2023年全球金屬期貨市場(chǎng)排名：銅、鋁、鋅、鎳、黃金、白銀等熱門品種交易量與持倉(cāng)量對(duì)比分析
2025-09-08 
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返回列表2023年全球金屬期貨市場(chǎng)延續(xù)了近年來復(fù)雜多變的格局，各類金屬品種在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)以及綠色能源轉(zhuǎn)型等多重因素影響下，呈現(xiàn)出顯著的分化態(tài)勢(shì)。本文將從交易量、持倉(cāng)量、市場(chǎng)參與結(jié)構(gòu)以及價(jià)格驅(qū)動(dòng)邏輯等維度，對(duì)銅、鋁、鋅、鎳、黃金及白銀等核心品種進(jìn)行系統(tǒng)性對(duì)比分析，以揭示其市場(chǎng)表現(xiàn)背后的動(dòng)因與趨勢(shì)。
從交易活躍度來看，銅與黃金繼續(xù)領(lǐng)跑金屬期貨市場(chǎng)。銅期貨全年交易量同比增長(zhǎng)約7.5%，主要受益于電動(dòng)汽車、電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求，尤其是中國(guó)與歐美市場(chǎng)的政策推動(dòng)。黃金則因地緣沖突持續(xù)、通脹預(yù)期反復(fù)以及央行購(gòu)金行為活躍，交易量增幅達(dá)9.2%，成為避險(xiǎn)資金的重要流向。相比之下，白銀雖然同屬貴金屬，但其工業(yè)屬性占比較高，受光伏產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張支撐，交易量穩(wěn)步增長(zhǎng)但波動(dòng)較大。鋁和鋅作為主要有色金屬，交易量總體平穩(wěn)，但區(qū)域分化明顯：亞洲市場(chǎng)因房地產(chǎn)與制造業(yè)復(fù)蘇表現(xiàn)較好，歐洲則因能源成本高企抑制了交易熱情。鎳期貨在2022年LME風(fēng)波后市場(chǎng)信心仍在修復(fù)中，2023年交易量?jī)H微增2.1%，投機(jī)屬性明顯減弱。
持倉(cāng)量方面，黃金和銅的未平倉(cāng)合約規(guī)模穩(wěn)居前列，反映出其作為資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理工具的核心地位。黃金期貨持倉(cāng)量創(chuàng)歷史新高，表明長(zhǎng)期避險(xiǎn)與通脹對(duì)沖需求旺盛；銅則因供需格局偏緊，產(chǎn)業(yè)客戶與基金多頭頭寸集中度上升。鋁期貨持倉(cāng)量增長(zhǎng)顯著，尤其在中國(guó)和印度市場(chǎng)，與再生鋁及輕量化政策相關(guān)預(yù)期關(guān)聯(lián)密切。鋅的市場(chǎng)持倉(cāng)相對(duì)平淡，部分因下游鍍鋅行業(yè)需求增速放緩。鎳品種持倉(cāng)量恢復(fù)緩慢，監(jiān)管加強(qiáng)后機(jī)構(gòu)參與更趨謹(jǐn)慎。白銀持倉(cāng)量波動(dòng)較大，與黃金比值交易（Gold-Silver Ratio）的策略資金頻繁進(jìn)出相關(guān)。
從參與者結(jié)構(gòu)看，黃金市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者與央行占比進(jìn)一步提升，投機(jī)性多頭頭寸集中于COMEX和上海期貨交易所。銅市場(chǎng)則延續(xù)“產(chǎn)業(yè)+金融”雙輪驅(qū)動(dòng)特征，礦山企業(yè)、加工商與宏觀基金共同主導(dǎo)價(jià)格發(fā)現(xiàn)。鋁、鋅品種以產(chǎn)業(yè)套保為主，但歐洲能源危機(jī)后，天然氣價(jià)格與鋁期貨的聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，吸引了更多量化資金介入。鎳市場(chǎng)仍以亞太地區(qū)實(shí)體企業(yè)為主導(dǎo)，但風(fēng)控要求提高導(dǎo)致持倉(cāng)周期縮短。
