股指期貨遠(yuǎn)月合約交易量排名
2025-09-08 
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返回列表股指期貨作為金融衍生品市場(chǎng)的重要組成部分，其遠(yuǎn)月合約的交易量排名反映了市場(chǎng)參與者對(duì)未來市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)期以及資金配置的策略選擇。遠(yuǎn)月合約通常指距離交割月份較遠(yuǎn)的合約，其交易活躍度與市場(chǎng)情緒、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策導(dǎo)向以及投資者結(jié)構(gòu)等因素密切相關(guān)。以下將從多個(gè)維度對(duì)股指期貨遠(yuǎn)月合約交易量排名的現(xiàn)象進(jìn)行詳細(xì)分析。
從市場(chǎng)流動(dòng)性和參與者行為的角度來看，遠(yuǎn)月合約的交易量排名往往與市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)的判斷有關(guān)。在牛市預(yù)期較強(qiáng)的環(huán)境下，投資者更傾向于持有遠(yuǎn)月合約以捕捉長(zhǎng)期上漲機(jī)會(huì)，從而導(dǎo)致遠(yuǎn)月合約交易量顯著增加。反之，在熊市或不確定性較高的市場(chǎng)環(huán)境中，近月合約可能更受青睞，因?yàn)槠淞鲃?dòng)性更高且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。機(jī)構(gòu)投資者如基金、保險(xiǎn)等通常利用遠(yuǎn)月合約進(jìn)行資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理，其交易行為也會(huì)顯著影響遠(yuǎn)月合約的排名變化。
宏觀經(jīng)濟(jì)和政策因素對(duì)遠(yuǎn)月合約交易量排名具有重要影響。例如，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇周期中，投資者對(duì)遠(yuǎn)期股指走勢(shì)的樂觀情緒會(huì)推動(dòng)遠(yuǎn)月合約交易活躍度上升。同時(shí)，貨幣政策、財(cái)政政策以及監(jiān)管政策的變動(dòng)也可能改變市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)而影響遠(yuǎn)月合約的吸引力。如果政策導(dǎo)向鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資或市場(chǎng)開放，遠(yuǎn)月合約的交易量可能會(huì)進(jìn)一步增加。反之，若政策不確定性增強(qiáng)，投資者可能更傾向于短期交易，導(dǎo)致遠(yuǎn)月合約交易量排名下降。
第三，投資者結(jié)構(gòu)的變化也會(huì)對(duì)遠(yuǎn)月合約交易量排名產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。近年來，隨著中國(guó)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化程度的提升，長(zhǎng)期資金和海外投資者的參與度不斷提高，遠(yuǎn)月合約的流動(dòng)性和交易量呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。機(jī)構(gòu)投資者通常更注重長(zhǎng)期資產(chǎn)配置，因此遠(yuǎn)月合約成為其重要的投資工具。相比之下，散戶投資者可能更關(guān)注短期波動(dòng)，傾向于交易近月合約。這種結(jié)構(gòu)差異使得遠(yuǎn)月合約交易量排名在一定程度上反映了市場(chǎng)成熟度的變化。
