否追加資金。 這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。 保證金制度既體現(xiàn)了期貨交易特有的“杠桿效應(yīng)”，同時也成為交易所控制期貨交易風(fēng)險的一種重要手段。 每日結(jié)算制度期貨交易的結(jié)算是由交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。 期貨交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。 期貨交易的結(jié)算實(shí)行分級結(jié)算，即交易所對其會員進(jìn)行結(jié)算，期貨經(jīng)紀(jì)公司對其客戶進(jìn)行結(jié)算。 每天結(jié)算后資金，在第二天期貨交易所開盤后就可以直接取出來，而股市當(dāng)天賣了股票，資金需要第二天才能取出來（除周六周日）。 漲跌停板制度漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。 強(qiáng)行平倉制度強(qiáng)行平倉制度，是指當(dāng)會員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足，或者當(dāng)會員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時，或者當(dāng)會員或客戶違規(guī)時，交易所為了防止風(fēng)險進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)行平倉的制度。 簡單地說就是交易所對違規(guī)者的有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。 風(fēng)險準(zhǔn)備金風(fēng)險準(zhǔn)備金制度是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔(dān)保履約的備付金的制度。 交易所風(fēng)險準(zhǔn)備金的設(shè)立，是為維護(hù)期貨市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)而提供財務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因不可預(yù)見的風(fēng)險帶來的虧損。 交易所不但要從交易手續(xù)費(fèi)中提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，而且要針對股指期貨的特殊風(fēng)險建立由會員繳納的股指期貨特別風(fēng)險準(zhǔn)備金。 股指期貨特別風(fēng)險準(zhǔn)備金只能用于為維護(hù)股指期貨市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見風(fēng)險帶來的虧損。 風(fēng)險準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲，除用于彌補(bǔ)風(fēng)險損失外，不能挪作他用。 風(fēng)險準(zhǔn)備金的動用應(yīng)遵循事先規(guī)定的法定程序，經(jīng)交易所理事會批準(zhǔn)，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行。 風(fēng)險準(zhǔn)備金制度有以下規(guī)定：⒈交易所按向會員收取的手續(xù)費(fèi)收入（含向會員優(yōu)惠減收部分）20%的比例，從管理費(fèi)用中提取。 當(dāng)風(fēng)險準(zhǔn)備金達(dá)到交易所注冊資本10倍時，可不再提取。 ⒉風(fēng)險準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲，除用于彌補(bǔ)風(fēng)險損失外，不得挪作他用。 風(fēng)險準(zhǔn)備金的動用必須經(jīng)交易所理事會批準(zhǔn)，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行。 9．信息披露制度信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，為保障投資者利益、接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資料向監(jiān)管部門和交易所報告，并向社會公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。 它既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開，它主要由招股說明書制度、定期報告制度和臨時報告制度組成。