價(jià)格驅(qū)動(dòng)邏輯上，各品種分化加劇。銅價(jià)受供需基本面與美元流動(dòng)性雙重影響，2023年中國(guó)消費(fèi)復(fù)蘇與智利、秘魯供應(yīng)擾動(dòng)成為關(guān)鍵變量。黃金價(jià)格主線則由實(shí)際利率預(yù)期和央行購(gòu)金行為主導(dǎo)，地緣沖突與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成階段性沖擊。鋁價(jià)延續(xù)“中國(guó)需求vs歐洲成本”的博弈格局，云南水電季節(jié)性波動(dòng)與俄鋁貿(mào)易流變化持續(xù)產(chǎn)生影響。鋅價(jià)相對(duì)疲軟，全球顯性庫(kù)存上升壓制反彈空間。鎳價(jià)因印尼鎳鐵產(chǎn)能持續(xù)釋放而承壓，但電池材料需求長(zhǎng)期支撐預(yù)期仍存。白銀則介于黃金金融屬性與銅鋁工業(yè)屬性之間，波動(dòng)率顯著高于其他品種。
值得注意的是，綠色轉(zhuǎn)型已成為金屬期貨市場(chǎng)的長(zhǎng)期敘事主線。銅、鋁、鎳作為電氣化與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵材料，其遠(yuǎn)期合約活躍度明顯提升，尤其是銅的2025-2026年合約交易量同比增長(zhǎng)超20%。黃金則因ESG投資興起，部分資金從傳統(tǒng)礦業(yè)公司轉(zhuǎn)向符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的期貨產(chǎn)品。交易所與監(jiān)管機(jī)構(gòu)在合約設(shè)計(jì)、交割規(guī)則等方面的創(chuàng)新（如LME的綠色鋁合約、上海國(guó)際能源交易中心的鎳保稅交割），也在重塑市場(chǎng)流動(dòng)性分布。
綜合而言，2023年全球金屬期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)出“避險(xiǎn)與產(chǎn)業(yè)需求分化、綠色主題強(qiáng)化、區(qū)域結(jié)構(gòu)重構(gòu)”三大特征。黃金、銅憑借其金融和戰(zhàn)略地位保持核心地位，鋁、鎳受益于能源轉(zhuǎn)型但波動(dòng)加劇，鋅則相對(duì)邊緣化。未來市場(chǎng)需重點(diǎn)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策轉(zhuǎn)向、供應(yīng)鏈重構(gòu)進(jìn)展以及氣候政策對(duì)金屬長(zhǎng)期供需的影響。投資者需根據(jù)不同品種的屬性差異，動(dòng)態(tài)調(diào)整策略重心，兼顧短期波動(dòng)與長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
請(qǐng)問世界上現(xiàn)在有哪些職業(yè)？
大概有這些吧
IT業(yè):IT硬件、IT軟件、網(wǎng)絡(luò)游戲及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)等企業(yè)測(cè)量規(guī)劃:測(cè)量、規(guī)劃等通信:電信、移動(dòng)、尋呼及相關(guān)信息服務(wù)等部門的生產(chǎn)制造和服務(wù)電子：電子原器件、自動(dòng)化等電子領(lǐng)域電器：家用電器、工業(yè)用電器等部門電器儀表：儀器儀表設(shè)計(jì)生產(chǎn)制造加工研究企業(yè)等光學(xué)產(chǎn)品：利用光的原理研發(fā)、制造企業(yè)或應(yīng