中國(guó)商品期貨市場(chǎng)年度排名出爐：哪些品種成交最活躍？
2025-09-03 
瀏覽次數(shù)：次 
返回列表中國(guó)商品期貨市場(chǎng)年度排名作為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，不僅反映了市場(chǎng)資金的流動(dòng)偏好，更揭示了宏觀經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深層變化。2023年的成交活躍度排名呈現(xiàn)出鮮明的分化特征，既有傳統(tǒng)強(qiáng)勢(shì)品種的持續(xù)領(lǐng)跑，也不乏新興板塊的異軍突起。本文將從品種表現(xiàn)、市場(chǎng)動(dòng)因及未來(lái)趨勢(shì)三個(gè)維度展開分析。
從成交總量來(lái)看，能源化工、黑色系及農(nóng)產(chǎn)品板塊繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。其中，螺紋鋼、PTA、豆粕等品種憑借龐大的現(xiàn)貨基礎(chǔ)與高度金融化屬性，穩(wěn)居成交量前列。螺紋鋼作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與房地產(chǎn)行業(yè)的晴雨表，其高頻交易特征與政策敏感度使之成為套保與投機(jī)資金的核心標(biāo)的。PTA則受益于聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的成熟度，上下游企業(yè)套期保值需求旺盛，疊加短期波動(dòng)性提供的交易機(jī)會(huì)，市場(chǎng)參與度長(zhǎng)期居高不下。值得注意的是，原油期貨雖上市時(shí)間較短，但憑借其全球大宗商品龍頭的地位與人民幣計(jì)價(jià)國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)，成交規(guī)模逐年攀升，已成為市場(chǎng)中不可忽視的力量。
進(jìn)一步分析品種活躍度的驅(qū)動(dòng)因素，宏觀政策與產(chǎn)業(yè)周期構(gòu)成核心影響。一方面，“雙碳”目標(biāo)背景下，新能源產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張帶動(dòng)鋰、碳酸鋰等品種交易活躍度快速提升；另一方面，糧食安全戰(zhàn)略持續(xù)強(qiáng)化，大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品期貨的避險(xiǎn)功能凸顯，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例顯著增加。全球地緣政治沖突導(dǎo)致能源與部分金屬供應(yīng)格局重塑，加劇了價(jià)格波動(dòng)，吸引更多投機(jī)性與套利性資金涌入相關(guān)合約。
從參與者結(jié)構(gòu)來(lái)看，產(chǎn)業(yè)客戶與機(jī)構(gòu)投資者的占比提升促進(jìn)了市場(chǎng)深度的增強(qiáng)。不同于早期以散戶為主導(dǎo)的市場(chǎng)生態(tài)，當(dāng)前越來(lái)越多的生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商及投資基金通過(guò)期貨工具管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)行資產(chǎn)配置。這種結(jié)構(gòu)性變化一方面提高了市場(chǎng)的有效性，另一方面也使部分品種的期限結(jié)構(gòu)與波動(dòng)特征更趨復(fù)雜。