期貨倉位是什么意思
問題一：期貨中的現(xiàn)手，持倉量，倉差等是什么意思？簡單點(diǎn)解釋：倉差就是今天持倉減昨天持倉的值，現(xiàn)手 就是現(xiàn)在等待交易的手?jǐn)?shù)數(shù)量，性質(zhì)就是 投機(jī)或保值，一般都是投機(jī)，總手是總交易手?jǐn)?shù)，持倉就是持有合約的數(shù)量。 詳細(xì)些分析就有太多學(xué)問要慢慢去研究實(shí)踐了：期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠(yuǎn)期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約. 1、 持倉量：是指買賣雙方開立的還未實(shí)行反向平倉操作的合約數(shù)量總和。 持倉量的大小反映了市場交易規(guī)模的大小，也反映了多空雙方對當(dāng)前價位的分歧大小。 例如：假設(shè)以兩個人作為交易對手的時候，一人開倉買入1手合約，另一人開倉賣出1手合約，則持倉量顯示為2手。 2、 內(nèi)盤、外盤：等同于股票軟件中的內(nèi)外盤。 如：委托以賣方成交的納入“外盤”，委托以買方成交的納入“內(nèi)盤”。 “外盤”和“內(nèi)盤”相加為成交量。 分析時，由于賣方成交的委托納入外盤，如外盤很大意味著多數(shù)賣的價位都有人來接，顯示買勢強(qiáng)勁；而以買方成交的納入內(nèi)盤，如內(nèi)盤過大，則意味著大多數(shù)的買入價都有人愿賣，顯示賣方力量較大。 如內(nèi)盤和外盤大體相近，則買賣力量相當(dāng)。 3、 總手：指截止到現(xiàn)在的時間，此合約總共成交的手?jǐn)?shù)。 國內(nèi)是以雙方各成交1手計算為2手成交，所以大家可以看到尾數(shù)都是雙數(shù)位。 4、 昨結(jié)：指昨天的結(jié)算價。 （不同于昨天的收盤價）結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價。 如果該合約為新上市合約，則當(dāng)日結(jié)算價計算公式為：合約結(jié)算價＝該合約掛盤基準(zhǔn)價＋基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價－基準(zhǔn)合約前一交易日結(jié)算價。 5、 委比：是指用以衡量一段時間內(nèi)買賣盤相對強(qiáng)度的指標(biāo),其計算公式為：委比＝〖（委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù)）÷（委買手?jǐn)?shù)＋委賣手?jǐn)?shù)）〗×100% 6、 倉差：是持倉差的簡稱，指目前持倉量與昨日收盤價對應(yīng)的持倉量的差。 為正則是今天的持倉量增加，為負(fù)則是持倉量減少。 持倉差就是持倉的增減變化情況。 例如今天11月股指期貨合約的持倉為6萬手，而昨天的時候是5萬手，那今天的持倉差就是1萬手了。 另：在成交欄里也有倉差變化，在這里是指現(xiàn)在這一筆成交單引發(fā)的持倉量變化與上一筆的即時持倉量的對比，是增倉還是減倉。 7、 多開：是多頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動買盤。 例如：假設(shè)以四個人作為交易對手，其中甲先掛出賣出平倉1手，乙隨后掛出賣出開倉10手，丙見賣單處有人掛單11手，即以現(xiàn)價掛出買入開倉5手成交，盤面顯示會為：多開，現(xiàn)手成交量為10手，倉差為+8手（因甲先掛出有1手平倉單）；丁在隨后又買入開倉2手，則會顯示：雙開，4手，倉差為+4手（此時所掛單已經(jīng)全部是乙的賣出開倉掛單） 8、 空開：是空頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動賣盤；例如：將上例中的賣出、買入反過來即可。 9、 雙開：指某筆成交中，開倉量等于現(xiàn)量，平倉量為零，持倉量增加，差值等于現(xiàn)量，表明多空雙方均增倉 10、雙平：指某筆成交中，開倉量等于零，平倉量為現(xiàn)量，持倉量減少，差值等于現(xiàn)量，表明多空雙方均減倉。 11、多換、空換：是多頭換手、空頭換手的簡稱，若在某筆成交中，開倉量和平倉量均等于現(xiàn)成交量的一半，持倉量不變，則表明多頭倉位和空頭倉位都未發(fā)生變化，只是部分倉位在多頭之間或空頭之間發(fā)生了轉(zhuǎn)移，結(jié)合內(nèi)外盤的狀態(tài)，我們定義外盤時該筆成交的狀態(tài)為多換手，內(nèi)盤時為空換手。 