技術(shù)因素和市場(chǎng)機(jī)制也不容忽視。例如，合約設(shè)計(jì)、交易成本、杠桿比例以及交割規(guī)則等都會(huì)影響遠(yuǎn)月合約的吸引力。如果遠(yuǎn)月合約的交易成本較低或杠桿靈活性較高，可能會(huì)吸引更多投機(jī)性和套利性資金參與，從而推高其交易量排名。同時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性的分布情況也會(huì)影響遠(yuǎn)月合約的表現(xiàn)。如果近月合約流動(dòng)性過于集中，遠(yuǎn)月合約可能相對(duì)邊緣化；反之，若市場(chǎng)整體流動(dòng)性分布較為均衡，遠(yuǎn)月合約的交易量排名可能會(huì)更加穩(wěn)定。
從國(guó)際比較的角度來看，不同市場(chǎng)的遠(yuǎn)月合約交易量排名存在顯著差異。成熟市場(chǎng)如美國(guó)，由于機(jī)構(gòu)投資者占主導(dǎo)地位，遠(yuǎn)月合約的交易活躍度通常較高；而新興市場(chǎng)由于散戶占比較高，近月合約可能更受歡迎。這一差異反映了市場(chǎng)發(fā)展階段和投資者成熟度的不同。隨著中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)一步開放和改革，遠(yuǎn)月合約的交易量排名有望逐步向成熟市場(chǎng)靠攏。
股指期貨遠(yuǎn)月合約交易量排名是一個(gè)多因素共同作用的結(jié)果，既反映了市場(chǎng)對(duì)未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的預(yù)期，也體現(xiàn)了投資者結(jié)構(gòu)、政策環(huán)境和技術(shù)機(jī)制的綜合性影響。對(duì)這一現(xiàn)象的深入分析有助于理解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，并為投資決策提供參考。未來，隨著市場(chǎng)進(jìn)一步成熟，遠(yuǎn)月合約的交易活躍度可能會(huì)持續(xù)提升，其在風(fēng)險(xiǎn)管理與資產(chǎn)配置中的作用也將愈發(fā)重要。
白銀期貨是如何操作的?
紐約商品交易所有限公司白銀期貨標(biāo)準(zhǔn)合約是這樣的：交易單位5000盎司/合約，報(bào)價(jià)單位是美分/盎司，交易時(shí)間是紐約時(shí)間上午8：25----下午1：25為場(chǎng)內(nèi)公開叫價(jià)，周一至周四下午2：00以后為紐約商業(yè)交易所ACCESS網(wǎng)上交易，周五上午8：00網(wǎng)上交易結(jié)束，周日網(wǎng)上交易從下午7：00開始，第二日上午8：00結(jié)束。 交割月份是當(dāng)月交割月份以及隨后的兩個(gè)月份，3個(gè)月以后的遠(yuǎn)期至23個(gè)月之間為1，3，5，9，23個(gè)月以后至60個(gè)月以內(nèi)為7，12月。 最小變動(dòng)價(jià)格為0。 50美分/盎司或25美元/合約，波動(dòng)一個(gè)點(diǎn)位等于50美元/手。 單日漲跌限制以前一交易日的結(jié)算價(jià)為準(zhǔn)，開盤時(shí)不得超過1。 5美元/盎司，如果兩個(gè)活躍月份的任何一個(gè)月份價(jià)格觸及限制2分鐘以后，所有交易將自動(dòng)停止15分鐘，但是在收盤前20分鐘觸及漲跌限制，交易繼續(xù)。 最后交易日為合約到期時(shí)，該月份的交易將在到期交割月份的倒數(shù)第三個(gè)至最后一個(gè)工作日結(jié)束。 交割的方式必須是交易所注冊(cè)的品牌，擁有序列號(hào)以及標(biāo)明交易所許可的冶煉廠標(biāo)示，必須通過交易所受權(quán)許可的倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行實(shí)物交割。 交割期為交割月份的任何一個(gè)工作日都可進(jìn)行交割。 