)用服務(wù)等數(shù)控：數(shù)字控制產(chǎn)品的研發(fā)制造成加工企業(yè)航空航天飛機(jī)、航天飛行器及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、制造等房地產(chǎn)房地產(chǎn)開發(fā)、服務(wù)及中介經(jīng)紀(jì)等物業(yè)物業(yè)公司、物業(yè)管理公司家具家具制造生產(chǎn)加工裝飾裝飾裝修裝璜等建筑施工建筑、監(jiān)理、工程施工等道路橋梁道路橋梁管理、經(jīng)營(yíng)、投資建材水泥、涂料、玻璃、粘合劑、衛(wèi)櫥用品地板、塑鋼、石材陶瓷陶瓷的研究、開發(fā)、生產(chǎn)及設(shè)計(jì)等市政工程市政工程及配套產(chǎn)品服務(wù)、爆破等燃?xì)饷簹?、液化氣、天然氣的輸送、生產(chǎn)、開發(fā)等供水供暖工業(yè)、居民用水、暖氣的供給水利工程江河湖水利工程開發(fā)利用消防安全消防安全產(chǎn)品的設(shè)計(jì)加工生產(chǎn)服務(wù)企業(yè)等鋼鐵冶金鋼鐵類產(chǎn)品的冶煉、加工等礦物開采各種物品的采掘、開采及附屬服務(wù)等機(jī)械一般機(jī)床、機(jī)械設(shè)備、機(jī)械制造、機(jī)械工具等部門重型設(shè)備工程機(jī)械壓力容器及大型設(shè)備的研制、開發(fā)、生產(chǎn)及服務(wù)五金工具標(biāo)準(zhǔn)件軸承閥門模具泵及各種工具金屬加工鑄造電鍍焊接電力能源電力、太陽(yáng)能、發(fā)電及其它能源企業(yè)化工有機(jī)化工、無(wú)機(jī)化工、油墨等材料新興材料生產(chǎn)等交通工具汽車、摩托車、自行車、火車、電車整車及配件生產(chǎn)制造等照明燈具金屬結(jié)構(gòu)鋼結(jié)構(gòu)金屬網(wǎng)電子商務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)從事商業(yè)運(yùn)作服務(wù)的單位商業(yè)貿(mào)易商場(chǎng)、超市、百貨公司、集貿(mào)市場(chǎng)、貿(mào)易公司、進(jìn)出口公司等醫(yī)療衛(wèi)生醫(yī)院、診所、防疫站、醫(yī)護(hù)中心、口腔科、骨科、整形科、婦科、眼科、皮膚科醫(yī)療器械醫(yī)療器械設(shè)備的生產(chǎn)銷售服務(wù)咨詢等制藥化學(xué)藥品、中藥等的生產(chǎn)加工單位生物工程生物工程、基因工程等相關(guān)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)學(xué)校大學(xué)、中學(xué)、小學(xué)及職業(yè)教育培訓(xùn)等部門科研科學(xué)院、研究院、研究所等綜合跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的單位、企業(yè)、公司、集團(tuán)紡織各類紡織等生產(chǎn)加工研究等服裝鞋帽服裝鞋帽設(shè)計(jì)加工生產(chǎn)企業(yè)等日用品家庭個(gè)人日常生活用品等印刷包裝印刷廠、彩印廠、產(chǎn)品包裝物的設(shè)計(jì)生產(chǎn)加工制造等航運(yùn)港口航空運(yùn)輸、陸上運(yùn)輸、海洋運(yùn)輸及相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)等倉(cāng)儲(chǔ)物流物流、倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存等賓館旅游賓館、旅館、飯店、招待所、旅行社、旅游公司、旅游景點(diǎn)等餐飲飯店餐館、飯店、飲食店、廚師快餐等體育健身體育用品制造、體育場(chǎng)館經(jīng)營(yíng)、體育俱樂部、健身等美容美發(fā)化妝品，美容美發(fā)產(chǎn)品、美容美發(fā)設(shè)備、美容美發(fā)服務(wù)等保健養(yǎng)老保健事業(yè)、養(yǎng)老事業(yè)工藝美術(shù)工藝美術(shù)產(chǎn)品加工生產(chǎn)制造珠寶首飾珠寶首飾加工生產(chǎn)制造海洋海洋工業(yè)、海洋產(chǎn)業(yè)食品飲料餅干糕點(diǎn)乳業(yè)調(diào)味品肉制品等食品加工生產(chǎn)、飲料加工生產(chǎn)農(nóng)業(yè)工程飼料、溫室、鮮花、植物栽培、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、種植等相關(guān)產(chǎn)業(yè)等環(huán)保環(huán)境環(huán)保產(chǎn)品制造、服務(wù)、技術(shù)開發(fā)等公共機(jī)構(gòu)政府、公益事業(yè)、非營(yíng)利機(jī)構(gòu)等新聞媒體廣播、電視、報(bào)紙、新聞機(jī)構(gòu)等廣告廣告制作、發(fā)布等設(shè)計(jì)專業(yè)設(shè)計(jì)等展覽公關(guān)展覽展示、公共關(guān)系、策劃等標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證、質(zhì)量認(rèn)證金融銀行保險(xiǎn)投資期貨基金證券典當(dāng)擔(dān)保咨詢咨詢機(jī)構(gòu)、顧問公司、中介公司等新產(chǎn)業(yè)新興的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)保安保安公司家政家政服務(wù)業(yè)地質(zhì)勘探設(shè)備安裝鍋爐煤炭石油石化橡膠塑料印染船舶有色金屬線纜教學(xué)用具絲綢化纖皮革箱包禮品玩具造紙嬰幼保育休閑翻譯煙酒糖茶養(yǎng)殖業(yè)糧油加工林業(yè)工程漁業(yè)園林園藝化肥農(nóng)藥寵物服務(wù)氣象文化出版辦公用品管理培訓(xùn)音樂表演影視娛樂模特經(jīng)紀(jì)駕駛訓(xùn)練創(chuàng)意策劃攝影法律拍賣財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)郵政速遞博彩婚慶服務(wù)人力資源殯葬業(yè)
怎么看黃金的真假？
在日常生活中，有一些簡(jiǎn)單易行的鑒定黃金飾品的真?zhèn)蔚木唧w方法，介紹如下：
（一） 火燒法： “真金不怕火煉”，將首飾經(jīng)高溫火燒冷卻后，黃金仍是金黃色且不變形，這就是俗話說的“烈火懼真金”。如果變成黑色，就不是真金或是有其他金屬摻入。
（二） 眼觀法：黃金具有耀眼的赤黃色，它們光澤和顏色是經(jīng)久不衰的，成色越低，顏色越差，即人們常說的“七青、八黃、九赤”。與其他金屬偽稱的黃金首飾從顏色上的即可識(shí)別。
（三） 耳聽法：聽聲音辨成分。將首飾從高處自然墜落，若發(fā)出“叭嗒”的聲音，且有聲無(wú)韻無(wú)彈力，則是純度較高的黃金。如果音沉韻長(zhǎng)彈力大，說明其成色不高，首飾中含其他金屬成色較多。
（四） 手掂法：用手掂比較重量。黃金的比重是19.3，遠(yuǎn)高于銀、銅、錫等金屬，通過比較重量，就可識(shí)別是否以其它金屬假冒黃金飾品，因?yàn)橄嗤w積的黃金要比銀、銅、鋁等重得多。
（五） 牙咬法：黃金硬度低，比較軟，用牙齒咬，就會(huì)有痕跡。其它仿金沒有這個(gè)特點(diǎn)，而且黃金的成色越高就越軟。祝你好運(yùn)
怎么鑒證純金