盡管市場(chǎng)整體穩(wěn)健發(fā)展，也需警惕過(guò)度投機(jī)與同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，部分小品種因資金短期集中涌入出現(xiàn)價(jià)格脫離基本面的情況，或存在流動(dòng)性驟然收縮的可能。交易所為保證市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，近年來(lái)對(duì)部分品種實(shí)施交易限額與提保措施，這些調(diào)控政策在抑制投機(jī)的同時(shí)也可能在一定程度上影響成交活躍度。
展望未來(lái)，中國(guó)商品期貨市場(chǎng)的發(fā)展將更多與產(chǎn)業(yè)升級(jí)和金融開放相結(jié)合。綠色低碳相關(guān)品種、航運(yùn)指數(shù)等新型合約可能逐步推出并活躍；同時(shí)，隨著外資準(zhǔn)入限制進(jìn)一步放寬，國(guó)際投資者參與度提高將促進(jìn)內(nèi)外盤價(jià)格聯(lián)動(dòng)性的增強(qiáng)。如何平衡創(chuàng)新與穩(wěn)定、效率與風(fēng)險(xiǎn)，將是市場(chǎng)建設(shè)者持續(xù)面臨的課題。
商品期貨成交排名的背后，是實(shí)體產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求、資金流動(dòng)的邏輯選擇與制度環(huán)境的共同作用結(jié)果。讀懂這些品種的活躍度變化，不僅有助于把握短期市場(chǎng)脈搏，更是觀察中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與政策導(dǎo)向的一扇窗口。
自選果蔬超市如何定價(jià)
一、確認(rèn)訂價(jià)目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的是為啦要賺取利益，故其價(jià)格訂定一定牽涉到利益的回收，亦即應(yīng)先找出利潤(rùn)目標(biāo)，但要怎么樣來(lái)找出這個(gè)目標(biāo)呢?我們可從“損益平衡點(diǎn)”的觀念來(lái)著手，其公式為：損益平衡點(diǎn)=固定營(yíng)業(yè)費(fèi)用÷（1—變動(dòng)成本÷銷貨凈額）=固定營(yíng)業(yè)費(fèi)用÷（1—成本率）=固定營(yíng)業(yè)費(fèi)用÷（毛利率—變動(dòng)費(fèi)用率）假設(shè)一家400平米的超級(jí)市場(chǎng)，每個(gè)月需要500萬(wàn)元之費(fèi)用，而超級(jí)市場(chǎng)平均的毛利率有20％，且變動(dòng)費(fèi)用率為“0”損益平衡點(diǎn)為：500萬(wàn)元／0.2=2，500萬(wàn)元，亦即該超市每個(gè)月要做2，500萬(wàn)元之營(yíng)業(yè)額才不會(huì)虧本。 如果我從另一個(gè)角度來(lái)看，一家超市在商圈調(diào)查時(shí)，大概每個(gè)月可做3，000萬(wàn)元之生意，而該超市大概的費(fèi)用支出每月需600萬(wàn)元，則其平均毛利率一定掌握在600萬(wàn)元／3，000萬(wàn)元=20％，才算平衡，亦即毛利率如低于20％則會(huì)產(chǎn)生虧損，高出才有利潤(rùn)。 而此損益平衡點(diǎn)需要的毛利率，那就我們最簡(jiǎn)單的訂價(jià)基準(zhǔn)。 如某項(xiàng)商品，其進(jìn)貨成本是80元，我們預(yù)定的毛利率是20％，則該商品的售價(jià)應(yīng)為100元，則可采用以下：售價(jià)=購(gòu)入成本÷（1—預(yù)定銷售毛利率）=80元÷（1—0.2）=80÷0.8=100若改用傳統(tǒng)的成本加二成的算法，則可能得出來(lái)的毛利率會(huì)降至16.67％，其算法如下：80元+(80×20％)=80+16=96元；其毛利率變成(96元—80元)÷96元=16.67％而非20％。 商品計(jì)劃人員在為商品訂價(jià)時(shí)，一直要在腦海里存有這個(gè)訂價(jià)目標(biāo)，碰到競(jìng)爭(zhēng)或消費(fèi)者無(wú)法認(rèn)同這個(gè)加價(jià)率而一定削價(jià)時(shí)，一定要想方法增高其他敏感度較低的商品的售價(jià)或降低進(jìn)價(jià)，以彌補(bǔ)虧損。 