期貨換取實(shí)物，買賣雙方都可向交易所提出申請(qǐng)，以期貨頭寸換取現(xiàn)貨實(shí)物頭寸。 期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以用以建立或?qū)_期貨頭寸。 交割的品質(zhì)根據(jù)每張合約的規(guī)定，賣方必須交割5000盎司（溢短裝為正負(fù)6%）精煉白銀，99。 9%的含量，可為鑄條，重量為1000克或1100，每個(gè)必須有生產(chǎn)廠商的序列號(hào)和標(biāo)識(shí)物代碼，交易所注冊(cè)。 通過交易所可以索要交易所批準(zhǔn)的精煉廠和檢驗(yàn)單位。 持倉(cāng)限制為不得持有任何一個(gè)月份或所有月份的凈多單或凈空單超過6000張合約，現(xiàn)貨月份為1500張。 無論是客戶還是會(huì)員都必須繳納保證金。
東京的交割單位為60千克/合約，報(bào)價(jià)單位為日元/10克，最小價(jià)格波動(dòng)為0。1日元/10克，漲跌為根據(jù)實(shí)際情況隨時(shí)都在變動(dòng)，不過多頭和空頭持倉(cāng)不能超過3000個(gè)手，
什么是換手率
換手率是指單位時(shí)間內(nèi)，某一證券累計(jì)成交量與可交易量之間的比率。 換手率的數(shù)值越大，不僅說明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。 換手率在市場(chǎng)中是很重要的買賣參考，應(yīng)該說這遠(yuǎn)比技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)圖形來得更加可靠，如果從造假成本的角度考慮，盡管交易印花稅、交易傭金已大幅降低，但成交量越大所繳納的費(fèi)用就越高是不爭(zhēng)的事實(shí)。 如果在K線圖上的技術(shù)指標(biāo)、圖形、成交量三個(gè)要素當(dāng)中選擇，主力肯定是最沒有辦法時(shí)才會(huì)用成交量來騙人。 因而，研判成交量乃至換手率對(duì)于判斷一只股票的未來發(fā)展是有很大幫助的。 從中能區(qū)分出換手率高是因?yàn)橹髁σ鲐?，還是主力準(zhǔn)備拉抬是很重要的
炒股和外匯交易的異同
股票和外匯股票和外匯保證金交易的區(qū)別 1、交易時(shí)間不同 股票只能在上午9：30時(shí)—11：30時(shí)，下午13：00--15：00時(shí)之間交易，白天工作的人非常不方便。 外匯保證金24小時(shí)中任何一秒鐘都可進(jìn)行交易，尤其晚間17：00時(shí)—23：00時(shí)行情波動(dòng)比較頻繁，短短的幾分鐘就可獲取較多的收益。 隨時(shí)買、賣和結(jié)算。 最適合白天有工作，晚上有時(shí)間的上班族操作。 2、操作方法不同 股票屬于單項(xiàng)交易，只能在行情上漲時(shí)做多，行情下跌時(shí)只能耐心等待（買是開始，結(jié)算方法是賣出）。 外匯保證金雙向交易，即可以買入（做多B），也可以賣出(做空 S) 。 結(jié)算方法是平倉(cāng)。 3、當(dāng)日盈利點(diǎn)和換倉(cāng)的不同 股票交易只能是前一天買進(jìn)，最早第二天賣出進(jìn)行結(jié)算。 即使一只股票當(dāng)日漲停板也不能出倉(cāng)，很容易減少收益甚至虧損。 并且股票中的ST股每日最高盈利點(diǎn)不能超過5%，其它股盈利點(diǎn)不能超過10% 。 外匯保證金任何一秒鐘都可以買入、賣出和平倉(cāng)結(jié)算。 外匯保證金平時(shí)行情波動(dòng)每天上下差值150—200點(diǎn)左右，如果對(duì)行情把握較好，可以賺取最大值，上下反復(fù)可做交易，沒有盈利點(diǎn)位限制。 4、影響盈利的因素不同 要做好一只股票，除對(duì)股票圖表進(jìn)行研究外，還要考慮大盤因素，同時(shí)，還需要研究基本面和政策消息面。 