12、多平、空平：是多頭平倉、空頭平倉的簡稱，多頭平倉指持倉量減少，但持倉量的增加絕對值小于現(xiàn)量，且為主動賣盤；空頭平倉指持倉量減少，但持倉量的增加絕對值小于現(xiàn)量，且為主動買盤。 例如：假設(shè)以三個人作為交易對手，其中甲有多頭持倉5手，乙有空頭......>> 問題二：期貨中持倉量到底是什么意思嘛..求高人簡單通俗的表達(dá)下 謝謝！ 30分 期貨持倉量指投資者持有的某個合約的未平倉合約總量。 持倉量等于該合約未平倉的多倉和空倉之和。 值得指出的是，未平倉合約中，多倉總量與空倉總量總是相等的。 持倉量有某類商品單個合約持倉量、所有合約持倉量、某個市場各種商品所有合約持倉量之分。 在國外存在期權(quán)的情況下，持倉量的計算還包含期貨期權(quán)所對應(yīng)的期貨合約數(shù)量。 問題三：期貨持倉量是什么意思期貨有人買就必有人賣，買賣雙方都是開倉，持倉量增加，一方開倉一方平倉，持倉量不變，雙方都平倉持倉量減少。 國內(nèi)三家商品期貨交易所，持倉量是雙邊計算，中金所的股指和國債是單邊計算。 問題四：期貨交易中的持倉量是什么意思/u/ 在期貨圖形技術(shù)分析中，成交量和持倉量的相互配合十分重要。 正確理解成交量和持倉量變化的關(guān)系，可以更準(zhǔn)確的把握圖形K 線分析組合，有利于深入了解市場語言。 下面就成交量和持倉量相配合的四種動態(tài)情況進(jìn)行分析。 1 成交量逐步增加，持倉量也同步增加。 此種情況在期貨走勢中最常見，多發(fā)生在單邊行情開始時期，價位趨勢處于動蕩之中。 多空雙方對后市的嚴(yán)重分歧，形成市場中資金的比拼，但價格此時還未形成統(tǒng)一的整理區(qū)間，價格波動幅度快速而頻繁，使短線投資者有足夠的獲利空間。 此時，成交量的擴(kuò)張是由于短線資金的積 進(jìn)出，而持倉量的擴(kuò)張則顯示了多空能量的積蓄。 在此情況下，可以從盤面上感到多空力量強(qiáng)弱的變化，同時結(jié)合前期行情的走勢，判斷行情的變化方向。 2 成交量逐步減小，持倉量逐步增加。 這種情況往往是大行情來臨的前兆，此時多空雙方的力量和市場外部因素的共同作用使市場在動態(tài)中達(dá)到了一種平衡。 成交的減少，是由于價格波動區(qū)間的逐步平衡，使短線資金無利可圖，但持倉量的增加，則意味著多空雙方看法分歧加大，資金對抗逐步升級。 由于分歧結(jié)果并未明朗，因而多空互不讓步，紛紛加倉，無一方首先打破僵局，成交逐步減少，等待最后的突破。 此情況后續(xù)的走勢十分兇猛，很少有假突破發(fā)生，一旦爆發(fā)，至少應(yīng)有中級行情出現(xiàn)，因而投資者應(yīng)作好資金管理工作。 3 成交量逐步增加，持倉量逐步減小。 此情況一般發(fā)生在一段行情中繼的過程中，并且伴有多殺多、空殺空的現(xiàn)象。 由于行情有利于多空其中的一方，從而使相反一方紛紛出逃，持倉逐步減少。 但價位的快速運(yùn)動為短線炒作提供了良機(jī)，因而短線資金積極介入，成交并未減少，有時短線持倉的增加掩蓋了長線資金的出局，造成持倉量減少的趨勢并不明顯。 這種情況下，可能會伴有中期反彈行情，由于反彈的劇烈，往往給人一種轉(zhuǎn)勢的感覺，但原趨勢仍將保持下去。 4 成交量逐步減少，持倉量逐步減少。 此種情況多發(fā)生在一波行情逐步結(jié)束時，成交量和持倉量的同步收縮，證明多空雙方或其中一方對后市失去信心，資金正逐步退場。 這種情況如果持續(xù)發(fā)展，會為新資金介入提供有利的條件，成為變盤的前兆。 由于成交量和持倉量都比較小，行情容易受外界因素影響，價位波動隨意性很強(qiáng)，會給投資者造成不必要的損失。 從以上情況可以看出：成交量是推動行情發(fā)展的基本動力，成交量增加價位變化趨于活躍，成交量減少價位變化趨于緩和；持倉量是行情發(fā)展的內(nèi)在動力，增倉是一段行情的開始，而減倉是一段行情的結(jié)束。 問題五：商品期貨中持倉與倉差有什么區(qū)別？持倉就是現(xiàn)在有多少人在持有單子。 多單和空單相等，所以按單邊計算。 倉差就是和上一個交易日比，今天是多了，還是少了。 明白了吧。 問題六：期貨 倉量是什么意思倉量，一般說持倉量。 也有成交量 + 持倉量的意思。 如果你說的例子是“股指期貨”的，那么，成交量和持倉量是按照“單邊”來計算的；如果你說的例子是上海、鄭州、大連的商品期貨的，那么，成交量和持倉量是按照“雙邊”來計算的。 