總之，整體的訂價(jià)目標(biāo)要高于損益平衡所需的毛利率目標(biāo)，才干獲取利潤(rùn)。 二、確認(rèn)真正的成本要找出商品真正的原價(jià)，首先一定對(duì)“步留率”有所啦解。 步留率源自日本，由于中國(guó)尚未找到較合適且足以詮釋其意義的用語(yǔ)，在此只有先予延用。 所謂步留率大多用于生鮮食品，意指生鮮食品經(jīng)處理后，可販賣的部分與原有全部之比率。 例：100公斤的高麗菜，經(jīng)去外葉后，所留下來(lái)能夠販賣的只有80公斤，則80÷ 100=80％，其步留率那就80％。 超市各部門的經(jīng)營(yíng)者，都一定對(duì)蔬菜、水果、鮮魚、肉類之步留率有深入的啦解，如此，在訂價(jià)時(shí)才不會(huì)出錯(cuò)。 步留率雖然亦參考有關(guān)單位或同業(yè)，但在經(jīng)營(yíng)的進(jìn)程中，仍要不斷的印證。 例：我們每天都要賣吳郭魚，只要我們啦解進(jìn)貨時(shí)的數(shù)量，在去魚鱗、魚肚后，再加以過(guò)磅，假設(shè)處理前的重量為80公斤，處理后剩65公斤，則步留率=65／80×100％=81.25％經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之總計(jì)后，我們可算出其平均值，這個(gè)平均值那就我們算出原價(jià)的依據(jù)。 如上述的吳郭魚例子，80公斤的進(jìn)價(jià)花啦2000元，進(jìn)價(jià)每公斤為2000元÷80= 25元，但實(shí)際上我們能夠賣給消費(fèi)者的只有65公斤，因此我們真正的原價(jià)是2000元÷65公斤=30.77元。 如用步留率求出原價(jià)，則其公式為原價(jià)=進(jìn)價(jià)÷步留率=25÷0.8125=30.77元，一般我們?cè)诿咳者M(jìn)貨后，都一定要先將進(jìn)價(jià)換算成原價(jià)，如此才不會(huì)在設(shè)定賣價(jià)時(shí)虧本。 而就干貨，好些廠商為促銷其商品，也有好些折讓方法，例某碳酸飲料，每箱(24瓶)牌價(jià)是300元、在促銷期間的優(yōu)待如下：①10箱以上，每10箱送1箱②30箱以上，每箱折讓5元③50箱以上，每箱折讓10元④100箱以上，每箱折讓20元某超市大量采購(gòu)，進(jìn)貨100箱，則其原價(jià)應(yīng)是（100箱×300元/箱—100箱×20元/箱）÷100箱+10箱（搭贈(zèng)）=（30,000—2,000）÷110=254.5元／箱該碳酸飲料小量進(jìn)貨的成本每罐是300元÷24=12.5元，大量進(jìn)貨后，每罐的成本為254.5元÷24=10.6元這個(gè)價(jià)格那就前面所說(shuō)的成本容許值。 在沒競(jìng)爭(zhēng)的情況下，我們?nèi)砸勒５募觾r(jià)率，如仍以前述的二成來(lái)計(jì)算，則12.5÷0.8=15.6元，可設(shè)定在巧或16元，在碰到競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，最低的價(jià)格不應(yīng)再低于10.6元，如果該項(xiàng)商品訂價(jià)仍無(wú)法與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)只有另覓他途，，三、訪查競(jìng)爭(zhēng)者的價(jià)格“訪價(jià)”是設(shè)定價(jià)格最好的依據(jù)。 在步入競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向的時(shí)代里，幾乎已沒哪些才是“合理的價(jià)格”，有的只是“競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)格”。 我們?cè)谧鲈L價(jià)活動(dòng)時(shí)，不僅要啦解同業(yè)的售價(jià)，有時(shí)甚至要啦解相近業(yè)態(tài)的售價(jià)；如超市一定啦解量販店零售店等的賣價(jià)。 