期指總持倉量繼續(xù)攀升
2025-07-25 
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返回列表本文對2023年7月23日A股及期指市場的動態(tài)進行了詳細闡述，重點聚焦于指數(shù)波動、期指品種表現(xiàn)、持倉量變化及主力席位行為等核心數(shù)據(jù)。從編輯的角度看，報告通過量化指標清晰呈現(xiàn)了市場短期走勢，但部分表述可進一步精煉以增強邏輯連貫性。以下將分步拆解分析核心內(nèi)容。
市場整體呈現(xiàn)寬幅振蕩特征，上證指數(shù)盤中觸及3613.02點年內(nèi)新高，但收盤回落至3582.3點，反映出多空博弈加劇。同期，期指四大品種（IF、IH、IC、IM）主力合約均收漲，漲幅分別為0.31%、0.48%、0.13%和0.06%，表明衍生品市場整體偏樂觀，但漲幅差異暗示品種間動能分化?；罘矫?，IF貼水擴大至10.6點，IH升水收窄至1.6點，IC和IM貼水分別收窄至76.8點和107.2點，這些數(shù)據(jù)凸顯市場預(yù)期不一致：IF貼水加深可能預(yù)示短期回調(diào)風險，而IC和IM貼水收窄則反映小盤股信心回升。
期指總持倉量持續(xù)攀升至936,327手，環(huán)比增加13,345手，彰顯市場參與熱度提升。各品種持倉方向分化顯著：IF增倉1,510手至269,057手，IC增倉2,910手至228,236手，IM大幅增倉9,947手至338,278手，而IH卻減倉1,022手至100,756手。這種結(jié)構(gòu)差異表明資金流向集中于中小盤品種（如IC和IM），大盤藍籌（如IH）吸引力相對減弱，可能源于投資者對行業(yè)輪動的預(yù)期調(diào)整。
主力席位持倉表現(xiàn)進一步印證市場分歧。IF凈空持倉升至25,505手，主因多單主力減倉1,197手而空單主力僅減1,084手；IH凈空微降至16,153手，多空均減倉超2,300手，顯示謹慎情緒；IC凈空升至14,381手，空單加碼372手對沖多單減倉；IM凈空增至37,687手，多空主力大幅加倉（多單+16,839手，空單+17,667手），反映該品種博弈白熱化。具體席位中，申銀萬國期貨席位在IF上凈持倉由空轉(zhuǎn)多至642手，光大期貨凈多升至1,648手，而華泰期貨凈空增至5,459手，廣發(fā)期貨凈空升至1,417手。這些微觀數(shù)據(jù)揭示機構(gòu)策略分化：部分席位如申銀萬國轉(zhuǎn)向進攻性多頭，而華泰等則強化防御性空頭布局。
綜合分析，報告結(jié)論指出市場短期分歧強化，期指漲勢可能放緩，這一判斷與數(shù)據(jù)高度吻合——總持倉增長但品種及席位表現(xiàn)矛盾，暗示多空力量進入均衡階段。作為編輯，認為報告數(shù)據(jù)詳實、邏輯基本自洽，但建議優(yōu)化結(jié)構(gòu)：例如，將席位案例整合到品種分析中，避免信息碎片化，并強化基差與持倉變化的聯(lián)動解釋，以提升讀者對市場機制的洞察深度。
本文目錄導航：
- 股指期貨合約升水，貼水是什么意思？
- 股指期貨的浮動盈虧怎么計算阿？
- 股指期貨中什么是漲停價和跌停價？
股指期貨合約升水，貼水是什么意思？
高水／低水(Premium/Discount) 高水，又稱升水，通常是指期貨價格高于現(xiàn)貨價格。 以期指（即恒指期貨）為例，如果期指高于恒指（即恒生指數(shù)），便稱為期指高水。 如果期指出現(xiàn)高水，一般會認為是后市向好的指標，因為期貨市場的投資者愿意以較現(xiàn)貨市場為高的價格去購買期指，表示投資者對后市有信心。 低水，又稱貼水，是指期貨價格低于現(xiàn)貨價格。 以恒指期貨為例，假如恒指高于期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。 需知道，期指是一種特別產(chǎn)品，它是現(xiàn)在決定價格，而在將來合約到期之日（即每月月底結(jié)算日）才作結(jié)算。 在結(jié)算日當天，期貨價格應(yīng)該等于現(xiàn)貨價格，即期指應(yīng)等于恒指，因此期指的現(xiàn)價根本是對未來到期日恒指收市價的一個估算值。 所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計未來恒指會下跌，后市向淡
股指期貨的浮動盈虧怎么計算阿？
對一個期貨交易者而言，會算帳可以說是最起碼的要求。 由于期貨交易是保證金交易，而且又是實行每日清算制度的，故期貨交易的帳戶計算比股票交易來得復雜。 但只要掌握要領(lǐng)與規(guī)則，學會也不是太難。 在期貨交易帳戶計算中，盈虧計算、權(quán)益計算、保證金計算以及資金余額是四項最基本的內(nèi)容。 按照開倉和平倉時間劃分，盈虧計算中可分為下列四種類型：今日開倉今日平倉；今日開倉后未平倉轉(zhuǎn)為持倉；上一交易日持倉今日平倉；上一交易日持倉今日繼續(xù)持倉。 各種類型的計算方法如下： 今日開倉今日平倉的，計算其買賣差額； 今日開倉而未平倉的，計算今結(jié)算價與開倉價的差額； 上一交易日持倉今日平倉的，計算平倉價與上一交易日結(jié)算價的差額； 上一交易日持倉今日持倉的，計算今結(jié)算價與上一交易日結(jié)算價的差額。 在進行差額計算時，注意不要搞錯買賣的方向。 例1：某客戶在某期貨經(jīng)紀公司開戶后存入保證金50萬元，在8月1日開倉買進9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價為1200點（每點100元），同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價為1215點，當日結(jié)算價為1210點，假定交易保證金比例為8%，手續(xù)費為單邊每手10元，則客戶的帳戶情況為： 當日平倉盈虧=（1215-1200）×20×100=30,000元 當日開倉持倉盈虧=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元 當日盈虧=+=50,000元 手續(xù)費＝10×60=600元 當日權(quán)益＝500,000＋50,000－600＝549,400元 保證金占用＝1210×20×100×8％＝193,600元（注：結(jié)算盈虧后保證金按當日結(jié)算價而非開倉價計算） 資金余額（即可交易資金）＝549,400－193,600＝355,800元QQ交流
股指期貨中什么是漲停價和跌停價？
介紹一下我國股票交易規(guī)則中的漲跌停板制 ,漲停價和跌停價就是根據(jù)這個規(guī)定來的.漲跌停板制度源于國外早期證券市場，是證券市場上為了防止交易價格的暴漲暴跌，抑制過度投機現(xiàn)象，對每只證券當天價格的漲跌幅度予以適當限制的一種交易制度，即規(guī)定交易價格在一個交易日中的最大波動幅度為前一交易日收盤價上下百分之幾，超過后停止交易。 我國證券市場現(xiàn)行的漲跌停板制度是1996年12月13日發(fā)布、1996年12月26日開始實施的。 制度規(guī)定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金類證券在一個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10％，超過漲跌限價的委托為無效委托。