這些你可以從行情軟件上看到，股指期貨的成交量和持倉量的最后一個數(shù)有可能是“奇數(shù)”結(jié)尾，也就是1、3、5、7、9結(jié)尾，而上海、鄭州和大連的商品期貨的成交量和持倉量的尾數(shù)就肯定是“偶數(shù)”，即2、4、6、8、0了。 回到你的例子：只有A、B在做期指，A多頭開倉20手，B空頭開倉10手，那么，只能有10手成交，此時，顯示的成交埂是10是，持倉量也是10手。 如果放在上海、鄭州和大連的商品期貨，那么成交量就是20手，持倉量也是20手，當(dāng)然，這其中A只成交了10手，有10手沒有成交。 問題七：期貨倉位無論一成倉位還是十成倉位，都沒有風(fēng)險小而機(jī)會大的必然對應(yīng)關(guān)系。 關(guān)鍵看你是否熟悉，熟悉期貨品種，熟悉自己操作系統(tǒng)。 當(dāng)然，也沒有日內(nèi)風(fēng)險小，隔夜風(fēng)險必然大的對應(yīng)關(guān)系，只要在你的掌控中，風(fēng)險也可以調(diào)節(jié)。 一句老話，隔行如隔山，熟悉了，才能真正做到規(guī)避風(fēng)險把握機(jī)會。 問題八：期貨中持倉反手是什么意思啊手中的持倉平倉后自動反向開倉，直接完成了2個動作：先平持倉，然后自動反向開倉。 問題九：期貨平倉什么意思平倉就是 把原有買入（賣出）的期貨合約，進(jìn)行賣出（賣出）對沖操作。 以后行情的變化對平過倉的單子上沒有影響的了。 期貨T+0，你隨時有機(jī)會還可以再開倉 問題十：期貨空倉是什么意思樓主您好，期貨空倉就是把現(xiàn)有的所有持倉全部平掉，沒有任何持倉，賬戶里只有現(xiàn)金。 希望綁到樓樓主。
期貨大佬梁瑞安的供需投資策略
梁瑞安，畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，現(xiàn)任上海砥俊資產(chǎn)管理中心總經(jīng)理。 梁瑞安的期貨投資歷程，從2002年股市失利后進(jìn)入期貨市場開始，他先后嘗試了統(tǒng)計套利、基本面套利、技術(shù)分析等投資方式，但結(jié)果都未能成功。 直至2006年，他開始致力于研究供需理論，并接觸價值投資思想。 經(jīng)過多年的實(shí)踐，梁瑞安總結(jié)出自己的交易策略。 梁瑞安認(rèn)為，投資是賺看得懂的錢，他不期望看懂所有行情，但要把看懂的行情做到極致。 他交易風(fēng)格概括為“將軍趕路，不追小兔”。 將軍趕路是指他對財富穩(wěn)定增長的追求，不追小兔則主要指小機(jī)會。 在金融市場中，他強(qiáng)調(diào)把握大勢，抓住大機(jī)會，因為大機(jī)會雖然出現(xiàn)次數(shù)少，但更容易識別。 他認(rèn)為，在供需嚴(yán)重失衡的時候，一定會產(chǎn)生大機(jī)會。 梁瑞安總結(jié)三個抓住大機(jī)會的必要條件：遵循久經(jīng)考驗的投資理念、研究多個品種正確選出有行情的品種以及正確選時。 對于把握機(jī)會，重要的是在面對100%確定的大機(jī)會時，敢于重倉操作。 他建議把99%的精力放在評估機(jī)會的確定性上，并在確定性接近100%的時候，利用好杠桿。 在期貨市場上，供需是商品價格運(yùn)動的核心。 梁瑞安主要通過供需基本面來研判商品價格走勢。 他總結(jié)了三句話來通過供需理論獲利：宏觀經(jīng)濟(jì)分析定方向；供需特征比較選品種；產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)節(jié)擇時機(jī)。 宏觀經(jīng)濟(jì)分析定方向，供需狀況可以通過對庫存的分析來洞悉，如果一個商品的絕對庫存水平處于歷史低位，并且產(chǎn)量和消費(fèi)量之間有很大的缺口，那么將來該商品的價格必然上漲。 在供需分析中，絕對不能忽略動態(tài)的投機(jī)性需求。 梁瑞安的商品期貨分析方法主要用到的工具是供需平衡表。 他的投資思路是預(yù)判、決策、跟蹤，講究獨(dú)立思考，做好規(guī)劃，緊密跟蹤。 梁瑞安的商品期貨分析方法，通過供需平衡表中的數(shù)據(jù)來評估商品的價格走勢。 他強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)的真實(shí)有效，因此，他使用的是自己收集的數(shù)據(jù)，而不是其他公司的報告。 他的投資策略強(qiáng)調(diào)獨(dú)立思考、做好規(guī)劃、緊密跟蹤。 本文內(nèi)容基于相關(guān)資料，不構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作，盈虧自負(fù)。 期市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