一般超市都有固定的人員在做這項(xiàng)工作，但從事商品計(jì)劃的人員，亦須時(shí)常到其他超市或零售店去比較，一地方啦解價(jià)格，一地方也可發(fā)現(xiàn)幾個(gè)自己尚未引進(jìn)的商品，并觀察出業(yè)態(tài)或商品的走勢(shì)。 訪價(jià)不僅要對(duì)末端的零售價(jià)格進(jìn)行啦解，在生鮮食品地方，對(duì)果菜、魚肉等市場(chǎng)的進(jìn)貨狀況、拍賣行情、毛豬的牌價(jià)等都要設(shè)法去取得，以做為定價(jià)之依據(jù)。 有啦同業(yè)的價(jià)格后，如果不想引起削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，則應(yīng)參考多數(shù)同業(yè)的價(jià)格來(lái)訂價(jià)，如果在品質(zhì)或鮮度上較別家超市特殊，則因價(jià)值較高，售價(jià)也可稍為拉高。 如果從訪價(jià)或競(jìng)爭(zhēng)的角度來(lái)看，就沒哪些價(jià)格政策可言啦，但商品計(jì)劃人員仍要以同業(yè)的售價(jià)與自己的進(jìn)價(jià)做比較，如低于我們的定價(jià)目標(biāo)，則顯示可能是我們的進(jìn)貨價(jià)格太高或我們的費(fèi)用率太高，這些都值得檢討。 四、考慮環(huán)境的因素價(jià)格訂定時(shí)，除啦要啦解自己本身的狀況外，對(duì)自己的訂價(jià)目標(biāo)、產(chǎn)品的原價(jià)及隨時(shí)在變化的四周環(huán)境，也要有很高的敏感性。 在環(huán)境地方要留意的為：(一)同業(yè)的價(jià)格動(dòng)向也許表面上風(fēng)平浪靜，但競(jìng)爭(zhēng)者可能隨時(shí)在準(zhǔn)備下一波的攻擊。 同業(yè)在辦促銷活動(dòng)時(shí)，除非我們采用不同的促銷策略，如同業(yè)用特賣，我們用抽獎(jiǎng)，各自吸引不同階層或不同需求的客層，否則在同業(yè)做特賣時(shí)，最好亦適度跟進(jìn)，才干使自己更具競(jìng)爭(zhēng)力。 (二)季節(jié)變化的因素在季節(jié)更替時(shí)，商品也隨著改變。 如夏季來(lái)臨，冷飲上場(chǎng)；冬季來(lái)時(shí)，火鍋因應(yīng)。 商品計(jì)劃人員應(yīng)啦解季節(jié)的變化，并借此控制消費(fèi)者的需求。 要留意的是，季節(jié)性商品的推出應(yīng)把握最好時(shí)機(jī)，如秋冬變化之際，第一波寒流來(lái)臨時(shí)，適時(shí)推出火鍋商品，必定會(huì)有不錯(cuò)的銷售業(yè)績(jī)，因?yàn)榇藭r(shí)消費(fèi)者的需求較高，如推出太晚，當(dāng)消費(fèi)者已被喂飽啦，需求的頻度已降低才來(lái)推出，銷售的契機(jī)就已喪失。 此外在季節(jié)更替時(shí)初推出的商品，其售價(jià)應(yīng)酌予降低，借以吸引消費(fèi)者的留意。 (三)氣候變化的因素我國(guó)幅員遼闊，氣候的變化非常大。 尤其在夏季時(shí)，應(yīng)特別留意季風(fēng)動(dòng)向的變化。 (四)啦解整體供需的狀況當(dāng)供過(guò)于求時(shí)，價(jià)格政策只能以通常的價(jià)格銷售；當(dāng)需求大于供給時(shí)，可適度的調(diào)高售價(jià)。 尤其生鮮果菜，常因季節(jié)更替，或氣候的變化而產(chǎn)生供需失調(diào)。 而就其他的商品，因取代性高，較難回復(fù)到以往的“賣方市場(chǎng)”。 五、找出消費(fèi)者心目中的價(jià)格帶消費(fèi)者在購(gòu)買東西時(shí)，對(duì)各種商品都有其認(rèn)知的價(jià)格，也那就消費(fèi)者所能接受的價(jià)格范圍，此即價(jià)格帶。 例：消費(fèi)者認(rèn)知的柳丁價(jià)格每公斤不應(yīng)超過(guò)20元，柑桔應(yīng)在20～30元之間，芒果應(yīng)在80元下列，若在這些價(jià)格帶以上，這些產(chǎn)品可能就很難被接受。 