黃金飾品的鑒別鑒別黃金需要有一定的經(jīng)驗(yàn)。 這里只簡(jiǎn)單地介紹一些鑒別方法。 (1)看顏色：黃金首飾純度越高，色澤越深。 在沒有對(duì)金牌的情況下可按下列色澤確定大體成色(以青金為準(zhǔn)則。 所謂青金是黃金內(nèi)只含白銀成分)；深赤黃色成色在95％以上，淺赤黃色90--95％，淡黃色為80--85％，青黃色65—70％，色青帶白光只有50--60％，微黃而呈白色就不到50％了。 通常所說的七青、八黃、九赤可作參考。 (2)掂重量：黃金的比重為19．32，重于銀、銅、鉛、鋅、鋁等金屬。 如同體積的黃金比白銀重40％以上，比銅重1．2倍，比鋁重6．1倍。 黃金飾品托在手中應(yīng)有沉墜之感，假金飾品則覺輕飄。 此法不適用于鑲嵌寶石的黃金飾品。 (3)看硬度：純金柔軟、硬度低，用指甲能劃出淺痕，牙咬能留下牙印，成色高的黃金飾品比成色低的柔軟，含銅越多越硬，折彎法也能試驗(yàn)硬度，純金柔軟，容易折彎，純度越低，越不易折彎。 (4)聽聲音：成色在99％以上的真金往硬地上拋擲，會(huì)發(fā)出叭噠聲，有聲無(wú)韻也無(wú)彈力。 假的或成色低的黃金聲音脆而無(wú)沉悶感，一般發(fā)出“當(dāng)當(dāng)”響聲，而且聲有余音，落地后跳動(dòng)劇烈。 (5)用火燒：用火將要鑒別的飾品燒紅(不要使飾品熔化變形)，冷卻后觀察顏色變化，如表面仍呈原來黃金色澤則是純金；如顏色變暗或不同程度變黑，則不是純金。 一般成色越低，顏色越濃，全部變黑，說明是假金飾品。 (6)看標(biāo)記：國(guó)產(chǎn)黃金飾品都是按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)提純配制成的，并打上戮記，如“24K”標(biāo)明“足赤”或“足金”；18K金，標(biāo)明“18K”字樣，成色低于loK者，按規(guī)定就不能打K金印號(hào)了。 目前社會(huì)上不法分子常用制造假牌號(hào)、仿制戳記，用稀金、亞金、甚至黃銅冒充真金，因而鑒別黃金飾品要根據(jù)樣品進(jìn)行綜合判定來確定真假和成色高低。 鉑金和白金其實(shí)簡(jiǎn)單的說鉑金是一種元素，白金是混合物。 鉑金:即鉑（pt），化學(xué)性質(zhì)比黃金更穩(wěn)定，價(jià)格也比黃金貴，被用來制作高檔首飾。 首飾店的產(chǎn)品上所見的“pt900”或“pt950”則代表該首飾中鉑金的含量分別為90％和95％。 純凈鉑金飾品的一般純度為95％，而18k金的純度僅為75％。 任何金屬都不可能完全純凈，都存在著雜質(zhì)，摻雜著其它金屬。 鉑金幾乎沒有雜質(zhì)，純度極高，因此不會(huì)褪色或變色，能夠在時(shí)光流逝中仍然保持光澤。 鉑金純凈的白色光澤能很好反射著鉆石的真正光芒。 稀有 鉑金比黃金稀有35倍，在全球，只有在極少的地方才能開采，主要位于南非和俄羅斯，以及津巴布韋、加拿大、南美的少數(shù)地區(qū)。 每年，只有88噸鉑金被制造成飾品，而黃金則有2700噸。 鉑金礦的數(shù)量更少，與黃金礦的比例為1比10。 永恒鉑金的密度和重量令它比其它首飾用金屬更耐久。 所有貴重金屬都會(huì)留下劃痕，鉑金也不例外。 但是，鉑金上的劃痕只是移動(dòng)了金屬，不會(huì)減少它的體積，而黃金上的劃痕會(huì)帶來磨損，減少黃金的體積。 如果鉑金上的確出現(xiàn)了肉眼可見的劃痕，合格的珠寶商可以為它重新打磨。 白金：一種含有金（au）和其他少量其他金屬的混合物。 市場(chǎng)上可見的白金最高純度為75%。 是由75％的黃金加上25％的銀、鎳、銅等金屬混合而成的，也就是白色的k金。 標(biāo)成18k白金、750白金、750g等如何識(shí)別鉑金和白金 鉑金與白色k金的區(qū)別主要是看首飾上的印記，其中戒指會(huì)標(biāo)在內(nèi)圈，而項(xiàng)鏈則標(biāo)在搭扣處。 含鉑990‰以上鉑色首飾，一般打有“足鉑”印記。 而“p950”印記即表示是成色950‰的鉑金。 白色k金要標(biāo)明kk數(shù)。 k就是指黃金含量，比如標(biāo)有18k白、750g、750金、au750字樣的都是表示黃金含量為18k的白色k金。 而鉑首飾的純度不用“k”表示。 市場(chǎng)上銷售的白色k金、k白金首飾均不是鉑金首飾。 大家在購(gòu)買鉑金首飾時(shí)應(yīng)要求經(jīng)營(yíng)者出具發(fā)票，在發(fā)票上寫清楚是鉑金還是白色18k金，最好注明首飾的重量，這樣在出現(xiàn)欺詐情況時(shí)就比較容易索賠。