股指期貨的推出，將對(duì)股票交易市場(chǎng)帶來極大的沖擊，因大盤指數(shù)不斷受到操縱，嚴(yán)重干擾了對(duì)個(gè)股的判斷，致使股票越來越難做。 （股指期貨和外匯保證金交易方法完全相同） 外匯保證金只根據(jù)圖表進(jìn)行操作，并只用幾分鐘的時(shí)間，可反復(fù)做。 5、交易量的不同 一只股票的盤子較小，很容易受莊家控制，散民經(jīng)常處于被動(dòng)，當(dāng)做替罪羊。 外匯保證金平均每天 1.6 萬億美元的成交量，任何一筆個(gè)體資金是不能直接影響到整體行情的波動(dòng)，因此，只看圖表進(jìn)行交易非常有效。 6、交易手續(xù)費(fèi)的不同 一只股票買入或賣出，每次都需扣除3‰的印花稅和3‰傭金，也就是說，一只股票買入和賣出，總共需要扣除手續(xù)費(fèi)12‰ 。 舉例：一萬元買入再賣出，需要扣除費(fèi)用共為120元（其中，買入時(shí)扣印花稅30元、傭金30元，共60元，賣出時(shí)，同樣需要扣出60元）。 外匯保證金交易，交易不收任何的傭金，只有開始做交易時(shí)，銀行扣除數(shù)量極少的點(diǎn)差（歐元對(duì)美元只有3個(gè)點(diǎn)差），結(jié)算時(shí)不再另收取費(fèi)用。 7、開戶手續(xù)、開戶費(fèi)用的不同 股票開戶需要交一定的手續(xù)費(fèi) 外匯保證金開戶不收一分錢。 8、外匯保證金可利用模擬賬戶進(jìn)行模擬交易：操作步驟、結(jié)算方法與實(shí)盤交易完全相同。 另外，外匯保證金還有以下特點(diǎn)： 1、利用杠桿比例（最大杠桿比例400：1），用很少的資金可作較大的交易，以小博大。 2、外匯保證金可進(jìn)行市價(jià)的買賣和結(jié)算，也可提前設(shè)委托單。 同時(shí)，還可以設(shè)置止損與止盈。 在周一至周五的任何一秒鐘，行情如果達(dá)到客戶設(shè)定的條件，即可平倉(cāng)結(jié)算，客戶不用盯在電腦旁。 3、資金安全性能非常高。 4、外匯保證金開戶手續(xù)簡(jiǎn)單，存、取款非常方便。 5、外匯保證金開戶最低（只需250美元，相當(dāng)于人民幣1800元左右）。 6、賬戶永遠(yuǎn)有效。 注釋： 股票買賣的是價(jià)格，外匯保證金買賣的是指數(shù)。 對(duì)于 10K 賬戶來講，歐元對(duì)美元和英鎊對(duì)美元，行情上下浮動(dòng)1個(gè)點(diǎn)就是1美元。 1、用歐元對(duì)美元指數(shù)做多單舉例： 假如歐元對(duì)美元的指數(shù)是1.4400,在此點(diǎn)位上如果做1個(gè)買入合約(B)的話，系統(tǒng)自動(dòng)虧損3個(gè)點(diǎn)，當(dāng)行情上漲到1.4403時(shí)，賬戶不賺不虧，如果行情上漲到1.4404時(shí)，就賺1個(gè)點(diǎn)，賺1美元。 以此類推，如果歐元對(duì)美元的指數(shù)在1.4400時(shí)做了10個(gè)多單（B）合約，系統(tǒng)自動(dòng)虧損3個(gè)點(diǎn)，行情上漲到1.4404,賺了1個(gè)點(diǎn)，就賺了10美元。 2、用歐元對(duì)美元指數(shù)做空單舉例： 假如歐元對(duì)美元的指數(shù)是1.4400,在此點(diǎn)位上如果做1個(gè)賣出合約的話，系統(tǒng)自動(dòng)虧損3個(gè)點(diǎn)，當(dāng)行情下跌到1.4397時(shí)，賬戶不賺不虧，如果行情下跌到1.4396時(shí)，就賺1個(gè)點(diǎn)。 以此類推，如果是做了10個(gè)空單合約，當(dāng)行情下跌到1.4396,賺了1個(gè)點(diǎn)，就賺了10美元。 從事外匯保證金交易，看起來和股票操作差不多.如果不熟悉規(guī)則,風(fēng)險(xiǎn)要比股票大的多.高利益與高風(fēng)險(xiǎn)共存，模擬操盤沒有達(dá)到85%以上成功經(jīng)驗(yàn)者請(qǐng)勿盲目進(jìn)入?yún)R市，否則無法進(jìn)入良性詢環(huán),悔之晚矣.