如因泰國(guó)榴蓮盛產(chǎn)，價(jià)格降低，以往一個(gè)榴蓮在2～3公斤間，每個(gè)在超級(jí)市場(chǎng)須要賣80元～10元。 今年某家超市把握啦契機(jī)，乘機(jī)辦啦榴蓮的促銷活動(dòng)，以每個(gè)約30～50元的價(jià)格出售，結(jié)果平常平均每天只能賣出1～2個(gè)的榴蓮，促銷期間，每天可賣出20～30個(gè)。 因此有這種業(yè)績(jī)，主要是因?yàn)橄M(fèi)者已認(rèn)知榴蓮的價(jià)格帶應(yīng)有每個(gè)80元上下，現(xiàn)在價(jià)格帶降低，使消費(fèi)層面擴(kuò)大。 商品計(jì)劃人員在規(guī)劃商品時(shí)一定要依據(jù)消費(fèi)者的價(jià)格帶來(lái)規(guī)劃，讓消費(fèi)者有物超所值的感覺，這樣銷售的速度才會(huì)加快。
外貿(mào)企業(yè)如何回避匯率的風(fēng)險(xiǎn)
外匯期貨交易是指協(xié)約雙方同意在未來(lái)某一日期按約定的匯率買賣一定數(shù)量外幣的交易。 它與遠(yuǎn)期外匯交易相比,具有三個(gè)優(yōu)點(diǎn):(1)投資者范圍擴(kuò)大。 在外匯期貨市場(chǎng)上,只要按規(guī)定繳納了保證金,任何投資者(不論大企業(yè)、小企業(yè)或個(gè)人)均可通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行外匯期貨交易。 但是在遠(yuǎn)期外匯交易中,投資者的范圍則比較小,一般是與銀行有良好業(yè)務(wù)關(guān)系的大企業(yè)和信譽(yù)良好的證券交易商才有資格。 (2)市場(chǎng)流動(dòng)性大,市場(chǎng)效率比較高。 在外匯期貨市場(chǎng)上有大量的套期保值者和投機(jī)者存在,所以外匯期貨市場(chǎng)上的流動(dòng)性比較大。 (3)外匯期貨契約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約,交易的貨幣也僅限于少數(shù)幣種,所以外匯期貨合約比較容易轉(zhuǎn)手和結(jié)算。 外匯期貨交易是于1972年5月16日在美國(guó)芝加哥商品交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)上首先出現(xiàn)的。 經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,成為當(dāng)前外貿(mào)企業(yè)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。 外匯期貨交易的目的不外乎兩個(gè):一是套期保值,二是投機(jī)。 從外貿(mào)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)看,一般外貿(mào)企業(yè)做期貨交易大多是為了套期保值,從而避免或減少企業(yè)的貨幣損失。 由于外匯期貨套期保值交易在匯率變動(dòng)不利于進(jìn)口企業(yè)的情況下,可以使進(jìn)口企業(yè)少損失一些外匯,但當(dāng)匯率變動(dòng)有利于進(jìn)口企業(yè)時(shí),它又要使進(jìn)口企業(yè)的外匯盈余少一些,這就是外匯期貨套期保值的特點(diǎn)。 1982年,費(fèi)城股票交易所最先開始了外匯期權(quán)交易。 1984年,美國(guó)芝加哥商品交易所(CME)的國(guó)際貨幣市場(chǎng)也開始了外匯期權(quán)的業(yè)務(wù)。 外匯期權(quán)交易與期貨交易一樣,具有嚴(yán)格的合同要求,它所買賣的貨幣,一般都是可自由兌換的硬通貨,匯率采用浮動(dòng)制。 期權(quán)的到期日與外匯期貨市場(chǎng)的交貨期完全相同。 其特殊性僅僅表現(xiàn)在外匯期權(quán)的最后交易日是到期月份的第三個(gè)星期三之前的星期五。 外匯期權(quán)交易除具備上面所提到的一般特點(diǎn)外,還具有其獨(dú)特的優(yōu)越性,主要表現(xiàn)在:(1)外匯期權(quán)交易可固定保值成本,使其僅限于期權(quán)費(fèi);(2)外匯期權(quán)交易可對(duì)未來(lái)發(fā)生與否的不確定的外匯交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,因?yàn)槠跈?quán)交易獲得的是一種權(quán)利而不是義務(wù),外匯期權(quán)的執(zhí)行與否,必須視約定價(jià)格的計(jì)價(jià)貨幣是升值還是貶值而定。 在進(jìn)出口貿(mào)易中,如果進(jìn)口商事先采用的是外匯期權(quán)交易,那么在匯率變動(dòng)不利于自己的情況下,就可能通過(guò)放棄履行期權(quán),而使其損失僅限于其所預(yù)付的期權(quán)費(fèi)。 但如果采取外匯期貨交易,那么到期時(shí)就必須實(shí)際履行期貨交易業(yè)務(wù)。 如果外匯期貨發(fā)生虧損,也就必須用現(xiàn)貨的盈利來(lái)彌補(bǔ)這種虧損,這樣套期保值的作用便大打折扣了。 正是基于以上的原因,近年來(lái),外匯期權(quán)交易發(fā)展很快。 投資者為了更好地回避匯率風(fēng)險(xiǎn),大多采取外匯期權(quán)與外匯期貨混合操作的方法,從而為匯率風(fēng)險(xiǎn)的回避提供了更好的方式。 目前,我國(guó)開展外匯期貨交易尚存在一些問(wèn)題:一是外匯體制全方位改革剛剛開始,在具體操作中,許多方面不太成熟。 例如,我國(guó)現(xiàn)行的是單一的、有管理的人民幣浮動(dòng)匯率制度,人民幣還不是可以自由兌換的貨幣。 二是外匯期貨交易的基礎(chǔ)太單薄。 國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)的交易種類有限期、遠(yuǎn)期外匯交易、期貨交易、掉期、期權(quán)、套權(quán)、套利等多種形式,而我國(guó)只有現(xiàn)貨交易一種。 經(jīng)紀(jì)人掌握的期貨知識(shí)有限,經(jīng)驗(yàn)不足,基礎(chǔ)相當(dāng)薄弱。 三是銀行間外匯交易規(guī)模較小。 四是銀行清算系統(tǒng)不發(fā)達(dá),外匯期貨業(yè)務(wù)需要有高效的清算體系。 銀行自身結(jié)算系統(tǒng)的低效也一定會(huì)影響期貨交易的結(jié)算。 以上情況表明,近期內(nèi),我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)還不能完全利用外匯期貨和期權(quán)交易方式來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn),較切合實(shí)際的選擇應(yīng)該是遠(yuǎn)期外匯交易方式。 但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,期貨市場(chǎng)的進(jìn)一步完善,外匯期貨市場(chǎng)的發(fā)展是必然趨勢(shì)。
期貨交易中止損的重要性是什么？
在實(shí)盤操作中，期貨投資者最容易犯的錯(cuò)誤就是急功近利。 總有一些投資者試圖加大保證金量的投入，希望短時(shí)期獲取暴利。 這種急于一夜暴富的不正確的交易心態(tài)導(dǎo)致的心理浮躁是很危險(xiǎn)的。 例如，當(dāng)投資者開倉(cāng)做多后，行情延續(xù)多頭趨勢(shì)，不斷向上波動(dòng)，而且上升趨勢(shì)線保持完好，此時(shí)投資者的心理狀態(tài)良好。 可是，一旦行情發(fā)生變化，期貨價(jià)格向下突破了上升趨勢(shì)線，行情反轉(zhuǎn)，投資者的心態(tài)就會(huì)發(fā)生變化。 此時(shí)正確的交易心態(tài)應(yīng)為積極平倉(cāng)，落袋為安，之后考慮是否翻空開倉(cāng)。 也有一部分投資者此時(shí)持倉(cāng)觀望，想等價(jià)格漲上去再平倉(cāng)，結(jié)果行情一路下跌，投資者的心態(tài)隨著行情的變化也越來(lái)越不穩(wěn)，一來(lái)二去錯(cuò)過(guò)了最好的平倉(cāng)機(jī)會(huì)。 最不可取的是，有些投資者主觀臆斷或幻想，還逢低加倉(cāng)，想等漲上去后再大賺一筆，結(jié)果事與愿違，最終不得不強(qiáng)行平倉(cāng)。 投資者保持良好心態(tài)的前提是，尊重市場(chǎng)趨勢(shì)，不能由著自己的性子操作，要向市場(chǎng)認(rèn)錯(cuò)，適時(shí)調(diào)整不正確的交易心態(tài)，而且不能放縱自己的不正確的交易心態(tài)一步步發(fā)展。 在期貨交易中，保證金杠桿的效應(yīng)使得價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)被放大。 不過(guò)，防范風(fēng)險(xiǎn)有很多方法，只是投資者對(duì)這些交易方法正確運(yùn)用的太少，特別是一些剛剛從股市轉(zhuǎn)入期市的投資者，雖懂技術(shù)分析，但同時(shí)也忽略風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理，特別是交易中的止損。 (一).技術(shù)止損法就是將止損設(shè)置與技術(shù)分析相結(jié)合，剔除市場(chǎng)的隨機(jī)波動(dòng)之后，在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定止損單，從而避免虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大。 技術(shù)止損法主要有： 1.趨勢(shì)切線止損法，包括期價(jià)有效跌破趨勢(shì)線的切線，期價(jià)有效擊破江恩角度線1×1 或2 ×1 線，期價(jià)有效跌破上升通道的下軌等； 2.形態(tài)止損法，包括期價(jià)擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位，期價(jià)出現(xiàn)向下跳空突破缺口等等； 3.K線止損法，包括出現(xiàn)兩陰夾一陽(yáng)的空頭炮，或出現(xiàn)一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現(xiàn)黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉等典型見頂?shù)腒線組合等； 4.籌碼止損法，籌碼成交密集區(qū)對(duì)期價(jià)會(huì)產(chǎn)生直接的支撐和阻力作用，一個(gè)堅(jiān)實(shí)的底部被擊穿后，往往會(huì)由原來(lái)的支撐區(qū)轉(zhuǎn)化為阻力區(qū)，根據(jù)籌碼成交密集區(qū)設(shè)置止損位，一旦破位立即止損出局。 (二).時(shí)間止損是根據(jù)交易周期而設(shè)計(jì)的止損技術(shù)，譬如，您若對(duì)某個(gè)合約的交易周期預(yù)計(jì)為5天，買入后價(jià)格在買價(jià)一線徘徊超過(guò)5天，那么其后第二天應(yīng)堅(jiān)決出倉(cāng)。 該方法最主要的優(yōu)點(diǎn)是提高資金利用效率。 關(guān)于止損還有資金百分比止損法，心態(tài)止損法等，止損技術(shù)是投資者進(jìn)行股指期貨交易防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，是投資者實(shí)現(xiàn)保存實(shí)力、提高資金利用效率的途徑。 投資者需要根據(jù)自身實(shí)際情況，在操作中選擇適合自己的止損方法。 投資者要養(yǎng)成良好的交易心態(tài)，就要在實(shí)際操作中控制一些錯(cuò)誤思維，克服各種不良的交易習(xí)慣，特別是沒有止損觀念。 不要感情用事，要嚴(yán)格遵正確有效的交易計(jì)劃長(zhǎng)時(shí)間地堅(jiān)持下去。
